La Patience Sauve : 5 Erreurs les Plus Courantes Lors de l’Investissement en Bourse

Les économies des citoyens s’écoulent de plus en plus des banques, et une partie de cet argent déborde également sur le marché boursier. Des données récentes de la Banque nationale croate montrent qu’en juin, les citoyens ont retiré 100 millions d’euros. D’autre part, le volume des échanges à la Bourse de Zagreb augmente de manière significative. Les statistiques récentes pour juillet indiquent qu’en cette année, le volume des échanges dans le carnet d’ordres a atteint plus de 415 millions d’euros, ce qui est presque 45 pour cent de plus que l’année précédente.

Un incitatif supplémentaire pour le trading d’actions devrait venir du compte d’investissement croate proposé, qui permettra des investissements exonérés d’impôts jusqu’à 200 000 euros. Ceux qui décident d’ouvrir un HIR peuvent rencontrer le monde des actions, des parts, des courtiers, et tout ce qui compose le marché pour la première fois. Comment éviter les erreurs les plus courantes commises par les débutants en investissement, ainsi que celles qui sont déjà présentes sur le marché mais qui n’ont pas encore maîtrisé les principes de base de l’investissement ? Cette question est d’autant plus importante considérant que le HIR facilitera non seulement le trading sur la bourse domestique mais aussi sur des marchés étrangers beaucoup plus grands où les débutants, attirés par les reportages médiatiques sur les milliardaires technologiques, finissent souvent par ‘marcher pieds nus sur des épines’ en raison d’un manque de connaissances et d’expérience.

Pour ce sujet, Danijel Labaš, un investisseur de Varaždin qui est actif sur les bourses domestiques et étrangères depuis des années, a partagé ses expériences. Labaš a également été l’un des premiers courtiers licenciés en Croatie, au début des années 1990, et a été témoin du développement du marché domestique de première main, de son pic en 2007, de la baisse un an plus tard, et des années de stagnation qui ont duré beaucoup plus longtemps sur le marché croate que dans des pays plus développés en Europe.

Marin Onorato, co-fondateur de la société de gestion de fonds d’investissement alternatif Mathematica Capital Partners et excellent connaisseur des marchés financiers mondiaux, a fourni des perspectives du point de vue de la jeune génération.

Acheter des Actions en Raison de l’Effet FOMO

Une des erreurs les plus répandues parmi les petits investisseurs est de prendre des décisions d’achat basées sur le battage médiatique, les publications sur les forums internet, ou les conseils des réseaux sociaux. Le phénomène connu sous le nom de FOMO (Fear Of Missing Out) motive les débutants à acheter des actions à un moment où elles sont déjà très proches de leur valeur maximale. Dans les cercles financiers, on dit souvent que les débutants sur le marché boursier parmi les petits investisseurs peuvent être reconnus parce qu’ils achètent des actions dont les prix ont déjà augmenté trois ou quatre fois au cours des dernières années.

– La première erreur que beaucoup commettent est de céder à l’influence de l’effet FOMO et d’acheter des actions parce que ‘tout le monde en parle’, et que le prix a soudainement augmenté. En général, les petits investisseurs deviennent plus audacieux lorsqu’ils voient que le prix a augmenté, et quand il commence à baisser, la panique s’installe, et ils vendent souvent à perte. Pour éviter cela, il est nécessaire de savoir lire un rapport financier, comprendre les éléments les plus importants, et les comparer avec d’autres entreprises du secteur. Une action est généralement favorable à l’achat lorsqu’elle n’est pas discutée dans le grand public et semble ‘oubliée’ – souligne Danijel Labaš.

Un excellent exemple actuel de ce qui se passe lorsque l’on investit sous la pression du battage médiatique est l’introduction en bourse de SpaceX en juin. L’introduction en bourse de cette entreprise de voyages spatiaux, d’internet par satellite, et d’intelligence artificielle a attiré des milliers de petits investisseurs du monde entier, transformant brièvement Elon Musk en la première personne de l’histoire à posséder une fortune d’un trillion de dollars. Les actions ont été vendues lors de l’introduction en bourse pour 135 $, et au troisième jour, le prix de clôture le plus élevé a atteint 201,80 $. Le prix de trading le plus élevé était même de 225,64 $. Lundi, SpaceX était échangé à 114,53 $, ce qui est 43 pour cent de moins que le prix de clôture le plus élevé et 15 pour cent de moins que le prix d’introduction en bourse.

Un des investisseurs les plus réussis et influents au cours du dernier demi-siècle, le grand Warren Buffett, a déclaré qu’il n’achète que des actions d’entreprises dont il comprend l’activité. Cela peut être la meilleure défense contre l’investissement sous l’influence de l’effet FOMO – investissez uniquement dans des entreprises dont vous comprenez pleinement l’activité. Si vous ne pouvez pas expliquer en deux ou trois phrases comment l’entreprise dont vous souhaitez acheter des actions gagne de l’argent et comment elle est meilleure que ses concurrents, ne les achetez pas.

Manque de Diversification et Mettre ‘Tous les Oeufs dans le Même Panier’

L’erreur d’investir sous l’influence de l’effet FOMO est souvent suivie d’une autre. Les débutants commettent souvent l’erreur de choisir une ou deux entreprises ‘sûres’, généralement de grandes entreprises locales ou des géants de la technologie bien connus, et de mettre tout leur capital disponible dans celles-ci. Par exemple, au début des années 2000, les citoyens allemands ont massivement investi dans les actions de Deutsche Telekom (DT), croyant en son image d’entreprise d’État avec une large activité dans le secteur très dynamique des communications mobiles à l’époque.

Connue parmi les Allemands sous le nom de ‘T-share’, à la fin de 1996, elle valait, convertie, un peu plus de 16 euros. En mars 2000, le prix avait grimpé à 103 euros. Peu après, l’effondrement des actions des dot-com a suivi, et les actions de ce géant allemand des télécommunications ont perdu plus de 90 pour cent de leur valeur. Les investisseurs qui ont investi leur argent uniquement dans DT ont attendu des décennies pour récupérer juste une partie de leur argent investi.

Puisque la plupart des petits investisseurs n’ont pas le temps ou les ressources pour une analyse approfondie de centaines d’entreprises, le moyen le plus simple est d’investir dans des ETF indiciels qui suivent des centaines ou des milliers des plus grandes entreprises mondiales (comme le S&P 500 ou MSCI World). Cependant, le marché boursier aujourd’hui n’est pas le même qu’il y a 20 ans. Investir aujourd’hui dans, par exemple, l’indice américain le plus populaire, le S&P 500, signifie en réalité être significativement exposé au secteur technologique. Ces actions représentent plus d’un tiers du poids de l’indice et contrôlent donc pratiquement sa trajectoire.

Marin Onorato dit qu’il recommande toujours à quiconque investissant à long terme de diversifier ses investissements autant que possible, ce qui est très facile à faire aujourd’hui car des ETF très bon marché sont disponibles. – La règle de la diversification est actuelle et sera toujours pertinente. L’indice S&P 500 est aujourd’hui plus concentré qu’il ne l’a jamais été dans l’histoire, mais il est encore beaucoup plus diversifié que les indices européens qui ont beaucoup moins d’actions et de secteurs – souligne Onorato.

Il ajoute qu’aujourd’hui, on parle souvent de portefeuilles concentrés dans le secteur technologique qui ont eu des rendements extraordinaires, tout comme certains indices régionaux en Europe. Par conséquent, il n’est pas surprenant que les investisseurs augmentent leur exposition à de tels indices pour améliorer les rendements potentiels de leurs portefeuilles. – Cependant, je conseille toujours à tout le monde que la large diversification est la clé de la survie sur le marché à long terme – souligne Onorato.

Tentative Futile d’Entrer au ‘Bon’ Moment

Les petits investisseurs commettent souvent des erreurs en essayant de prédire quand le marché atteindra son point bas pour acheter ou quand il atteindra un pic pour vendre. Attendre le ‘moment parfait’ se termine généralement par de l’argent dormant sur un compte pendant que le marché monte sans relâche ou l’opportunité de vendre à un prix élevé est depuis longtemps passée. Ainsi, à la mi-2020, après le choc initial causé par la pandémie de coronavirus, qui a entraîné une forte baisse des marchés boursiers dans le monde entier, les marchés financiers ont connu l’une des récupérations les plus rapides de l’histoire. Les investisseurs qui ont vendu leurs positions et attendu une ‘deuxième vague de baisse’ ont manqué la croissance historique du marché et ont été contraints d’acheter à des prix beaucoup plus élevés.

Danijel Labaš souligne que même les gestionnaires de fonds professionnels ne peuvent pas prédire avec précision les mouvements du marché à court terme. – En attendant une ‘baisse’, vous manquez souvent des mois ou des années de croissance. Il est important de savoir que les gains manqués font souvent plus de mal que les pertes réalisées – affirme Labaš.

La solution réside dans l’application de la stratégie de lissage des coûts en dollars. Cette approche exige que vous investissiez un montant fixe d’argent chaque mois, peu importe si le marché monte ou descend. En période de baisse des prix, vous réduirez ainsi le coût moyen des achats totaux, ce qui augmente les rendements lorsque les actions commencent à remonter.

Panic During Price Declines and Lack of Patience

Warren Buffett a dit que le marché boursier est un dispositif pour transférer de l’argent des impatients aux patients. Lorsque le marché devient rouge et que les prix des titres commencent à baisser, il est dans la nature humaine de vouloir fuir. Les débutants paniquent souvent et vendent des actions pour ‘sauver ce qui peut être sauvé’, transformant une perte temporaire sur papier en une perte réelle et définitive.

Lors de la Grande Crise Financière de 2008, la valeur des indices américains a été réduite de moitié. Ceux qui ont paniqué et vendu des actifs achetés quelques mois plus tôt ont subi des pertes catastrophiques. D’autre part, ceux qui n’ont rien fait (ou ont même continué à acheter) étaient déjà dans le vert en 2012, tandis que dans les dix années suivantes, ils ont réalisé des bénéfices multiples. Dans l’investissement à long terme, il ne devrait pas y avoir de place pour la panique, souligne Marin Onorato.

– Les investisseurs qui investissent à long terme dans des stratégies boursières doivent être préparés à des corrections de 20 à 30 pour cent tous les cinq ans. Bien sûr, il y a certains indices qui ne se remettent pas de corrections plus importantes pendant 10 à 20 ans, mais cela a été peu discuté dernièrement puisque chaque correction est rapidement utilisée pour acheter. La vente et la prévention des pertes doivent être effectuées dans le cas d’actions individuelles où quelque chose de fondamental a changé dans l’activité ou lorsque l’investisseur s’attend à des changements macroéconomiques significatifs, ou bien sûr lors de changements significatifs dans la stratégie de portefeuille – conseille Onorato.

Une erreur majeure que les petits investisseurs commettent est le manque de patience et de cohérence, estime Danijel Labaš. – Pour réaliser des bénéfices sérieux en actions, du temps est nécessaire, ce qui s’étend souvent sur une décennie. Les investisseurs expérimentés ont toujours souligné que la plus grande compétence en matière d’investissement est la patience. Cela conduit également à la cohérence – si vous avez l’intention de trader, alors achetez seulement, ne vendez pas – dit Labaš.

Négliger les Coûts de Trading Élevés

Le trading fréquent d’actions, l’achat de fonds activement gérés coûteux, et l’utilisation de sociétés de courtage inadéquates qui facturent des frais élevés par transaction détruisent silencieusement les rendements à long terme des investisseurs. John C. Bogle, le fondateur de Vanguard et le père de l’investissement indiciel, a dit un jour que ‘dans l’investissement, vous obtenez ce que vous ne payez pas ; les coûts sont extrêmement importants’.

Voici ce que dit les mathématiques ; investir 10 000 euros sur une période de 30 ans avec un rendement annuel moyen de huit pour cent, votre capital atteindra environ 100 600 euros. Cependant, si vous payez des frais de gestion annuels de deux pour cent, votre montant final ne sera que d’environ 57 400 euros. Plus de 43 000 euros sont allés aux frais en raison de l’effet des intérêts composés en faveur du fonds.

Les coûts de trading ont aujourd’hui chuté à des niveaux très bas, surtout sur les marchés les plus développés, souligne Marin Onorato. – Dans le cas du day trading, les coûts doivent certainement être pris en compte, mais s’il s’agit d’investir et de trading occasionnel, les coûts sont devenus extrêmement bas – dit l’interviewé de Lider.