La banque slovène Nova Ljubljanska banka (NLB) a intensifié sa bataille pour l’acquisition de Addiko Bank. La banque a annoncé qu’elle avait l’intention de réduire le seuil de succès minimum de son offre publique volontaire de plus de 75 pour cent à plus de 50 pour cent des actions et de prolonger la période d’acceptation pour donner aux actionnaires suffisamment de temps pour considérer les termes modifiés.
L’amendement prévu sera soumis par la NLB à la Commission autrichienne des OPA, dont l’approbation est requise avant que les nouveaux termes ne prennent effet.
La NLB déclare que, si le régulateur donne son feu vert, son offre sera plus attractive par rapport à la concurrence non seulement en raison du seuil de succès significativement plus bas mais aussi en raison des conditions financières.
– Cela différenciera clairement notre offre de l’alternative car elle propose un prix significativement plus élevé, même 39,6 pour cent au-dessus de l’offre concurrente, avec un seuil d’acceptation minimum plus bas. Nous invitons les actionnaires d’Addiko à soumettre leurs actions dans notre offre – a déclaré la NLB.
La banque souligne que son offre reste à 37 euros par action sur une base cum dividende, représentant une prime de 39,6 pour cent par rapport à l’offre concurrente de RBI. Ils soulignent également qu’il s’agit d’une offre entièrement en espèces avec un montant maximum clairement défini qui sera payé à tous les actionnaires, sans paiements conditionnels ou ultérieurs.
De plus, la NLB note qu’elle a déjà obtenu toutes les approbations nécessaires pour le contrôle de la concentration en Autriche, en Serbie et en Macédoine du Nord, visant à démontrer que la partie réglementaire du processus progresse comme prévu.
Réponse à la Manœuvre de RBI
L’annonce intervient juste quelques jours après que la Raiffeisen Bank International (RBI) a également assoupli les termes de son offre. Comme rapporté par EQS News vendredi, RBI, avec l’approbation du régulateur autrichien, a abaissé le seuil de succès minimum de plus de 75 à plus de 55 pour cent.
Cette manœuvre a suivi l’annonce de la banque selon laquelle, au 7 juillet, 50,72 pour cent de toutes les actions d’Addiko restaient dans son offre, y compris la participation du groupe Alta. Bien que cela n’ait toujours pas été suffisant pour répondre à la nouvelle exigence de 55 pour cent, RBI s’est considérablement rapproché d’une acquisition réussie.
La NLB fait maintenant un pas de plus. Contrairement à RBI, elle souhaite abaisser le seuil à plus de 50 pour cent, qui est le minimum légal autorisé par les règles autrichiennes sur les OPA. Ainsi, après approbation réglementaire, son offre fournirait simultanément le prix le plus élevé et le seuil de succès le plus bas.
Les Actionnaires Peuvent Changer Leur Décision
La NLB rappelle spécifiquement aux actionnaires qui ont déjà accepté l’offre de RBI qu’en vertu de la loi autrichienne sur les OPA, ils ont le droit de révoquer leur déclaration d’acceptation et d’opter pour l’offre concurrente.
Selon le calendrier actuel, la date limite pour révoquer l’acceptation expire le 16 juillet à 17 heures, heure d’Europe centrale, mais si la Commission autrichienne des OPA approuve les amendements à l’offre de la NLB et le prolongement de la période d’acceptation, la date limite pour que les actionnaires changent leur décision sera également automatiquement prolongée. La NLB a annoncé qu’elle publierait la nouvelle date immédiatement après la décision réglementaire.
La Finale de la Bataille pour Addiko
La bataille pour Addiko s’est récemment transformée en une sorte de compétition entre les deux banques. La NLB a augmenté le prix de son offre deux fois au cours de juin, qui s’élève maintenant à 37 euros par action, tandis que RBI est restée à 26,50 euros mais a été la première à abaisser le seuil de succès minimum.
Avec sa dernière manœuvre, la NLB a pratiquement répondu à la stratégie de RBI et a tenté de supprimer l’un des plus grands obstacles à sa propre offre. Si le régulateur autrichien approuve les amendements, la conclusion de l’acquisition d’Addiko pourrait principalement dépendre de savoir si certains actionnaires qui ont jusqu’à présent soutenu RBI saisiront l’occasion de révoquer et de passer à l’offre financièrement plus généreuse de la NLB.
