La guerre des prix parmi les principaux détaillants va s’intensifier

Lorsque nous faisons le bilan des résultats des six ou sept plus grands détaillants, il est évident que la croissance a ralenti par rapport à la moyenne des huit dernières années (la croissance déflatée sur huit ans des sept principaux détaillants alimentaires était d’environ 7,5 % par an). L’année dernière, ils ont connu une croissance totale de cinq pour cent (leur part de marché dans l’alimentation est supérieure à 85 %), tandis que l’inflation pendant la même période était d’environ quatre pour cent.

En déflatant cette croissance nominale, nous constatons que les plus grands détaillants, leaders d’opinion du secteur de la vente au détail, ont connu une croissance conjointe d’un pour cent en termes réels, ce qui devrait également tenir compte des acquisitions et de l’ouverture de nouveaux points de vente l’année dernière. Lorsque nous examinons de près la croissance quantitative ‘identique pour identique’ par catégories de produits et points de vente, nous pouvons conclure qu’au moins un tiers des points de vente et un tiers des catégories ont connu une baisse quantitative des ventes ‘identique pour identique’.

Changements de leadership

Les causes incluent, entre autres, le ralentissement de la croissance des dépenses touristiques lors de la saison passée, la réduction de la croissance mensuelle au début de l’année causée par des boycotts de consommateurs, et l’effet des plafonds de prix sur environ une centaine de produits de base introduits par le gouvernement dans la première partie de l’année dernière. Les conséquences ont été enregistrées à la fin de l’année dernière lorsque la moitié des dix principaux détaillants ont noté des changements dans le leadership responsable des opérations commerciales.

De plus, les données sur les marges EBITDA réalisées parmi les principaux détaillants en 2025 restent bonnes, mais montrent globalement une légère baisse de plus d’un point d’indice, et du domaine des ‘meilleures pratiques’ au niveau européen l’année dernière, ils se classent à la moyenne d’un groupe d’entreprises comparables (pairs). Les salaires nets moyens des employés ont de nouveau augmenté, allant de 1000 à 1900 euros dans les entreprises les plus performantes (Schwarz Group). Ces moyennes ne se réfèrent pas aux salaires des détaillants en magasin mais au salaire net moyen de tous les employés des entreprises.

Une des conséquences cette année, surtout si la saison touristique suit une tendance similaire à celle de l’année dernière, sera l’intensification de la guerre des prix dans toutes les catégories de l’assortiment, ce que nous constatons déjà en pré-saison. Ce développement pourrait être un scénario favorable pour réduire la croissance de l’indice des prix à la consommation et son impact sur l’inflation globale en Croatie, comme le montrent les données de mai, qui indiquent que l’augmentation des prix alimentaires est seulement le troisième facteur le plus influent sur le taux d’inflation (derrière l’énergie et les services).

Cependant, cela affectera également les résultats de la trésorerie annuelle et le ralentissement des investissements dans l’industrie de la vente au détail, qui fait face en continu à une pénurie de main-d’œuvre, à une pression pour des augmentations supplémentaires des dépenses salariales des employés, et à l’arrivée de nouveaux acteurs.

Restructuration supplémentaire

Il est très probable que certains détaillants intensifient leurs efforts pour rationaliser les points de vente (fermeture des magasins non rentables), reconsidèrent deux fois de nouvelles acquisitions, et choisissent une stratégie pour attirer les clients (augmentation du trafic) et se concentrent sur l’augmentation de leur fidélité dans les points de vente existants tout en travaillant simultanément à éliminer les lacunes dans les points de vente et à faire pression sur les fournisseurs en termes d’obtention de conditions commerciales supplémentaires.

Un tel scénario cette année est le plus adapté aux détaillants connectés à leurs sociétés mères sur les marchés étrangers, à partir desquels ils peuvent obtenir des données de qualité sur les préférences actuelles des consommateurs finaux dans leurs pays d’origine (qui constituent un pourcentage important de consommateurs-touristes pendant la saison) et qui ont déjà un flux de distribution organisé au-dessus de la moyenne (contrôle de l’inventaire de qualité et gestion de catégorie clairement définie aux LDC et points de vente) et un coefficient de financement autonome élevé.

De plus, dans la perspective du développement du marché de la vente au détail en Croatie, c’est un moment propice pour une restructuration supplémentaire et des fusions des principaux détaillants, une concentration supplémentaire du commerce de détail à plus de 95 % de part de marché des dix principaux détaillants, et la rationalisation de tous les coûts dans le flux de distribution, de la valeur d’achat des marchandises à la pression pour atteindre les ventes par employé et par mètre carré, tant par l’augmentation du nombre de clients que par l’augmentation de la taille du panier moyen et des visites plus fréquentes au magasin auquel vous êtes fidèle en tant que consommateur.

En même temps, l’augmentation du nombre de clients, de la fréquence et de la taille du panier moyen l’année dernière n’a été réalisée que par un détaillant étranger (pas dans le top dix), tandis que la plupart ont réalisé des revenus avec une taille de panier plus grande (ce qui inclut également l’effet inflationniste). La fréquence des visites a stagné, et le nombre total de clients était négatif.