Entre Inflation et Guerres, le Flux de Trésorerie est Plus Important Que Jamais

Les entrepreneurs nationaux ont dû effectuer un sérieux retournement dans la gestion de leurs créances et de leur flux de trésorerie global au début de l’année. Depuis le Nouvel An, la célèbre fiscalisation 2.0 est en vigueur, ce qui a nécessité presque tous les entrepreneurs à réorganiser leurs processus commerciaux. Ceux qui créaient auparavant des factures dans Word ou Excel et n’avaient pas de programmes comptables adéquats et d’outils similaires ont dû passer par le plus grand changement.

Les plus grands entrepreneurs étaient mieux préparés, en particulier ceux qui étaient déjà obligés d’émettre des factures électroniques. Cependant, l’introduction du nouveau système ne s’est pas initialement faite sans problèmes, principalement d’ordre technique. Après cinq mois complets de mise en œuvre, les choses se sont – pour la plupart – stabilisées. Cela est également confirmé par Rikard Pažitka, le directeur de Proalarm, qui dit que les expériences avec la fiscalisation 2.0 jusqu’à présent ont été positives.

– Au début, il y avait un peu de confusion, ou des ‘douleurs de croissance’, mais maintenant je crois que les utilisateurs sont principalement familiers avec son fonctionnement. De notre point de vue, tout fonctionne bien maintenant – affirme Pažitka.

Impact Positif de la Fiscalisation 2.0

L’impact positif du nouveau système se reflète dans le fait que les comptables reçoivent les factures de leurs clients en temps réel, ce qui est un changement significatif dans la manière dont les factures sont livrées par rapport à ce qui se faisait auparavant. Cela signifie qu’il n’est plus important de savoir à quel point vous êtes performant sur le papier, mais à quelle vitesse vous pouvez convertir les biens ou services livrés en ‘liquidités’ sur le compte. De plus, les autorités fiscales voient désormais chaque transaction en temps réel. Il n’y a plus de place pour les retards, la comptabilité ‘créative’ ou le fait de garder des factures dans un tiroir.

Dans un tel environnement, les entreprises qui n’ont pas de flux de trésorerie organisé sont les premières à souffrir. Comme la plupart des entrepreneurs le savent, le flux de trésorerie est le mouvement réel d’argent entrant et sortant de l’entreprise sur une certaine période. En termes simples, c’est la différence entre l’argent qui est physiquement entré sur le compte (provenant des ventes, des prêts, des investissements) et l’argent qui a quitté le compte (pour les salaires, les fournisseurs, les impôts, le loyer).

De nombreux entrepreneurs confondent profit et flux de trésorerie, ce qui peut être une erreur fatale. Une entreprise peut être rentable sur le papier (car elle a émis de nombreuses factures), mais si ces factures ne sont pas recouvrées, l’entreprise n’a pas de liquidités et devient illiquide. En d’autres termes, vous pouvez avoir un excellent profit dans le compte de résultat, mais si votre argent est bloqué dans des factures impayées, vous êtes en difficulté. La liquidité est donc compétitivité car elle permet à l’entrepreneur de réagir rapidement, de payer les fournisseurs à temps et de profiter des remises.

En plus de permettre la liquidité, qui est un préalable fondamental à la survie de l’entreprise, un flux de trésorerie positif apporte deux autres avantages. Tout d’abord, il permet d’investir dans le développement, d’acheter de nouveaux équipements ou d’élargir l’entreprise sans dépendre complètement des prêts. L’aspect ‘sécurité’ ne doit pas non plus être négligé ; un flux de trésorerie stable crée des réserves pour les périodes où les ventes chutent ou lorsque des dépenses imprévues surviennent.

Équilibrage en Temps d’Inflation

Un flux de trésorerie stable a toujours été essentiel pour une entreprise, mais dans les conditions actuelles d’inflation accrue, il est devenu presque crucial. Dans un environnement inflationniste, les coûts des matières premières, de l’énergie et de la main-d’œuvre augmentent constamment. Pour qu’une entreprise maintienne le même niveau de production, elle a besoin de beaucoup plus de liquidités qu’il y a un an. Si vos clients paient avec un retard de 60 ou 90 jours, l’argent que vous recevez vaut moins qu’au moment où vous avez livré les biens, et vos coûts explosent entre-temps.

L’inflation met également la pression sur les marges bénéficiaires. Si une entreprise ne réagit pas rapidement et ne répercute pas les coûts croissants sur les clients finaux (en augmentant les prix), le flux de trésorerie se tarira. Cependant, augmenter les prix trop rapidement peut éloigner les clients. Équilibrer le maintien du volume des ventes et la préservation d’un flux de trésorerie sain en période d’inflation est extrêmement difficile. En fin de compte, les banques centrales augmentent généralement les taux d’intérêt dans la lutte contre l’inflation. Cela signifie que l’emprunt d’argent devient plus coûteux. Les entreprises ne peuvent plus ‘réparer’ facilement les problèmes de flux de trésorerie avec des prêts bancaires ; elles doivent compter sur leur propre flux de trésorerie généré en interne.

Dans les conditions actuelles d’inflation accrue, de coûts de financement plus élevés, de marchés instables et de risques géopolitiques prononcés, la gestion du flux de trésorerie est devenue plus importante que jamais, confirme Mirela Relković, directrice du cabinet comptable Kontoar de Nova Gradiška.

– Aujourd’hui, il n’est plus suffisant pour une entreprise d’opérer de manière rentable sur le papier ; la clé de la survie devient la capacité à maintenir la liquidité et à régler les obligations à temps – note Relković.

Selon elle, les entrepreneurs de petite et moyenne taille sont particulièrement sensibles à la détérioration du flux de trésorerie car ils ont souvent un accès limité à des sources de financement supplémentaires. Pour cette raison, il est très important de surveiller le flux de trésorerie.

– Cela nécessite surtout une gestion plus rapide des processus administratifs ; coordination avec les clients et les fournisseurs – et surtout les délais de recouvrement. De cette manière, les entrepreneurs peuvent anticiper les risques à temps, ainsi que gérer les entrées et sorties de trésorerie. Cela leur permet de bien planifier les événements futurs – conseille Relković.

Stockage en Temps de Crise

L’inflation n’est pas le seul problème. Les conflits de guerre, les guerres commerciales, les sanctions et l’instabilité politique, dont le monde d’aujourd’hui est rempli, impactent directement les opérations commerciales par deux principaux canaux. Le premier est la rupture des chaînes d’approvisionnement. Les crises géopolitiques signifient souvent que les matières premières sont retardées ou deviennent soudainement indisponibles. Pour se sécuriser, les entreprises sont contraintes de stocker. La logique du juste-à-temps (acheter seulement ce dont vous avez besoin maintenant) s’est transformée en juste-au-cas (acheter plus pour avoir en cas de besoin). Le stockage signifie qu’une énorme quantité de liquidités est ‘piégée’ dans les stocks et ne peut pas être utilisée pour d’autres coûts opérationnels urgents.

Le deuxième problème est la volatilité et l’imprévisibilité du marché. Dans un environnement incertain, les clients deviennent plus prudents, retardent les gros investissements et paient les factures plus lentement alors qu’ils conservent également des liquidités. Une entreprise avec un flux de trésorerie faible et une dette élevée n’a pas de marge de manœuvre si son marché d’exportation clé disparaît soudainement du jour au lendemain en raison de décisions politiques ou de sanctions.

Mensuel, Trimestriel, Annuel

Si nous revenons au contexte croate et à la déjà mentionnée fiscalisation 2.0, le nouveau système n’a pas raccourci les délais de paiement ; ils restent les mêmes, mais il a apporté de la précision, souligne Pažitka.

– Il n’y a plus de factures perdues ; vous savez si une facture a été reçue ou rejetée, vous avez un enregistrement de ce qui se passe avec les recouvrements. Pour moi, qui travaille principalement avec le gouvernement local, le système facilite considérablement mon travail – souligne Pažitka.

Mirela Relković dit que la fiscalisation 2.0 est une étape importante vers une plus grande numérisation des affaires et la transparence des processus financiers. Bien qu’il soit encore relativement tôt pour tirer des conclusions définitives, des changements positifs sont déjà visibles dans l’échange de données plus rapide, la réduction des processus administratifs et un meilleur suivi des factures et des recouvrements.

– Bien que nous l’appliquions depuis cinq mois maintenant, il y a encore beaucoup d’incertitudes. Tous les entrepreneurs ne sont pas obligés à la fiscalisation 2.0, et ce qui contribue au ralentissement de la documentation, c’est qu’elle arrive encore sous forme papier. Les grands systèmes n’ont pas préparé leurs employés à la possibilité d’envoyer des factures, quel que soit le mode de paiement, dans le système via un intermédiaire d’information. Là où un allègement dans les affaires était attendu, nous avons reçu un système compliqué dans lequel il y a encore beaucoup d’incertitudes – affirme Relković.

Comme déjà mentionné, l’une des erreurs les plus courantes que les entrepreneurs commettent est d’assimiler le profit à la liquidité disponible. Une entreprise peut avoir un bon résultat commercial mais faire face simultanément à de graves problèmes de liquidité en raison d’un recouvrement plus lent des créances ou d’une mauvaise planification des obligations. Par conséquent, une collaboration quotidienne avec leur département comptable ou financier et des prévisions basées sur des données passées peuvent faciliter la gestion du flux de trésorerie et ainsi surmonter avec succès toute crise, conseille Relković.

– Le flux de trésorerie doit être planifié mensuellement, trimestriellement, mais aussi annuellement – note cet expert comptable.

Estimation Précise Requise

La planification du flux de trésorerie n’est pas seulement une ‘prévision’ ou une supposition ; c’est un processus structuré dans lequel l’entrepreneur estime les dates et montants exacts des paiements entrants et sortants qui passeront par le compte bancaire de l’entreprise dans les semaines ou mois à venir. Contrairement au budget annuel, qui est fait ‘de haut en bas’ et se concentre sur les objectifs, la planification du flux de trésorerie se fait ‘de bas en haut’ au niveau opérationnel.

Tout cela nécessite un certain niveau de littératie financière, qui du point de vue de l’entrepreneur implique aujourd’hui beaucoup plus qu’une compréhension de base des revenus et des dépenses. Mirela Relković note qu’un entrepreneur doit comprendre comment fonctionnent les flux de trésorerie, la différence entre le profit et la liquidité, les obligations fiscales, le financement des entreprises et la gestion des risques.

– Il est important de savoir lire les états financiers, de comprendre les indicateurs de rentabilité et d’endettement, et de planifier les affaires à long terme, pas seulement opérationnellement. Un entrepreneur financièrement lettré sait quand investir, combien il peut emprunter et comment maintenir la stabilité de l’entreprise dans des circonstances incertaines – souligne Relković.

Les entrepreneurs locaux ont connu des environnements encore plus exigeants que celui dans lequel ils vivent maintenant au cours des dernières décennies. Il est indéniable que la plupart s’en sortiront aujourd’hui, juste avec un peu plus d’attention à la liquidité.