Alors que la crise secoue l’Occident, l’Europe centrale et les Balkans sont une bouée de sauvetage pour les exportations

Se tourner vers les marchés de l’Europe centrale et des pays voisins pourrait être une bonne recette pour que les exportations croates traversent le ralentissement économique en Europe. La hausse des prix de l’énergie causée par la guerre au Moyen-Orient a perturbé les plans économiques sur le Vieux Continent, comme en témoignent les prévisions de printemps de la Commission européenne, qui suggèrent un ralentissement notable de l’économie.

Le PIB de la zone euro devrait maintenant croître de 0,9 % cette année, une baisse par rapport à la prévision de l’automne précédent de 1,2 %. De plus, les perspectives pour 2027 ont également été abaissées, les prévisions de printemps indiquant une croissance de 1,2 % au lieu de l’estimation d’automne de 1,4 %. La raison en est que les analystes de la Commission estiment que les conséquences du choc énergétique pourraient s’étendre à l’année prochaine. En ce qui concerne nos partenaires commerciaux étrangers les plus significatifs, il n’y a pas de bonnes nouvelles.

La situation n’est pas brillante

La plus grande économie de la zone euro et de l’ensemble de l’Union européenne, l’Allemagne, devrait enregistrer une croissance du PIB de 0,6 % cette année, au lieu des 1,2 % prévus précédemment. Une telle croissance était également prévue pour l’automne 2027, mais maintenant une croissance de 0,9 % est discutée. Rappelons que l’année dernière, l’économie allemande a crû de seulement 0,2 %. L’Italie a renforcé son économie de 0,4 % l’année dernière, et cette année et l’année prochaine, elle peut s’attendre à une légère croissance plus élevée de 0,5 %, selon les prévisions de printemps. Les prévisions précédentes avaient prévu une croissance du PIB italien de 0,8 % cette année et l’année prochaine.

Au lieu de 2,4 %, ce qui représente un saut significatif par rapport à la croissance d’un pour cent de l’année dernière, l’économie slovène devrait se renforcer de 1,9 % cette année, selon Bruxelles. La prévision de croissance pour l’année prochaine est fixée à 2,3 %. L’état actuel de l’économie européenne n’est pas le plus brillant, comme le montrent les données sur l’activité économique. Les analystes de Raiffeisen Bank affirment que les indicateurs PMI préliminaires pointent vers un ralentissement de l’expansion de l’activité du secteur privé dans la zone euro, le PMI composite tombant en mai à 47,5 points contre 48,8 points en avril.

– C’est nettement en dessous des attentes du marché, qui avaient prévu 48,8 points, reflétant le déclin le plus marqué de l’activité du secteur privé depuis octobre 2023. La baisse de l’activité a été influencée par une réduction du secteur des services (46,4 contre 47,6 en avril). C’est la plus rapide baisse en plus de cinq ans et souligne l’impact des prix plus élevés entraînés par la guerre au Moyen-Orient. Le secteur manufacturier a également ralenti par rapport au mois précédent, tombant à 51,4 points en mai contre 52,2 points en avril, selon l’analyse de RBA.

Transformation significative

La révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB était largement attendue, déclare Mate Jelić, analyste économique chez Erste Bank. – L’Allemagne est en quelque sorte en stagnation depuis un certain temps, mais malgré cela, elle a pris la tête en tant que principal marché d’exportation pour notre économie. Les exportations croates ont subi une transformation silencieuse mais structurellement significative au cours des dernières années. Notre structure géographique des exportations est devenue plus diversifiée et quelque peu plus résiliente aux chocs unidimensionnels, déclare Jelić en réponse à une question sur les perspectives de nos exportations dans le contexte du ralentissement de l’économie européenne.

En effet, les données de mai du Bureau d’État des statistiques ont montré qu’au début de l’année, les exportations croates avaient déjà ralenti. La Croatie a exporté des biens d’une valeur de 2,6 milliards d’euros vers le marché de l’UE durant la période de janvier à février, soit 68,8 % de la valeur totale des exportations. Sur une base annuelle, cela représente une diminution nominale de 2,8 %. Avec une baisse des importations de ce marché à un taux annuel de 4,6 % et une valeur d’importation de 5,2 milliards d’euros (81 % de nos importations totales), le déficit commercial avec l’UE s’élevait à près de 2,7 milliards d’euros.

Lorsqu’on examine les pays individuellement, les exportations de marchandises vers l’Italie ont diminué de 6,7 %, et vers l’Allemagne de 1,8 %. En revanche, les exportations vers la Slovénie ont augmenté de 1,8 % par rapport à la même période l’année dernière. Mate Jelić déclare que le changement le plus visible dans la transformation de la structure d’exportation domestique est la forte expansion vers les marchés des Balkans occidentaux.

– Le bloc CEFTA a crû de plus de 60 % au cours des cinq dernières années, et la Bosnie-Herzégovine est maintenant notre quatrième marché d’exportation le plus important. Dans le même temps, les entreprises croates ont pénétré un certain nombre de marchés plus petits mais stratégiquement importants au sein de l’UE. La Slovaquie est devenue un marché plusieurs fois plus grand en cinq ans, reflétant l’intégration dans les chaînes d’approvisionnement d’Europe centrale, tandis que la République tchèque, les Pays-Bas, la Pologne et le Danemark ont tous enregistré une croissance à deux chiffres, voire à trois chiffres. La Slovénie a pris la position de notre deuxième plus grand partenaire, confirmant à quel point l’intégration dans les chaînes de production et de logistique communes avec les voisins immédiats est devenue profonde, souligne Jelić.

Compétitivité compromise

Les exportations vers les pays de la CEFTA ont diminué de plus de 11 % au cours des deux premiers mois, pour atteindre 712 millions d’euros. Les analystes de RBA affirment qu’en cette année, avec une base déjà élevée et un ralentissement de la reprise de la demande externe, il est réaliste de s’attendre à un approfondissement supplémentaire du déficit commercial, les mouvements étant de plus en plus déterminés par des facteurs externes plutôt que cycliques.

– Les événements géopolitiques liés à la guerre en Iran et aux perturbations dans le détroit d’Hormuz ont déjà entraîné une forte hausse des prix de l’énergie et entravé les flux de transport et de logistique, ce qui augmente les coûts d’importation et compromet la compétitivité des exportations. Une dynamique de croissance modeste dans la valeur des exportations et des importations de biens dans les mois à venir sera également contribué par une demande étrangère modeste pour les biens croates en raison du ralentissement économique attendu, déclare l’analyse.

Dans un tel environnement, disent-ils, diversifier les marchés d’exportation et renforcer la compétitivité de la production nationale deviennent encore plus importants, non seulement comme stratégie à long terme mais aussi comme réponse nécessaire aux risques géopolitiques et énergétiques accrus.