Les marchés financiers mondiaux ont échangé de manière incertaine la semaine dernière alors que les investisseurs s’inquiètent de l’inflation croissante et de la possibilité que la banque centrale américaine puisse même augmenter les taux d’intérêt cette année, tandis que la crise au Moyen-Orient maintient les prix du pétrole à un niveau élevé.
Sur Wall Street, l’indice Dow Jones a diminué de 0,2 % pour atteindre 49 526 points, tandis que le Nasdaq a chuté de 0,1 % pour atteindre 26 225 points. L’indice S&P 500, en revanche, a augmenté de 0,1 % pour atteindre 7 408 points. Au cours de la semaine, le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint de nouveaux niveaux record, grâce à une forte croissance des prix des actions dans le secteur technologique alors que les investisseurs restent optimistes quant au développement de l’intelligence artificielle.
Alors que certains analystes avertissent que les valorisations des entreprises technologiques sont trop élevées après des années de croissance, d’autres estiment que le secteur a encore de la place pour une ascension supplémentaire.
– Tout le monde se pose la même question : combien de temps cette croissance va-t-elle durer ? Il y a de nombreux investisseurs qui profitent de cette croissance, mais ils sont également nerveux. Il faut y être pour gagner, pas juste rester sur la touche et regarder le marché atteindre des niveaux records – déclare Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille chez Dakota Wealth.
Inflation de Retour au Premier Plan
Cependant, l’optimisme concernant l’intelligence artificielle est éclipsé par des préoccupations concernant l’inflation. La semaine dernière, il a été rapporté que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0,6 % d’un mois sur l’autre et de 3,8 % d’une année sur l’autre en avril, ce qui est plus que ce que les analystes attendaient et le plus élevé depuis mai 2023. Dans le même temps, les prix à la production ont augmenté de 1,4 %, marquant leur plus grande hausse mensuelle au cours des quatre dernières années.
En conséquence, il devient de plus en plus clair que la Fed ne poursuivra pas le cycle de réduction des taux d’intérêt cette année. De plus, le marché spécule maintenant que la banque centrale américaine pourrait augmenter les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année si l’inflation continue d’augmenter. On estime qu’il y a près de 50 % de chances d’une augmentation des taux en décembre de 0,25 point de pourcentage.
La crise au Moyen-Orient reste au centre des préoccupations des investisseurs. Les négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran sont au point mort, et le détroit d’Ormuz, un passage crucial pour les exportations de pétrole du Moyen-Orient, reste bloqué, soutenant les prix de l' »or noir » à des niveaux élevés.
– Les données sur l’inflation ne s’amélioreront pas si les prix du pétrole ne baissent pas – déclare Jay Hatfield, gestionnaire de portefeuille chez InfraCap.
Au cours des dernières semaines, les indices boursiers de Wall Street ont fortement augmenté en raison de résultats d’entreprises trimestriels meilleurs que prévu. Cependant, alors que la saison des rapports de bénéfices touche à sa fin, les analystes s’attendent à ce que l’attention du marché se déplace à nouveau vers les indicateurs économiques et les événements géopolitiques.
– Nous nous attendons à un calme sur le marché simplement parce que la cupidité apparaît pendant la saison des rapports de bénéfices, suivie par la peur – déclare Hatfield.
Renforcement du Dollar Contre l’Euro
L’attention des investisseurs était également portée sur la visite du président américain Donald Trump en Chine. Les sujets à l’ordre du jour allaient des relations commerciales et de la vente d’armes américaines à Taïwan à l’ouverture du détroit d’Ormuz, mais il n’y avait pas de nouvelles de la réunion qui auraient un impact significatif sur les marchés.
Sur les marchés européens, les prix des actions ont chuté la semaine dernière. L’indice FTSE de Londres a diminué de 0,4 % pour atteindre 10 195 points, tandis que le DAX de Francfort a glissé de 1,6 % pour atteindre 23 950 points, et le CAC de Paris a chuté de 2 % pour atteindre 7 952 points.
Sur les marchés des devises, le dollar s’est considérablement renforcé. L’indice du dollar, qui montre la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises mondiales, a augmenté de 1,5 % pour atteindre 99,27 points. Le taux de change du dollar par rapport à l’euro a bondi de 1,4 %, faisant chuter le prix de l’euro à 1,1625 dollars, proche de son niveau le plus bas en cinq semaines. Le dollar s’est également renforcé contre la monnaie japonaise de 1,3 %, atteignant un taux de change de 158,75 yens.
Le renforcement du dollar est le résultat des attentes selon lesquelles les taux d’intérêt américains resteront élevés plus longtemps que prévu. En conséquence, il y a une attente croissante que d’autres grandes banques centrales, y compris celles d’Europe et du Japon, pourraient resserrer leur politique monétaire si les pressions inflationnistes persistent.
