L’UE renforce les règles sur le conseil en investissement et en assurance

Renforcement des règles sur le conseil en investissement et en assurance, avec des critères plus clairs pour les produits financiers et une plus grande transparence des coûts et des frais. Le paquet de nouvelles règles de l’UE prévoit également un contrôle plus strict des activités des influenceurs financiers, tout cela à la suite d’un accord informel conclu aujourd’hui par les négociateurs du Parlement européen et du Conseil de l’UE.

L’accord a été conclu dans le cadre d’un trilogue et concerne un paquet d’amendements à plusieurs directives existantes de l’UE qui régulent les marchés de capitaux, le conseil en investissement et en assurance, et la protection des investisseurs non professionnels. L’objectif est d’accroître la confiance des citoyens dans les investissements, d’encourager leur plus grande participation aux marchés de capitaux et de réduire la dépendance de l’économie européenne aux prêts bancaires, en particulier en ce qui concerne le financement des petites et moyennes entreprises.

Règles plus strictes

Le paquet d’amendements apporte principalement des règles plus strictes pour le conseil financier et en assurance. Les conseillers devront agir de manière démontrable dans le meilleur intérêt des clients, avec l’adéquation des produits évaluée en fonction des connaissances et de l’expérience du client, de sa situation financière, de ses objectifs d’investissement et de sa capacité à supporter des pertes. Cela vise à prévenir la vente de produits complexes et risqués aux investisseurs non professionnels.

Un concept de ‘valeur pour l’argent’ est spécifiquement introduit, visant à empêcher le marketing de produits financiers qui n’offrent pas un équilibre raisonnable entre prix et qualité. Les investisseurs de détail devraient obtenir des informations plus claires sur les coûts, les frais, les performances attendues et les avantages non financiers des produits individuels, leur permettant de les comparer plus facilement.

L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) développeront des repères de supervision qui serviront aux régulateurs nationaux comme outil pour évaluer si les produits individuels offrent une réelle valeur pour l’argent. Les entreprises d’investissement devront simultanément comparer leurs propres produits avec des groupes représentatifs d’instruments financiers similaires sur le marché.

Scénarios plus clairs

Les amendements concernent également les documents d’information clés pour les produits d’investissement de détail et d’assurance emballés. Ces documents devraient à l’avenir contenir des scénarios de performance plus réalistes et compréhensibles, basés sur des données réelles et des hypothèses convaincantes, pour aider les investisseurs à mieux évaluer les risques et les rendements potentiels.

L’un des points d’accent des amendements convenus concerne la littératie financière. Les États membres devront développer et mettre en œuvre activement des programmes d’éducation financière adaptés à différents groupes d’âge et cibles. Une attention particulière est accordée à la protection des jeunes investisseurs, qui sont plus exposés à la promotion agressive et souvent biaisée de produits financiers risqués en raison des médias sociaux et du contenu en ligne.

Surveillance des finfluenceurs

Dans ce contexte, les influenceurs financiers, appelés finfluenceurs, seront soumis à une surveillance réglementaire plus stricte. Les entreprises d’investissement qui utilisent leurs services pour promouvoir des produits ou des contrats financiers devront avoir des accords écrits avec eux, des contacts clairement définis et un contrôle réel sur leurs activités, visant à limiter la publicité cachée et les pratiques manipulatrices.

L’accord provisoire doit encore être formellement confirmé par le Parlement européen et le Conseil de l’UE. Après cela, les législations nationales devront être ajustées, et les nouvelles règles devraient progressivement entrer en vigueur dans les États membres.

Renforcement des obligations

Pour le marché financier croate, les nouvelles règles de l’UE signifieront un renforcement supplémentaire des obligations pour les banques, les assureurs, les entreprises d’investissement et les conseillers financiers, ainsi qu’un contrôle renforcé de l’Agence croate de supervision des services financiers (HANFA). Les conseillers devront documenter plus en détail pourquoi un produit particulier est adapté à un client spécifique, ce qui augmentera les exigences administratives mais réduira également l’espace pour vendre des produits complexes et coûteux aux petits investisseurs.

Une plus grande transparence des coûts et des frais pourrait exercer une pression pour réduire les prix de certains produits d’investissement et d’assurance sur le marché croate. Les banques et les assureurs devront démontrer plus clairement quelle valeur leurs produits offrent par rapport aux options alternatives, y compris celles d’autres États membres.

Pour les citoyens, cela signifie un niveau de protection plus élevé, mais aussi une représentation plus réaliste des risques d’investissement, en particulier en ce qui concerne les produits liés à l’assurance, aux fonds d’investissement et aux produits structurés.