United Group B.V. a réussi à finaliser le refinancement d’obligations d’un montant de 400 millions d’euros

United Group B.V. a annoncé qu’elle avait réussi à finaliser l’émission d’obligations libellées en euros arrivant à échéance en janvier 2032, pour un montant nominal total de 400 millions d’euros. Les obligations, cotées en bourse, ont un taux d’intérêt annuel fixe de 6,25 pour cent.

Selon le communiqué, les produits de l’émission seront utilisés pour refinancer la dette existante du Groupe, y compris le rachat d’obligations sécurisées senior existantes arrivant à échéance en 2027, le remboursement de la ligne de crédit renouvelable et de certaines lignes de crédit locales, ainsi que le paiement des frais et dépenses associés. Après l’achèvement du refinancement, la dette nette devrait rester inchangée (hors coûts de transaction).

United Group déclare que cette transaction s’inscrit dans la politique financière prudente de l’entreprise et son approche pour régler en temps voulu les obligations à venir. La réussite de l’offre reflète le soutien continu des investisseurs pour les obligations du Groupe et la demande de crédit de United Group sur le marché obligataire en euros.

Cette transaction fait suite au 2 décembre, lorsque United Group a annoncé ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de cette année, qui ont montré une croissance des revenus annuels et un EBITDA ajusté (un indicateur financier indiquant les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et après les frais de location) et une réduction supplémentaire de la dette. Au cours des neuf premiers mois de 2025, les revenus ont augmenté de 3 pour cent par rapport à l’année précédente, atteignant environ 2 milliards d’euros, tandis que l’EBITDA ajusté a augmenté de 7 pour cent, pour atteindre environ 680 millions d’euros. Les revenus des douze derniers mois ont atteint 2,7 milliards d’euros (une augmentation de 4 pour cent par rapport à l’année précédente), et l’EBITDA ajusté pour les douze derniers mois s’est élevé à 909 millions d’euros (une augmentation de 9 pour cent par rapport à l’année précédente). Au 30 septembre 2025, la dette nette basée sur l’EBITDA ajusté, annualisée à partir des deux derniers trimestres, a diminué à 4,3 fois, contre 4,7 fois au 30 juin 2025, tandis que la dette brute, basée sur la même méthodologie, a diminué à 4,4 fois, contre 4,8 fois lors de la période précédente.

‘Cette démarche réussie représente une autre expression de la confiance des investisseurs dans nos obligations et constitue une étape logique après nos solides résultats au troisième trimestre et aux neuf premiers mois. Elle nous permet de continuer notre approche prudente de la gestion de notre structure de capital tout en restant concentrés sur l’exécution de notre stratégie sur nos principaux marchés de l’UE et en maintenant un élan commercial positif,’ a déclaré Stan Miller, PDG de United Group.

J.P. Morgan a agi en tant que gestionnaire principal, tandis que BNP Paribas, Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, ING, KKR, Mizuho, Morgan Stanley, Raiffeisen Bank International et UniCredit ont également participé conjointement à la transaction, comme indiqué à la fin de l’annonce de United Group.