La semaine dernière, généralement dans le monde financier, et donc dans cette partie liée aux bourses de matières premières, tout tournait autour du dollar américain ainsi que de la prochaine réunion de la FED et des spéculations sur une éventuelle nouvelle baisse des taux d’intérêt. Pour l’instant, le marché semble confiant, soutenu en partie par certaines données statistiques, qu’une réduction aura lieu.
De plus, les attentes sont que la FED réduise le taux d’intérêt de 25 points de base cette semaine, avec deux à trois baisses supplémentaires attendues l’année prochaine. Il y a également des tensions et des incertitudes entourant la situation en Ukraine et au Venezuela, qui affectent les marchés. Tout comme la paix apporterait un plus grand flux de produits agricoles en provenance d’Ukraine, la guerre navale en mer Noire pourrait entraîner une réduction de l’offre, et les marchés ont immédiatement enregistré cela.
Selon les données, l’activité manufacturière était faible en novembre dans une grande partie de l’Europe et dans les plus grandes économies asiatiques. La faiblesse continue de refléter une faible demande intérieure et une incertitude douanière. L’activité manufacturière a diminué dans l’UE en novembre, les entreprises licenciant des travailleurs au rythme le plus élevé des sept derniers mois, tandis que les nouvelles commandes en Allemagne ont chuté au rythme le plus rapide des dix derniers mois.
La concurrence accrue de la Chine a également été un facteur pour de nombreux fabricants européens. L’indice officiel des directeurs d’achat dans le secteur manufacturier en Chine a diminué en novembre pour le huitième mois consécutif.
L’argent bat des records
L’argent est de retour sous les projecteurs du marché et est actuellement une ‘marchandise chaude’, clôturant les échanges vendredi avec une hausse de 2,04 pour cent, atteignant un niveau de 59,32 $ l’once, ce qui constitue un record historique.
Entre le manque de produit physique, la demande croissante d’armements, le manque d’actifs sous-jacents pour soutenir les dérivés, et la dévaluation du pouvoir d’achat de la monnaie fiduciaire, ce métal précieux est sur la voie du succès, du moins à court et moyen terme. Le prochain mouvement pour l’argent pourrait être une hausse jusqu’au niveau de 75 $/oz ou une prise de bénéfices et une chute jusqu’au niveau de 40 $/oz en raison de sa volatilité.
Demande forte pour le pétrole
Avec le pétrole brut Brent se négociant autour de 63,5 $/bbl au début de la nouvelle semaine, proche du niveau le plus élevé depuis plus de deux semaines, soutenu par l’incertitude géopolitique et les attentes de baisses de taux d’intérêt aux États-Unis.
Les négociations de paix avec l’Ukraine ont stagné en raison de problèmes non résolus concernant les garanties de sécurité de Kyiv et les territoires sous occupation russe, maintenant fermement les sanctions sur les exportations d’énergie russes en place. Cela se produit au milieu des attaques ukrainiennes continues sur l’infrastructure énergétique russe.
Les marchés ont également été tendus en raison de la possibilité d’une intervention militaire américaine au Venezuela, Rystad Energy avertissant qu’une escalade pourrait compromettre 1,1 million de barils par jour de production pétrolière dans le pays. Le Venezuela est estimé détenir 303 milliards de barils de réserves prouvées de pétrole – le plus grand au monde, dépassant les 267 milliards de l’Arabie Saoudite et équivalant à environ 17 pour cent des réserves mondiales.
De plus, la FED américaine devrait réduire les taux cette semaine, ce qui pourrait stimuler l’activité économique et augmenter la demande de carburant. Les traders attendent maintenant avec impatience les rapports mensuels du marché de l’EIA et de l’OPEP+, qui seront publiés plus tard cette semaine, pour obtenir des informations supplémentaires sur les tendances mondiales de l’offre et de la demande.
Exportations de GNL américaines record
Les prix des contrats à terme sur le gaz naturel TTF européen ont chuté à 28 €/MWh au début de décembre, le niveau le plus bas depuis avril 2024, prolongeant une baisse de plus de sept pour cent en novembre. Les prix sont sous pression alors que les négociations de cessez-le-feu dirigées par les États-Unis entre l’Ukraine et la Russie ont augmenté les perspectives d’une fin à la guerre de trois ans et potentiellement assoupli les sanctions de l’UE sur l’énergie russe.
Les exportations de GNL américaines record ont également contribué à contrôler les prix en Asie et en Europe, tandis que les flux à travers les pipelines norvégiens sont restés stables. Pendant ce temps, la demande de GNL en Asie a diminué, et les prévisions météorologiques indiquent des températures plus chaudes que d’habitude dans une grande partie de l’Europe, suggérant que la demande de chauffage restera faible.
Les grains dépassent 3 milliards de tonnes pour la première fois
Les traders agricoles se concentreront sur les conditions météorologiques en Amérique du Sud, les fortes exportations américaines, la baisse des niveaux des rivières aux États-Unis, et des événements saisonniers optimistes en décembre, en particulier dans les secteurs du bétail, du coton et du maïs. En plus du dollar, les marchés agricoles sont également entravés par la faible monnaie brésilienne, le real, qui a chuté de 2,5 pour cent vendredi après que Jair Bolsonaro a soutenu son fils Flávio au lieu du gouverneur de São Paulo, Tarcísio de Freitas, favorable au marché, comme candidat présidentiel de droite pour les prochaines élections. Les marchés ont interprété cela comme un coup aux attentes de réforme. Lorsque le real brésilien s’affaiblit, le Brésil devient plus compétitif en termes de prix par rapport aux États-Unis pour le soja, le sucre et d’autres exportations, tandis que les États-Unis essaient actuellement de vendre un excédent de soja à la Chine. Par conséquent, nous pouvons dire que la chute du real signifie une chute des matières agricoles.
