Le fonds de capital-investissement slovène Advance Capital Partners (ACP) a récemment renforcé de manière significative sa position sur les marchés de l’Europe du Sud-Est grâce à une série d’acquisitions dans le secteur de la vente au détail, de l’informatique et du commerce, et pourrait bientôt réaliser une sortie majeure.
Cela concerne le détaillant régional d’électronique Big Bang, qui a acquis la chaîne croate Sancta Domenica en 2022.
– Nous n’avons pas encore pris de décision finale concernant la sortie de la propriété de Big Bang chez Advance Capital Partners, ni aucune procédure n’a été initiée à ce jour. Réaliste, nous pouvons nous attendre à ce que les procédures commencent l’année prochaine ou en 2027, mais cela dépendra dans une certaine mesure des activités d’acquisition futures et de l’expansion de Big Bang sur de nouveaux marchés. Malgré la croissance exceptionnellement élevée du volume d’affaires du groupe Big Bang jusqu’à présent, nous sommes convaincus que l’entreprise a encore un potentiel exceptionnel – a déclaré Aleš Škerlak, PDG d’Advance Capital Partners, à Lider.
En plus d’une éventuelle vente à un partenaire stratégique potentiel, une option est également l’introduction en bourse (IPO) des actions. Que l’IPO soit réalisée sur la Bourse de Ljubljana ou qu’elle implique une double cotation, c’est-à-dire une IPO sur les Bourses de Ljubljana et de Zagreb, il est encore trop tôt pour le dire, déclare Škerlak, ajoutant que la Slovénie et la Croatie sont les plus grands marchés pour le groupe Big Bang, l’entreprise est bien reconnue dans les deux pays, et les deux marchés de capitaux ont leurs avantages et inconvénients.
– Nous avons développé Big Bang pendant sept ans, et pendant ce temps, le groupe a plus que triplé son volume d’affaires. Lorsque nous avons terminé l’acquisition de Big Bang en 2018, c’était un détaillant classique de biens techniques » « , « brick & mortar » : « , tandis qu’aujourd’hui, c’est un acteur régional numérique de premier plan. Les facteurs clés ont été le développement des ventes en ligne, des places de marché et la modernisation des opérations – souligne Škerlak.
Ces dernières années, le groupe a réussi à améliorer considérablement ses affaires et a élargi sa présence de la Slovénie à la Croatie, à la Bosnie-Herzégovine et à la Serbie. La clé de l’expansion régionale a été les acquisitions réussies de la chaîne croate Sancta Domenica et de l’entreprise serbe BC Group, qui opèrent aujourd’hui également sous la marque unifiée Big Bang.
Le groupe Big Bang, avec Big Partner, dont les opérations de gros et de distribution ont été séparées il y a cinq ans, a augmenté ses revenus d’un quart en 2024, atteignant un record de 344 millions d’euros, et a réalisé 20,8 millions d’euros de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).
Conformément à la stratégie définie, Big Bang prévoit d’entrer sur de nouveaux marchés dans la région adriatique dans les années à venir, et d’ici 2028, les revenus totaux, déclare Škerlak, devraient atteindre environ 600 millions d’euros, tandis que l’EBITDA devrait augmenter à un peu moins de 30 millions d’euros.
Advance Capital Partners a également achevé l’acquisition d’une participation majoritaire de 60 % dans Mass, le principal détaillant régional de chaussures, en octobre de cette année. Il s’agit de l’une des plus grandes acquisitions dans le segment de la vente au détail spécialisée dans la région. Mass opère en Croatie, en Slovénie et en Autriche.
En Croatie, ACP est également connu pour avoir acquis une participation de 60 % dans Solvis, le plus grand fabricant croate de panneaux solaires et développeur de centrales photovoltaïques fondé par Stjepan Talan.
Par ailleurs, Advance Capital Partners gère les fonds ACP SIS et ACP AIS II, avec un total de plus de 250 millions d’euros d’actifs sous gestion et plus de 100 investisseurs privés et institutionnels, y compris des fonds de pension croates. Leur objectif est d’investir entre 10 et 50 millions d’euros par transaction, en se concentrant sur les secteurs de l’énergie, de l’informatique, de la logistique, de la vente au détail spécialisée, du tourisme et de la technologie industrielle.
