InterCapital prévoit d’acquérir plusieurs autres propriétés commerciales

Le Fonds Immobilier InterCapital Alfa, le premier fonds d’investissement ouvert pour l’investissement immobilier en Croatie, a présenté les performances du fonds à ce jour la semaine dernière, confirmant la forte croissance attendue et le besoin clair pour les investisseurs d’investir dans des actifs qui préservent la valeur du capital à long terme et génèrent des rendements stables.

Déjà au cours du premier trimestre d’opérations, le Fonds a réalisé un rendement de plus de 2,5 pour cent, ce qui, sur une base annuelle, dépasse les attentes et dépasse les rendements de 10 pour cent, au-dessus des rendements prévus précédemment de 8 à 9 pour cent, résultat des acquisitions initiales soigneusement sélectionnées du Fonds.

Ainsi, le Fonds Immobilier InterCapital Alfa a déjà pris une participation stratégique dans le centre commercial City Center One Split et a acquis la propriété de l’emblématique hôtel Bonavia.

Les deux propriétés ont affiché des performances nettement meilleures cette année qu’en 2024 et au-dessus des attentes au moment de l’achat. City Center One Split, le principal centre commercial de Dalmatie, qui achève actuellement une vaste rénovation d’une valeur de 24 millions d’euros, enregistre une augmentation de sept pour cent des ventes des locataires cette année, une augmentation de quatre pour cent du nombre de visiteurs, et une augmentation de six pour cent du bénéfice d’exploitation du centre.

Propriétés soigneusement sélectionnées pour des rendements stables

CCo Split est un exemple de la manière dont une gestion immobilière de qualité crée directement de la valeur pour les investisseurs, grâce à une consommation accrue, à l’adaptabilité du modèle locatif, à l’efficacité énergétique et à la conformité ESG, il n’est donc pas surprenant que cette propriété soit également le fleuron du Fonds.

– La modernisation de l’intérieur, l’adaptation aux besoins locaux et la forte position sur le marché font de City Center One Split un investissement exceptionnellement résilient dans le portefeuille du Fonds, et après l’achèvement du cycle d’investissement, nous attendons des résultats encore meilleurs – a souligné Neda Buljević Vlačić, directrice de CC Real, qui gère City Center One Split, devant les investisseurs réunis.

En même temps, le Grand Hôtel Bonavia est en cours d’un cycle d’investissement d’une valeur de 6 millions d’euros, tandis que les revenus ont déjà augmenté de 33 pour cent même avant l’achèvement de la rénovation, et l’hôtel a affiché un taux d’occupation élevé de près de 70 pour cent en novembre, indiquant le fort potentiel de cette propriété.

L’entrée de HOK Insurance en tant que co-propriétaire dans InterCapital HICP et investisseur dans le Fonds Immobilier InterCapital Alfa renforce encore la position du Fonds en tant que plateforme d’investissement stable et fiable, tandis que HOK Insurance confirme son rôle en tant que l’un des investisseurs institutionnels domestiques les plus significatifs dans l’immobilier.

Objectifs à long terme du Fonds

Le Fonds a l’intention d’acquérir plusieurs autres propriétés commerciales dans les mois à venir, spécifiquement un immeuble de bureaux à Zagreb et plusieurs propriétés de vente au détail alimentaire et petits centres commerciaux d’une valeur totale de plus de 80 millions d’euros. Toutes les propriétés auront des contrats de location à long terme, indexés sur l’inflation avec des locataires de premier ordre, soulignant encore la sécurité des investissements dans le portefeuille du Fonds.

D’ici la fin de 2026, le Fonds prévoit d’investir entre 100 et 150 millions d’euros supplémentaires, ainsi qu’un nouveau cycle de levée de fonds visant à élargir le portefeuille en Croatie et en Slovénie. Une attention particulière est accordée à la diversification dans d’autres types de propriétés.

– Nous investissons dans des centres commerciaux, des espaces de bureaux, des centres logistiques, des hôtels, et nous examinons également les résidences étudiantes et les maisons de retraite. Tout cela principalement sur les marchés croate et slovène, que nous connaissons exceptionnellement bien et où les tendances macroéconomiques sont très positives – souligne Andrej Erjavec, directeur d’InterCapital HICP.

Il ajoute que le Fonds vise un portefeuille durable et stable de propriétés commerciales de premier ordre avec une durée de bail moyenne de plus de six ans, indexée sur le taux d’inflation et avec des locataires de premier ordre.

Parmi les 80 propriétés analysées au cours de l’année écoulée, seules deux ont fait l’objet d’une diligence raisonnable détaillée et sont devenues partie intégrante du portefeuille, et les deux étaient des opportunités dites hors marché. Le grand nombre d’opportunités et la possibilité d’acquérir des propriétés qui ne sont pas largement disponibles confirment encore la qualité de la plateforme immobilière InterCapital.

Le Fonds a une stratégie claire pour une croissance de qualité et stable, et l’ambition du Fonds est comparable à des modèles réussis sur les marchés d’Europe centrale, comme la République tchèque, où les fonds immobiliers gèrent des actifs d’une valeur de plus de 15 milliards d’euros.

Et c’est précisément dans le segment de l’immobilier commercial que la Croatie est exceptionnellement attractive : la consommation est plus résiliente que dans l’UE centrale, le commerce de détail croît régulièrement à un taux réel d’environ trois pour cent, et la pénurie chronique d’espaces de bureaux de qualité à Zagreb ouvre des opportunités d’investissements dans ce segment d’une valeur de centaines de millions d’euros.

Considérant le fait qu’en Allemagne, en République tchèque, et même aux États-Unis, la richesse des ménages provient largement des rendements d’investissement plutôt que des revenus, cela suggère de plus en plus que les rendements à long terme d’un investissement discipliné deviennent la clé pour construire une sécurité financière à long terme et même de la richesse.