Les monnaies numériques pourraient ‘aspirer’ les dépôts des banques de la zone euro

Les monnaies numériques pourraient siphonner des dépôts précieux des citoyens dans les banques de la zone euro, et une augmentation des achats pourrait avoir de larges conséquences sur la stabilité du système financier mondial, a averti la Banque centrale européenne (BCE) lundi.

Certains émetteurs lient leur monnaie numérique à des devises standard comme le dollar ou l’euro, ainsi qu’à des matières premières comme l’or et l’argent et à des instruments financiers pour éviter des fluctuations soudaines de sa valeur.

Ces monnaies numériques, connues sous le nom de ‘stablecoins’, deviennent de plus en plus populaires et leur valeur marchande dépasse désormais 280 milliards de dollars. Le montant est relativement modeste mais significatif, car leurs émetteurs figurent parmi les principaux acheteurs d’obligations du gouvernement américain, note Reuters.

À la mi-juillet, le président américain Donald Trump a promulgué la ‘GENIUS Act’, imposant un soutien de 100 % pour les émetteurs de telles monnaies avec des actifs liquides comme des dollars ou des obligations gouvernementales à court terme et des rapports mensuels sur la composition des réserves.

Selon un communiqué de la Maison Blanche, la loi ‘générera une demande accrue pour la dette américaine et cimentera le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale’.

Un groupe de banques européennes, dont l’UniCredit d’Italie et la Raiffeisen Bank International d’Autriche, a également annoncé la création d’une société qui émettra une cryptomonnaie ‘libellée en euros’ et soutenue par des actifs financiers traditionnels.

L’introduction d’une cryptomonnaie soutenue par des actifs traditionnels et ‘libellée en euros’ est prévue pour le second semestre de 2026 et sera conforme aux réglementations de l’UE sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA), permettant des paiements rapides et peu coûteux 24 heures sur 24, a déclaré un porte-parole de la DekaBank allemande à cette occasion.

La BCE a souligné dans son examen de la stabilité financière lundi que l’objectif de l’émission de telles monnaies numériques est de préserver la valeur et de faciliter les paiements transfrontaliers.

Cependant, elles sont en réalité utilisées pour l’achat d’actifs cryptographiques, a averti la BCE, notant qu’environ 80 % des transactions sur les plateformes de trading de cryptomonnaies centralisées dans le monde impliquent des actifs numériques.

– L’expansion rapide des stablecoins pourrait déclencher un retrait de dépôts de la part des citoyens, réduisant une source de financement importante pour les banques et les rendant généralement plus dépendantes d’un financement moins stable – a déclaré la BCE.

Le principal risque, cependant, est une éventuelle ruée des investisseurs, puisque les entreprises derrière les deux principaux stablecoins figurent parmi les plus grands détenteurs de titres du gouvernement américain, et leurs réserves d’actifs peuvent être comparées à celles des 20 plus grands fonds du marché monétaire.

Si les investisseurs décident de retirer ces cryptomonnaies à court terme, les entreprises émettrices pourraient être contraintes de vendre rapidement des actifs de réserve, ce qui pourrait affecter le fonctionnement des marchés obligataires du gouvernement américain, explique la BCE.

Leur ‘ruée vers les guichets’ pourrait également impacter la zone euro si, en raison de réglementations européennes plus strictes, ils décident de chercher refuge dans une monnaie numérique qui pourrait finalement être émise conjointement par l’Union européenne et des entreprises d’autres pays.

Dans ce cas, les réserves des émetteurs dans l’UE, sous la supervision des autorités européennes, pourraient ne pas être suffisantes pour couvrir les demandes potentielles de ‘retrait’ des détenteurs de monnaies numériques à l’intérieur et à l’extérieur de l’Union, ce qui pourrait augmenter le risque d’une ‘ruée vers les guichets’ dans l’UE, explique la BCE.