Les investisseurs institutionnels passent de la spéculation à la diversification

Les investisseurs institutionnels en crypto modifient leur approche des actifs numériques, la diversification remplaçant la spéculation comme principale thèse d’investissement, selon le rapport de Sygnum sur les investisseurs institutionnels mondiaux Future Finance 2025.

La banque suisse d’actifs numériques a révélé que plus de 60 % des investisseurs institutionnels en crypto prévoient d’augmenter leurs allocations aux cryptomonnaies, tandis que seulement quatre pour cent prévoient de réduire leur exposition. Cependant, le sentiment optimiste dépend encore des catalyseurs de marché attendus au dernier trimestre de l’année.

Le rapport, basé sur une enquête menée à la fin du troisième trimestre auprès de plus de 1 000 investisseurs institutionnels et professionnels dans 43 pays, a également conclu que pour la première fois, la diversification de portefeuille (57 %) a dépassé le potentiel de retour à court terme (53 %) comme principale raison d’investir dans des actifs numériques.

– Nous interprétons les résultats comme une preuve que les actifs crypto mûrissent en une classe d’actifs stratégique à long terme, avec des moteurs de valeur et des facteurs de risque uniques – a déclaré Fabian Dori, directeur des investissements chez Sygnum.

Les résultats de Sygnum interviennent à un moment d’incertitude sur les marchés au quatrième trimestre, où les investisseurs évaluent les approbations d’ETF attendues, l’impact de la législation sur la structure du marché américain à venir, et l’instabilité fiscale mondiale. Les liquidations à la fin octobre et les catalyseurs retardés ont diminué l’optimisme antérieur, et de nombreux investisseurs adoptent désormais une approche de ‘wait and see’.

Lucas Schweiger, chercheur principal de l’écosystème des actifs crypto chez Sygnum et auteur du rapport, a noté que le récit pour 2025 est défini par un risque mesuré, des décisions réglementaires à venir, et de forts catalyseurs de demande dans le contexte de pressions fiscales et géopolitiques.

Marché Crypto Mûr

Le rapport dresse le portrait d’un marché en maturation où l’exposition passive est remplacée par des mandats discrétionnaires et des stratégies gérées activement. Les investisseurs diversifient leurs investissements dans des fonds de marché monétaire tokenisés, des stablecoins, et des produits négociés en bourse (ETP) multi-usages, signalant une préférence pour une exposition équilibrée et flexible.

Le rapport a suggéré une acceptation croissante des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Plus de 80 % des répondants ont déclaré que le Bitcoin est un actif durable pour les réserves d’État, et 70 % estiment que détenir des liquidités au lieu de Bitcoin entraîne un coût d’opportunité élevé au cours des cinq prochaines années.

Cependant, l’incertitude réglementaire et les préoccupations en matière de sécurité demeurent des obstacles clés. Bien que la volatilité ait historiquement été citée comme un principal facteur dissuasif, les répondants de cette année ont évalué la législation floue et les risques de garde comme plus élevés. Les analystes de Sygnum suggèrent que les juridictions avec une clarté réglementaire établie, comme la Suisse et certaines parties de l’Europe après le MiCA, bénéficient déjà d’une plus grande confiance institutionnelle, tandis que les marchés de la région Asie-Pacifique accusent un retard en raison de restrictions de plus en plus strictes.

Parmi les individus à valeur nette élevée, 91 % ont déclaré que les cryptomonnaies jouent un rôle clé dans la préservation de la richesse à long terme contre la dégradation des monnaies fiduciaires. L’intérêt pour les ETF crypto au-delà de Bitcoin et Ethereum a également augmenté, 70 % des répondants étant prêts à investir davantage si de tels investissements étaient autorisés.

Étant donné la baisse croissante de la confiance dans les systèmes traditionnels, le rapport indique également que les individus riches recherchent de plus en plus le Bitcoin comme couverture contre l’instabilité macroéconomique. À mesure que les pressions fiscales occidentales augmentent, les actifs numériques deviennent moins une question de spéculation et plus un moyen de préservation.