Red ‘Uptober’? Pourquoi Bitcoin a connu son pire octobre en 6 ans

Malgré un bon départ et un nouveau record au début d’octobre, l’‘Uptober’ anticipé s’est transformé en un véritable déclin pour Bitcoin, la principale cryptomonnaie tombant à des niveaux non vus depuis quatre mois.

Bitcoin se négocie actuellement autour de 107 000 dollars, ce qui représente environ 14 pour cent en dessous de son pic de 126 080 dollars le 6 octobre. Au cours de la période de 30 jours, la plus grande cryptomonnaie a chuté de plus de 12 pour cent.

Historiquement, octobre est l’un des meilleurs mois pour Bitcoin, d’où le nom ‘Uptober’, les données de CoinGlass montrant seulement une perte mensuelle au cours des 10 dernières années, en 2018. Ce mois d’octobre a rompu une série de six ans de gains, affichant une baisse de 3,69 pour cent du début à la fin du mois.

Ce mois historiquement fort pour Bitcoin s’est produit dans un contexte macroéconomique troublant, y compris des préoccupations récentes concernant la liquidité et des perspectives diminuées pour une troisième baisse des taux d’intérêt que les investisseurs avaient ardemment anticipée.

Mercredi, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a déclaré qu’une baisse n’est ‘pas une conclusion acquise’, entraînant une forte chute qui a à un moment donné fait tomber Bitcoin en dessous de 106 000 dollars.

Plus tôt ce mois-ci, Bitcoin et d’autres actifs à risque ont chuté après que le président américain Donald Trump a de nouveau intensifié la guerre commerciale avec la Chine, suscitant des inquiétudes concernant l’économie mondiale. Les investisseurs ont liquidé plus de 19 milliards de dollars de positions, près de 90 pour cent des positions longues s’attendant à des augmentations de prix.

– Les rendements négatifs d’octobre peuvent être attribués à la convergence de trois facteurs principaux : un choc macroéconomique fort, une structure de marché interne fragile, et un signal tiède subséquent de la politique monétaire – a déclaré le stratège senior en investissement de Bitwise, Juan Leon, ajoutant que le crash du 11 octobre a eu un effet à long terme sur le marché.

Dans sa newsletter Crypto is Macro Now vendredi, l’analyste Noelle Acheson a écrit que le réajustement des attentes de baisse des taux d’intérêt continuait de peser sur les prix des cryptomonnaies.

– Comme l’a reconnu le président Powell dans sa déclaration, les conditions de liquidité se sont resserrées. Elles ne sont pas encore proches des niveaux de crise en pourcentage des réserves bancaires, mais Bitcoin est l’un des actifs les plus sensibles aux conditions de liquidité – a écrit Acheson.

– Les actions ont des bénéfices et d’autres facteurs qui affectent leur attractivité, et les obligations ont la croissance fiscale et économique. Bitcoin n’a pas cela ; c’est un pur sentiment, qui est influencé à court terme par la liquidité monétaire et à long terme par l’équilibre entre l’offre et la demande – a-t-elle ajouté.

Elle a également noté une augmentation des ventes par les détenteurs à long terme, possiblement liée à la croyance que Bitcoin a atteint son pic dans son dernier cycle de quatre ans, une période qui a défini les rythmes du marché des cryptomonnaies.

Bitcoin, les cryptomonnaies et les actions ont généralement bien performé dans un environnement de faibles taux d’intérêt. La Fed a réduit les taux d’intérêt lors de ses deux dernières réunions.

Bitcoin a augmenté de près de 11 pour cent en octobre dernier, et en octobre 2023, il a augmenté de près de 29 pour cent. En 2021, il a grimpé jusqu’à 40 pour cent ce mois-là. En moyenne, il a fourni aux investisseurs un rendement moyen de près de 20 pour cent, selon CoinGlass.

L’analyste pseudonyme CryptoQuanta Maartun a noté que c’est l’un des ‘Uptobers’ les plus faibles depuis des années. Il pense que ce n’est pas le résultat d’une vente massive, mais plutôt principalement motivé par des ventes pendant les heures de négociation américaines.

Il a également souligné d’autres facteurs, y compris les tarifs chinois et les lectures économiques, y compris les données sur le chômage et les indices des prix à la consommation et à la production, qui ont évolué dans des directions moins favorables ces derniers mois.

Cependant, certains analystes sont optimistes. Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a déclaré que la longue liste de fonds cryptographiques devant être approuvés par la SEC pourrait aider le marché et que l’environnement réglementaire reste favorable aux actifs numériques.

Le mois de ‘Moonvember’ est-il à venir pour Bitcoin ? L’année dernière, le 11ème mois a apporté une incroyable augmentation de prix de 37 pour cent pour Bitcoin, quelque chose que les investisseurs seraient sans aucun doute reconnaissants de voir à nouveau.