Actions de Tokić proposées entre 20,2 € et 25,6 €, avec un dividende pouvant atteindre 40 % des bénéfices

Cette année sera mémorable à la Bourse de Zagreb comme l’année des IPO avec trois nouvelles actions cotées par le biais d’offres publiques initiales. La dernière en date est Tokić, un distributeur de pièces automobiles dont l’IPO entre dans sa phase finale, et la fourchette de prix a été officiellement révélée lors de la présentation de l’offre publique mardi.

Un total de 1,2 million d’actions sera vendu à un prix de 20,20 € à 25,60 €, par lequel l’entreprise vise à lever entre 24,2 et 30,7 millions d’euros, comme indiqué lors de la présentation. La souscription d’actions pour les petits investisseurs commence le 20 octobre et se termine le 31 octobre à midi. La date limite sera raccourcie d’un jour uniquement pour les employés du groupe Tokić en Slovénie.

Impact de la scission immobilière

Dans cette fourchette de prix, les actions sont raisonnablement évaluées, selon des avis non officiels d’analystes financiers. L’annonce de la fourchette de prix pour les actions de Tokić a été attendue avec un intérêt particulier dans la communauté financière, compte tenu de la scission d’avril de biens immobiliers d’une valeur de 30 millions d’euros en une société distincte, Nek-Tok. L’impact sur le flux de trésorerie de ce mouvement s’élève à 3 millions d’euros.

Comme l’a souligné lors de la présentation Dražen Jurković, membre du Conseil d’administration responsable des finances, la scission a permis à l’entreprise de bénéficier d’une plus grande flexibilité dans la gestion de ses locaux commerciaux, et l’impact de ce mouvement a été pris en compte lors de la détermination de la fourchette de prix. Les effets sont déjà visibles dans les résultats du premier semestre de cette année – le bénéfice net de 2,9 millions d’euros a été réduit en raison de nouveaux coûts de location pour les propriétés scindées.

En parlant des indicateurs financiers, Jurković a déclaré que de 2007 à 2024, une croissance annuelle moyenne des revenus de 17 % a été enregistrée, et l’entreprise a toujours fonctionné de manière rentable au cours des deux dernières décennies. L’année dernière, ils ont généré 232 millions d’euros, soit 10,5 % de plus que l’année précédente. L’année écoulée s’est terminée avec un bénéfice net de 9 millions d’euros, soit 14 % de plus. La question de la rentabilité devrait particulièrement intéresser les futurs actionnaires du point de vue de la politique de dividende.

Dražen Jurković a déclaré que dans les prochaines années, jusqu’à l’achèvement du projet stratégique de l’entreprise, le nouveau Centre logistique et de distribution à Sesvetski Kraljevec, couvrant 44 000 mètres carrés, les actionnaires de Tokić peuvent s’attendre à un retour d’environ 15 % des bénéfices sous forme de dividendes. Après l’achèvement du LDC en 2027, entre 20 % et 40 % seront alloués aux dividendes.

Les 30 millions d’euros prévus seront utilisés par Tokić dans trois directions. La première est l’expansion stratégique et l’investissement dans la technologie et la logistique, donc une partie de l’argent sera utilisée pour la construction du LDC, puis le renforcement de la structure du capital afin que l’entreprise puisse se financer à l’avenir par d’autres instruments, tels que des obligations, et enfin l’expansion de la base d’investisseurs.

Valeur marchande

Le potentiel de marché de l’entreprise réside dans le fait que le parc automobile vieillit, a déclaré le PDG Ivan Šantorić. En Croatie, 83 % des véhicules ont plus de cinq ans, tandis qu’en Slovénie, la situation est quelque peu meilleure, avec une part de 76 %. La part des véhicules électriques, que Šantorić considère comme la technologie de l’avenir, reste faible à 1,4 %, mais Tokić voit un potentiel dans la croissance des véhicules hybrides. L’entreprise estime que le marché des pièces de rechange pour les véhicules particuliers vaut 535 millions d’euros.

L’entreprise emploie actuellement plus de 1 400 personnes et vend une gamme de 300 000 articles dans 123 magasins. Comme l’a déclaré Šantorić, dans un délai de 24 à 48 heures, la gamme peut être augmentée à un million d’articles si nécessaire. En 35 ans depuis sa création, l’entreprise a connu un développement significatif.

Son fondateur, Ilija Tokić, a ouvert le premier magasin en 1990 sur la rue Kranjčevićeva à Zagreb, après 20 ans d’expérience dans la vente de pièces automobiles. Tokić a mentionné que la direction de l’entreprise a été professionnalisée il y a dix ans, et après l’IPO, ‘le meilleur est à venir.’ – Nous sommes comme l’histoire biblique du serviteur qui a reçu cinq talents et a ensuite en rapporté dix à son maître – a illustré Tokić le développement de son entreprise.

L’organisateur de l’émission est la Privredna banka Zagreb, qui réalise sa 14e émission au cours des 15 dernières années, a déclaré la membre du Conseil d’administration Vedrana Jelušić Kašić. En plus des canaux de PBZ, la maison de courtage HITA Securities contribuera à la souscription, et pour la première fois, les citoyens pourront souscrire des actions via l’application mobile m-Riznica du ministère des Finances.