Or contre Bitcoin : Le nouveau standard pour des investissements sûrs en 2025.

L’or est de nouveau au centre de l’attention, non seulement parmi les investisseurs traditionnels mais aussi parmi les banques centrales et les pays cherchant refuge face aux incertitudes politiques et économiques. Le prix d’une once d’or a augmenté de manière impressionnante de 45 % depuis le début de l’année, atteignant un record de 3 831 $, le niveau le plus élevé de l’histoire. Une telle hausse n’avait pas été observée pour ce métal précieux depuis 1979, lorsque la révolution iranienne et le choc pétrolier ont déclenché une vague d’inflation et de turbulences sur les marchés mondiaux.

La raison de l’augmentation actuelle est une combinaison d’inflation, de conflits géopolitiques et d’une confiance déclinante dans les autorités monétaires, en particulier aux États-Unis. L’or a toujours été un ‘refuge sûr’ en temps incertains, et en 2025, ce rôle semble plus important que jamais.

Les investisseurs fuient le dollar

Selon des données de Bank of America, un montant record de 17,6 milliards de dollars a été dirigé vers l’or au cours des quatre dernières semaines. Les analystes avertissent que l’or est ‘tactiquement suracheté mais structurellement sous-évalué’, car il ne représente que 0,4 % des actifs totaux des clients privés.

Donald Trump, dont l’administration est en conflit ouvert avec la banque centrale américaine (Fed), a soulevé des doutes sur l’indépendance de la politique monétaire. De plus, les guerres commerciales, les tarifs à des niveaux historiquement élevés et l’augmentation de la dette américaine entraînent une dédollarisation, ou un éloignement du dollar en tant que monnaie mondiale de confiance. Dans ce contexte, l’or réémerge comme une monnaie universelle sans approbation politique, un métal qui ‘n’a pas de taux d’intérêt mais a une réputation.’

La Chine accumule de l’or et du pouvoir

Un élan particulier pour le marché vient de l’est. La Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or pour le onzième mois consécutif. Rien qu’en septembre, la Chine a augmenté ses réserves d’or de 40 000 onces supplémentaires. Ce mouvement n’est pas simplement symbolique, car il représente un changement stratégique loin du dollar et une tentative de Pékin de devenir le gardien des réserves d’or des États étrangers, renforçant ainsi l’influence de la Chine sur le marché mondial des métaux précieux.

– La banque centrale chinoise augmente systématiquement ses stocks d’or alors que les relations économiques et politiques mondiales changent. L’or est un moyen de réduire la dépendance au dollar américain et de répondre à de nouveaux risques mondiaux – explique Wang Qing, analyste macroéconomique en chef chez Golden Credit Rating.

Avec ce mouvement, la Chine ne protège pas seulement ses propres finances mais se positionne comme un centre alternatif de pouvoir monétaire, bien au-delà de l’influence de Washington et des institutions financières occidentales.

Bitcoin, le successeur numérique

Cependant, 2025 apporte une nouvelle dimension à cette histoire. Alors que l’or brille dans le coffre-fort, le Bitcoin scintille sur la blockchain. La cryptomonnaie que beaucoup ont déjà abandonnée à plusieurs reprises vaut désormais 124 566 $, avec une capitalisation boursière de 2,48 trillions de dollars et une croissance de 14,5 % au cours des trois derniers mois. Pour la jeune génération d’investisseurs, le Bitcoin est ce que l’or était pour leurs parents, un bouclier numérique contre l’inflation et une ‘assurance’ contre les expériences monétaires des gouvernements et des banques centrales. Son approvisionnement limité (21 millions de pièces) et sa nature décentralisée en font un instrument idéal pour ceux qui doutent de la durabilité du système financier traditionnel.

Bien qu’ils soient souvent présentés comme des rivaux, l’or et le Bitcoin partagent en réalité le même rôle, ils préservent la valeur à une époque où les institutions ne sont plus dignes de confiance. Alors que les investisseurs plus âgés et les États choisissent l’or pour sa durabilité physique et sa stabilité historique, les investisseurs plus jeunes et orientés vers la technologie se tournent vers le Bitcoin pour sa rapidité, sa portabilité et son accessibilité mondiale.

L’analyste Arnab Das d’Invesco estime que l’or ‘a encore de la place pour croître’, mais reconnaît qu’une nouvelle génération d’investisseurs a émergé qui croit également aux actifs numériques.

– Nous ne voyons pas de véritable alternative à l’or comme protection contre les risques américains, sauf peut-être le Bitcoin – déclare Das.

La tendance à la diversification est également visible dans le secteur des affaires. Un nombre croissant d’entreprises, des startups aux géants de la technologie, introduisent des paiements de salaires en cryptomonnaies telles que le Bitcoin ou des stablecoins (USDC). Cette pratique, connue sous le nom de crypto-paiement, devient un symbole d’un nouvel ordre financier dans lequel les actifs numériques font partie des transactions quotidiennes. Cependant, les entreprises qui empruntent cette voie doivent appliquer des normes de gestion des risques sérieuses. Elles doivent maintenir des réserves de liquidités en stablecoins, utiliser des portefeuilles multi-signatures et des audits réguliers, et surveiller les changements réglementaires, en particulier ceux liés aux stablecoins adossés au dollar.

Tout cela relève d’une nouvelle discipline, la gestion de trésorerie crypto, par laquelle les entreprises se protègent de la volatilité et assurent la durabilité des affaires dans un monde où les flux financiers numériques et traditionnels sont de plus en plus entrelacés.

Un double refuge : or et Bitcoin côte à côte

En regardant vers l’avenir, il semble que l’or et le Bitcoin ne s’excluront pas mutuellement mais coexisteront comme des formes complémentaires de sécurité. L’or reste une pierre angulaire des portefeuilles d’État et institutionnels, stable, tangible et indépendant de l’infrastructure numérique. Le Bitcoin, en revanche, offre liquidité, flexibilité technologique et portée mondiale, surtout en période de déclin de la confiance dans les monnaies et les marchés.

En fin de compte, les investisseurs et les entreprises en 2025 adoptent de plus en plus le soi-disant ‘double bouclier’, une combinaison d’or et de Bitcoin comme le meilleur moyen de survivre à des périodes de bouleversements politiques et financiers.

Bien que nous puissions dire que l’or vient du passé, son rôle est très tourné vers l’avenir. Le Bitcoin, en revanche, appartient à cet avenir, et il est de plus en plus reconnu et adopté par les investisseurs traditionnels. En période de crise, tant l’or que le Bitcoin deviennent des instruments de défense et de pouvoir. La Chine le sait déjà, tandis que le reste du monde est en train d’apprendre.