Indices boursiers européens dans le rouge, focus sur la Fed et les restrictions de Trump

Sur les bourses européennes lundi matin, les principaux indices étaient dans le rouge alors que les investisseurs surveillent de près les développements concernant la dernière décision de l’administration américaine concernant les visas pour les travailleurs étrangers.

L’indice paneuropéen Stoxx 600 était en baisse de 0,2 % vers 9h30, avec la plupart des secteurs boursiers, ainsi que les bourses régionales, également dans le négatif.

Dans le même temps, le DAX de Francfort a chuté de 0,59 % à 23 499 points, le CAC de Paris de 0,38 % à 7 823 points, et le FTSE de Londres de 0,12 % à 9 205 points.

L’administration Trump a signé de manière inattendue un décret vendredi pour augmenter les frais de demande du visa H-1B à 100 000 $. Le décret, qui est entré en vigueur dimanche, exige que les entreprises paient ce nouveau frais à six chiffres pour obtenir les visas nécessaires pour les nouveaux employés entrant dans le pays.

Cette mesure fait partie des efforts de l’administration visant à protéger les emplois américains et marque un nouveau coup de frein sur l’immigration vers les États-Unis. Cependant, la nature abrupte de ce changement de politique a contraint de nombreuses entreprises à commencer à envisager ce que cela signifie pour leurs plans d’embauche. Les grandes entreprises technologiques, par exemple, dépendent largement des visas H-1B pour pourvoir des postes hautement qualifiés avec du personnel recruté en Inde et en Chine.

Cependant, les plus fortes baisses ont été observées dans le secteur automobile, avec une baisse moyenne de 2,3 %, menée par une forte chute du prix de l’action de Porsche, en baisse d’environ 7 %.

Ce fabricant de véhicules de luxe a réduit ses prévisions de bénéfices pour cette année et a reporté le lancement de son modèle électrique, citant une demande faible. L’action de Volkswagen, le plus grand actionnaire de Porsche, a chuté de 5,5 %.

Cautieux en Asie

Les marchés asiatiques ont échangé prudemment lundi, avec presque tous les indices boursiers dans le positif, et le dollar s’est légèrement renforcé alors que les traders considèrent les implications de l’annonce de l’administration américaine concernant des mesures punitives pour l’importation de main-d’œuvre étrangère.

L’indice MSCI Asie-Pacifique n’a augmenté que de 0,09 % vers 6h00, tandis que le Nikkei de Tokyo a grimpé de près de 1,5 %, récupérant les pertes de vendredi. La plupart des indices boursiers asiatiques étaient dans le positif, mais le Nifty indien était légèrement en baisse de 0,1 %, et le KSI de Hong Kong de 1 %.

L’attention des investisseurs se concentre sur le marché boursier indien et le secteur technologique, après que l’administration Trump a annoncé vendredi qu’elle exigerait des entreprises qu’elles paient 100 000 $ par an pour chaque nouveau permis de travail pour le visa H2B, ce qui représente un coup dur pour l’industrie technologique qui dépend de la main-d’œuvre qualifiée en provenance d’Inde et de Chine.

Le secteur informatique indien, évalué à 283 milliards d’euros, qui génère plus de la moitié de ses revenus sur le marché américain, est susceptible de ressentir la plus grande « douleur » à court terme en raison de la détérioration des relations commerciales entre l’Inde et les États-Unis.

Le mois dernier, Trump a augmenté les droits de douane sur les importations en provenance d’Inde de 50 %, en partie parce que New Delhi achète du pétrole russe.

– C’est principalement un risque pour les coûts opérationnels et les marges. Clairement, cela pourrait également légèrement augmenter les salaires et les coûts de main-d’œuvre. Les entreprises technologiques pourraient également se retrouver les mains liées en raison de la mesure punitive si elles dépendent de travailleurs étrangers, car elles ne pourront pas trouver suffisamment de travailleurs aux États-Unis – a déclaré Kyle Rodda, analyste chez Capital.com.

Sur le plan macroéconomique, les investisseurs continuent d’évaluer à quoi ressemblera la politique monétaire américaine à l’avenir, après que la Fed a réduit les taux d’intérêt la semaine dernière. Les traders prédisent que la Fed abaissera les taux d’intérêt de 44 points de base supplémentaires d’ici la fin de l’année.

En attente des discours des responsables de la Fed

L’indice du dollar, qui montre la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises mondiales, s’est renforcé de 0,18 % au début de la semaine, s’ajoutant à l’augmentation de 0,05 % de la semaine dernière, pour atteindre 97,82 points.

Dans le même temps, le dollar s’est renforcé par rapport à la monnaie européenne de 0,13 %, portant le taux de change euro à 1,1728 $. Pendant ce temps, le dollar a également augmenté par rapport au yen japonais de 0,26 %, atteignant un prix de 148,32 yens.

Environ 10 responsables de la Fed devraient faire des déclarations au cours de la semaine, y compris le président Jerome Powell, donc les investisseurs surveilleront de près leurs opinions sur l’économie et l’indépendance de la Fed.

– Il est possible que certains de leurs discours puissent influencer les marchés des devises. Je pense que le discours de Stephen Miran pourrait être le plus intéressant, car les marchés aimeraient avoir un aperçu de ce qu’il pense de l’indépendance de la Fed et de l’impact que le président pourrait avoir, etc. – a déclaré Joseph Capurso de la Commonwealth Bank of Australia.

Miran a souligné vendredi qu’il est un décideur indépendant après avoir exprimé son désaccord lors de la réunion de politique de septembre avec une réduction des taux d’intérêt plus marquée de 50 points de base et a promis d’élaborer ses opinions dans un discours plus tard lundi.