Les mesures de la HNB ralentissent les prêts en espèces

Les prêts en espèces non affectés ont augmenté en juillet à leur rythme le plus lent depuis le début de l’année, et le ralentissement du rythme d’emprunt est également évident dans le segment des prêts immobiliers. Plus précisément, mesurés par les transactions, les prêts en espèces non affectés n’ont augmenté que de 0,6 % en juillet, tandis que les prêts immobiliers ont crû de 1,7 %, bien que plus lentement qu’en juin, lorsque cette croissance était de 2,2 %. À en juger par ces données, le resserrement des conditions de prêt par la HNB montre déjà ses premiers effets sur la dynamique d’emprunt de la population.

Le montant total des prêts immobiliers accordés à la population a augmenté de 218 millions d’euros en juillet, mais la HNB explique qu’une partie de l’élan de juillet dans les prêts immobiliers est probablement liée aux décaissements de prêts contractés en juin, c’est-à-dire avant l’entrée en vigueur des nouvelles mesures macroprudentielles de la HNB.

– Les statistiques de ‘transaction’ mesurent les montants nets nouvellement approuvés (prêts approuvés pour la première fois réduits par les remboursements de prêts existants et en partie par des ventes de portefeuille) au moment du décaissement. Les banques rapportent les données de transaction susmentionnées au moment du décaissement du prêt, il peut donc y avoir un certain décalage dans le reporting par rapport au moment de la contraction du prêt – déclare la HNB.

Cependant, le ralentissement est évident à partir des données sur les nouveaux prêts immobiliers contractés : en juillet, ils s’élevaient à 200 millions d’euros, tandis qu’en avril, par exemple, 378 millions d’euros de principal de nouveaux prêts ont été décaisseés.

Considérant que le principal des prêts existants est remboursé plus lentement que les nouveaux prêts ne sont contractés, sur une base annuelle, les prêts immobiliers ont accéléré : le taux de croissance est passé de 13,1 % en juin à 14,0 % en juillet. Cependant, dans le cas des prêts en espèces non affectés, la croissance a ralenti de 15,0 % à 14,0 %. Au total, les prêts à la population ont enregistré une légère accélération du taux annuel, passant de 14,0 % à 14,2 %.

D’autre part, le crédit aux entreprises s’est renforcé : le taux de croissance annuel en juillet était de 13,1 %, contre 12,2 % en juin. La plus grande contribution à cette accélération provient de l’industrie manufacturière, du commerce et du secteur de l’hébergement et de la restauration, qui sont à la fois opérationnellement et en termes d’investissement les plus exposés aux conditions de financement.

Dans l’ensemble, juillet a apporté un élan plus frais au crédit à la consommation, tandis que les effets complets des conditions resserrées de la HNB sur l’activité de crédit ne sont attendus que dans les mois à venir.