Nouveau ETF ‘Anti-Woke’ cible les entreprises ESG et DEI

Azoria Partners, un nouvel acteur sur le marché des investissements politiquement motivés, a annoncé le lancement d’un fonds qui luttera contre ‘woke‘ politiques dans les grandes entreprises américaines, rapporte le FT. Le fonds, qui devrait être lancé début l’année prochaine, prévoit d’exclure les entreprises de l’indice S&P 500 qui mettent en œuvre des politiques de diversité, d’équité et d’inclusion (DEI), ainsi que celles mettant l’accent sur les initiatives environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Leur première cible est Starbucks, une chaîne de café mondiale avec une capitalisation boursière de 110 milliards de dollars.

L’annonce du lancement a eu lieu à Mar-a-Lago, la résidence du nouveau président américain Donald Trump. L’événement a également présenté Cathie Wood, fondatrice d’Ark Investment Management, et Kevin Roberts, président du think tank conservateur Heritage Foundation.

Également présent était James Fishback, co-fondateur d’Azoria Partners, qui a déclaré que le fonds vise à mettre fin aux pratiques qui, selon ses mots, nuisent aux actionnaires.

– Les Américains, qu’ils aient voté pour le président Trump ou non, ne veulent pas investir dans des entreprises qui mènent des expériences scientifiques ‘woke’ – a déclaré Fishback. Il a spécifiquement critiqué les initiatives DEI qui, selon lui, introduisent des ‘quotas d’embauche basés sur l’ethnicité’ au lieu d’embaucher ‘les meilleurs et les plus brillants’.

Le nouveau fonds, étiqueté SPXM (qui signifie S&P Méritocratie), n’investira pas activement dans des entreprises ayant des politiques DEI mais les exclura de son indice car, comme indiqué, ils estiment que de telles pratiques nuisent réellement aux entreprises.

Starbucks nie les allégations

Starbucks, dans un communiqué au Financial Times, a nié les allégations selon lesquelles elle utilise des quotas d’embauche. La société a déclaré que ses politiques de diversité, qui incluent l’objectif d’atteindre 30 % de diversité raciale et ethnique parmi les employés de l’entreprise, étaient aspiratoires et avaient expiré sans renouvellement.

Malgré cela, Azoria Partners a l’intention de dénoncer publiquement Starbucks et des entreprises similaires pour lesquelles elle affirme que leurs politiques ont un impact négatif sur les résultats commerciaux. Le lancement du fonds ‘anti-woke’ intervient à un moment politiquement polarisé aux États-Unis, où les investisseurs conservateurs tentent de capitaliser sur le changement de pouvoir après les élections de 2024. Les fondateurs du fonds, Fishback et Asaf Abramovich, espèrent attirer des investisseurs conservateurs qui souhaitent investir dans des entreprises sans politiques DEI et ESG.

Fishback a déclaré dans son discours à Mar-a-Lago que l’objectif du fonds est ‘de mettre fin à l’activisme politique dans le secteur des entreprises’ et ‘maximiser les rendements pour les actionnaires’.

– Arrêtez cette absurdité. Embauchez les meilleurs et les plus brillants, gagnez de l’argent, partagez-le avec les actionnaires et faites ce qu’il faut – a conclu Fishback.

Défis du fonds

Le fonds Azoria Partners ne gère actuellement aucun investissement, ce qui signifie qu’il manque de pouvoir financier pour influencer directement les décisions d’entreprises comme Starbucks. Cependant, le fonds espère obtenir le soutien d’investisseurs conservateurs et exercer une pression en excluant des entreprises de son indice. Leur approche ressemble aux stratégies des fonds activistes comme Engine No. 1, qui a réussi à obtenir trois sièges au conseil d’ExxonMobil en 2021 avec un petit capital. Cependant, la différence est qu’Azoria n’achète pas d’actions dans des entreprises mais dénonce publiquement leurs politiques.

Fishback affirme que les politiques DEI réduisent la rentabilité des entreprises, mais certaines recherches suggèrent le contraire, comme une étude de McKinsey l’année dernière qui indique que les entreprises ayant une plus grande diversité sont 39 % plus susceptibles d’obtenir de meilleures performances financières. Cependant, il semble que de moins en moins de personnes, y compris les investisseurs, croient à de telles recherches.