La BCE met en garde contre une possible inflation des prix des actions liée à l’IA

La concentration de capital sur les marchés boursiers sur une poignée d’entreprises liées à l’intelligence artificielle pourrait artificiellement gonfler les prix, a averti la Banque centrale européenne (BCE), soulignant l’écart avec l’augmentation des économies des ménages et leur résilience financière.

Les investisseurs sur les marchés boursiers, en particulier aux États-Unis, se concentrent de plus en plus sur une poignée d’entreprises qui ont acquis le statut de gagnant pendant le boom de l’IA, a noté la BCE dans son rapport.

La concentration de capitalisation dans un groupe de grandes entreprises est préoccupante car elle pourrait entraîner la création d’une ‘bulle’ dans les prix des actifs liés à l’intelligence artificielle, avertit la banque.

Les marchés de capitaux mondiaux sont largement intégrés, donc une chute soudaine des prix des actions des entreprises liées à l’intelligence artificielle, si les attentes des investisseurs concernant leurs bonnes performances ne sont pas satisfaites, pourrait avoir un impact négatif sur d’autres pays, explique la BCE.

Dans de telles conditions, il y a également de plus grandes chances que des « surprises désagréables », telles qu’une détérioration soudaine des perspectives de croissance et des changements dans les attentes concernant les tendances de la politique monétaire et l’escalade des conflits géopolitiques actuels, puissent provoquer des changements fondamentaux dans le sentiment des investisseurs, entraînant un débordement de tendances négatives dans toutes les catégories d’actifs.

Les investisseurs recherchent actuellement une faible prime pour l’achat d’actions et d’obligations, et les fonds ont réduit leurs réserves de liquidités, note l’institution monétaire centrale de la zone euro.

La concentration sur certaines actions et la différence significative de liquidité pourraient, avec la dette du secteur financier ‘informel’, aggraver encore les problèmes, ajoutent-ils.

Parmi d’autres risques, la BCE a souligné la vulnérabilité de la zone euro à la fragmentation commerciale et les coûts d’emprunt prévus significativement plus élevés pour certains États membres, tels que l’Italie et la France, qui nécessiteront une politique budgétaire « raisonnable ».

Les ménages, cependant, sont plus résilients grâce à l’augmentation des économies, ajoute la BCE.

– Une solide croissance de l’emploi et des salaires a soutenu la capacité des ménages de la zone euro à rembourser leurs dettes, bien que des signes d’un affaiblissement de la demande de travail aient émergé – indique le rapport.

Une tendance prononcée des ménages à épargner pourrait cependant freiner la croissance économique, et des enquêtes suggèrent que cette tendance pourrait se poursuivre, concluent-ils.