Le marché haussier des cryptomonnaies est peut-être à mi-chemin, mais il n’est pas encore terminé

Parfois, l’humeur dans le monde des cryptomonnaies peut être trompeuse et susciter des inquiétudes quant à savoir si ce marché est dans une phase haussière et quand la véritable croissance exponentielle se produira, ou si elle se produira du tout ? Bien que cette réponse réside dans la performance de Bitcoin et d’autres cryptomonnaies altcoin, les données historiques et les développements récents peuvent prédire où en est actuellement le cycle.

Dans cette analyse, nous examinons des indicateurs clés qui suggèrent que le marché haussier a commencé il y a environ deux ans et pourrait avoir atteint le point médian.

L’histoire montre que le cycle est loin d’être terminé

L’année 2022 a été particulièrement difficile pour le marché des cryptomonnaies, qui avait précédemment progressé en 2021. Des entreprises majeures de l’industrie, telles que FTX, Celsius et Three Arrows Capital, se sont effondrées, entraînant d’importantes affaires de faillite et provoquant des baisses significatives des prix des cryptomonnaies.

Au 21 novembre 2022, Bitcoin était tombé à 15 409 $, Ethereum se négociait à 1 065 $, BNB à 248 $ et Solana avait chuté à 7,70 $. Ces niveaux étaient les plus bas que la classe d’actifs cryptographiques ait connus depuis près de deux ans.

Étant donné cette baisse, il semble que novembre 2022 ait marqué le creux du marché baissier. Une forte reprise des prix au début de 2023 soutient l’idée que janvier était le début d’un nouveau cycle haussier. Historiquement, les cycles du marché des cryptomonnaies s’étendent sur environ trois ans (1 047 à 1 278 jours). Sur la base de ce calendrier, le cycle actuel a duré environ 640 jours, indiquant que le marché haussier est à peu près à mi-chemin.

Tout d’abord, la réduction de moitié de Bitcoin, après laquelle une forte augmentation des prix suit généralement, a eu lieu plus tôt cette année. Fait intéressant, Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique même avant la réduction de moitié, principalement en raison de l’approbation des ETF au comptant. Malgré les corrections récentes et les périodes de consolidation, certains indicateurs suggèrent que Bitcoin n’a pas encore atteint son pic dans ce cycle. Cela laisse place à une croissance potentielle supplémentaire à mesure que le marché haussier progresse.

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Comme le montre le graphique ci-dessus, la hausse après la réduction de moitié a commencé au quatrième trimestre de chaque année où cet événement s’est produit. Par conséquent, si nous suivons ce modèle historique, une forte poussée pourrait commencer autour d’octobre. Fait intéressant, il semble que le PDG de CryptoQuanta, Ki Young Ju, soit également d’accord avec cet avis.

– Dans le dernier cycle de réduction de moitié, la croissance haussière a commencé au quatrième trimestre. Les baleines ne permettront pas que le quatrième trimestre soit ennuyeux avec une performance égale d’une année sur l’autre – a souligné Young Ju sur X.

Les prix des cryptomonnaies ont encore de la place pour croître

Historiquement, le prix de Bitcoin a au moins doublé pendant chaque année de réduction de moitié. En 2012, le prix de Bitcoin a augmenté de 2,52 fois, suivi d’une hausse de 2,26 fois en 2016 et d’un bond de 4,05 fois en 2020. Au début de 2024, Bitcoin se négociait autour de 42 208 $. Même après avoir atteint 73 750 $ en mars, les données suggèrent que le cycle de croissance n’est pas encore terminé.

Pour s’aligner sur les performances passées, le prix de Bitcoin devrait encore augmenter, visant entre 80 000 $ et 85 000 $ avant d’atteindre son pic dans ce cycle. Les tendances historiques indiquent une marge de croissance plus importante en 2024.

En commençant par Ethereum, lors de la hausse en 2021, la deuxième cryptomonnaie la plus précieuse a surpassé Bitcoin pendant une période prolongée.

Malgré l’approbation actuelle des ETF, Ethereum n’a pas reproduit sa performance d’il y a trois ans. Le 20 juin, la dominance d’Ethereum était de 18,80 %. Jusqu’à présent, elle est tombée à 15 %, signalant que le plus grand altcoin n’a pas encore répliqué sa série impressionnante de 2021.

D’autre part, la dominance de Bitcoin est supérieure à 57 %. De plus, la performance décevante d’Ethereum est également attribuée au retard de la saison des altcoins dans ce cycle.

Il convient de noter que la montée d’Ethereum a été l’un des principaux facteurs qui ont précédemment conduit de nombreux autres altcoins à des sommets élevés. Cependant, il semble que BNB soit le seul altcoin majeur du dernier cycle à avoir dépassé son précédent sommet historique.

Les tokens mèmes ont déjà goûté au marché haussier

Alors que les altcoins continuent de sous-performer, deux événements significatifs suggèrent que ce marché haussier pourrait être à mi-chemin. Le premier est les rendements incroyables réalisés par les tokens mèmes. Dans le dernier cycle, plusieurs tokens mèmes sur Ethereum et Binance Smart Chain ont créé de nombreux millionnaires.

Cette fois, il semble que les blockchains qui les offrent soient Solana et, récemment, Tron sous la direction de Justin Sun. Le deuxième sur la liste est l’engagement des célébrités. En 2021, des célébrités comme Logan Paul, Paris Hilton, et Snoop Dogg, entre autres, achetaient des NFT dans la folie des ‘images cool’.

Entre-temps, il semble que la folie des NFT soit terminée, mais les célébrités sont également impliquées sur le marché. Des personnes comme Andrew Tate et Iggy Azalea ont lancé des tokens mèmes Daddy et Mother.

Un autre indicateur à considérer pour mesurer le marché des cryptomonnaies est l’intérêt des petits investisseurs. Chaque fois que l’intérêt des petits investisseurs diminue, cela suggère qu’un marché haussier est en cours mais n’a pas encore atteint son pic.

Les données de Google Trends montrent que les recherches sur les cryptomonnaies ont atteint leur niveau le plus élevé en 2021, atteignant un score parfait de 100. Cependant, les recherches ont constamment été plus faibles cette année, signalant une activité réduite.

Les marchés haussiers voient généralement une augmentation des petits investisseurs car ils stimulent la demande. Le déclin actuel de l’intérêt suggère que ce cycle n’a pas encore atteint son pic. L’absence de FOMO de détail généralisé indique un potentiel de croissance plus important à mesure que le cycle mûrit.

Les données à long terme suggèrent qu’une tendance à la hausse pourrait recommencer

De plus, le ratio de profit/perte réalisé des détenteurs à long terme fourni par Glassnode entre en jeu. Comme son nom l’indique, cet indicateur suit le comportement des détenteurs à long terme, montrant s’ils enregistrent des bénéfices ou subissent des pertes.

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Au moment de la rédaction de ce texte, cet indicateur a diminué par rapport à son pic en mars, indiquant que les détenteurs ont réduit leur activité de prise de bénéfices. Cette baisse est similaire au cycle de 2021 lorsque le prix de Bitcoin a chuté avant de redémarrer une nouvelle tendance à la hausse.

Par conséquent, si les résultats passés influencent les tendances futures, Bitcoin, ainsi que d’autres cryptomonnaies, pourraient atteindre de nouveaux sommets. La plateforme d’analyse on-chain est également d’accord dans son rapport du 20 août.

– Il est notable que lors du pic en mars 2024, cet indicateur a atteint une hauteur similaire à celle des précédents pics de marché. Dans les cycles de 2013 et 2021, l’indicateur est tombé à des niveaux similaires avant de continuer la tendance à la hausse des prix – a déclaré Glassnode.

En résumé, bien que certains investisseurs restent sceptiques quant aux conditions actuelles du marché, plusieurs indicateurs suggèrent qu’il s’agit toujours d’un marché haussier malgré la volatilité récente. L’analyse suggère que les prix pourraient continuer à augmenter, poussant Bitcoin, Ethereum et d’autres altcoins vers de nouveaux sommets et favorisant un nouvel élan dans ce cycle.

Cependant, la prudence est toujours de mise. Une volatilité accrue et des baisses occasionnelles peuvent entraîner des changements de prix soudains. Si les pertes réalisées persistent et dominent le marché, le cycle actuel pourrait se transformer en une baisse.