Où est passé le courtier : les applications de trading ont ‘tué’ une profession autrefois populaire

La culture populaire et des films comme le célèbre ‘Le Loup de Wall Street’ ont autrefois dépeint les courtiers comme des financiers qui ‘nagent’ dans l’argent et le dépensent de manière décadente. Bien que leurs revenus soient loin de ceux de leurs homologues américains, pendant le boom du marché boursier national il y a environ 15 ans, on pouvait bien vivre de cette profession en Croatie. Pendant ces années, il y avait une anecdote sur un courtier de Zagreb dont l’augmentation de salaire ne la satisfaisait pas, alors elle a demandé un téléphone mobile officiel, mais pas n’importe quel téléphone, plutôt un iPhone orné de cristaux Swarovski. Cependant, le développement technologique significatif et les grands changements dans la réglementation financière ont fondamentalement changé cette profession, et aujourd’hui, le nombre de nouveaux courtiers entrant sur le marché peut se compter sur une main.

Les deux ont échoué

Pour devenir courtier, vous devez d’abord passer un demanding exam. Cet examen peut être passé à l’Agence croate de surveillance des services financiers (Hanfa). Le rapport annuel de cette institution montre que l’intérêt des candidats est presque symbolique, et le taux de réussite n’est pas beaucoup mieux. L’année dernière, seulement deux candidats ont passé l’examen, et les deux ont échoué. Deux candidats ont également passé l’examen en 2022, mais un a réussi. Cinq des six candidats qui se sont inscrits ont réussi l’examen en 2021, tandis qu’en 2020, sur cinq candidats enregistrés, seuls deux ont obtenu le titre de courtier. À titre d’illustration, en 2007 – la dernière année de la grande renaissance du marché boursier national – 196 candidats ont passé l’examen de courtier au premier tour, dont 128 ont réussi. Au deuxième tour, 52 candidats se sont présentés à l’examen, et treize ont montré un niveau de connaissance suffisant.

Hanfa explique que l’examen se compose de quatre matières pour l’examen de courtier, et de cinq matières pour le test de conseiller en investissement. Chaque matière contient dix questions, et dans chaque matière, le candidat doit avoir 60 % de réponses correctes pour réussir. – Le test se compose de questions avec des réponses préétablies auxquelles il est possible de répondre en sélectionnant une ou plusieurs réponses correctes en fonction des connaissances et de l’expérience antérieures, ainsi que de plusieurs questions nécessitant certains calculs, mais encore une fois avec des réponses fournies – expliquent-ils à Hanfa.

Cependant, l’examen auprès du régulateur du marché financier n’est pas le seul moyen de devenir courtier, souligne Tamas Nagy, président du Groupe des marchés de capitaux à la Chambre de commerce croate. – En Croatie, la réglementation régissant le processus éducatif pour les courtiers et les conseillers en investissement est définie par la Loi sur les marchés de capitaux et les règlements émis par Hanfa. Selon la réglementation actuelle, les personnes souhaitant devenir courtiers ou conseillers en investissement doivent suivre une formation appropriée et passer des examens professionnels organisés par Hanfa. Avec l’entrée en vigueur de la réglementation MiFID II, le processus éducatif lui-même a été libéralisé. En d’autres termes, les entreprises d’investissement, ou les banques, sont en mesure de mener leurs propres programmes de formation dont le programme est approuvé par Hanfa, licenciant ainsi les employés pour fournir certains types de services d’investissement aux clients – explique Nagy.

Un peu de ‘sang frais’

Malgré cela, il y a encore très peu de ‘sang frais’ entrant sur le marché du travail pour les courtiers, et l’industrie financière, comme la plupart de l’économie, a un problème de pénurie de travailleurs dans ce segment. – La situation actuelle sur le marché du travail pour les courtiers et les conseillers en investissement n’est pas particulièrement active. Il y a une pénurie de personnel qualifié, en particulier en ce qui concerne les professionnels expérimentés qui ont une compréhension plus profonde du marché des capitaux. Cela est le plus évident dans les cas de changements d’emploi lorsque les entreprises souhaitent souvent rendre la transition aussi indolore que possible. Le besoin de personnel supplémentaire peut varier en fonction de l’état du marché des capitaux et des besoins spécifiques des entreprises d’investissement. Nous remarquons que le manque de personnel de qualité n’est pas seulement dans la partie front mais aussi dans les opérations de back office, qui sont spécifiques dans les marchés de capitaux et nécessitent des connaissances et des responsabilités tout aussi spécifiques – souligne Nagy.

En conséquence, le départ d’un courtier ou d’un conseiller en investissement avec de nombreuses années d’expérience est souvent une perte irréparable pour le courtage. Aujourd’hui, les salaires des courtiers varient entre 1300 et 2000 euros, selon l’expérience et la maison de courtage pour laquelle ils travaillent. Les heures de travail dépendent de la bourse où l’entreprise d’investissement fournit des services de trading ; si c’est seulement la Bourse de Zagreb, les heures de travail sont généralement de ‘neuf à cinq’. Si la maison de courtage fournit également des services de trading sur le marché américain, alors ils travaillent tard dans la soirée puisque le trading à la Bourse de New York se termine à 22 heures, heure locale.

En ce qui concerne les tâches professionnelles, elles ont changé de manière significative au cours des 15 dernières années. Alors qu’au début des années 2000, les courtiers exécutaient principalement des ordres d’achat et de vente sur les terminaux boursiers, les avancées technologiques, en particulier dans l’exécution directe des ordres, ont fondamentalement changé ce travail. – Aujourd’hui, les courtiers travaillent davantage sur l’analyse des données, la gestion et la supervision du processus de trading lui-même, et maintiennent un contact plus intense avec un nombre réduit de clients, tandis qu’auparavant, ils passaient plus de temps en contact téléphonique avec les clients et à traiter manuellement les ordres – affirme Nagy.

Plus de ‘tickers de commandes’

L’industrie du courtage en Croatie s’est consolidée au fil des ans, et la façon dont les clients échangent évolue, entraînant une diminution du besoin de nouveaux courtiers, souligne Danijel Delač, PDG d’InterCapital Securities, la plus grande société de courtage privée du pays. – J’oserais dire que je ne vois pas de changement dans cette tendance dans les années à venir – déclare Delač. Comme il le déclare, le développement des applications de trading est l’une des raisons pour lesquelles une bonne partie de l’industrie est en stagnation. – Les clients échangent de plus en plus par le biais de plateformes électroniques, et la description de poste des courtiers évolue. L’exécution des ordres n’est plus le travail principal, et en ce sens, nos courtiers aujourd’hui sont davantage des gestionnaires de relations et des experts pour tout ce qui concerne le trading sur les bourses nationales, et surtout étrangères, plutôt que de simples ‘tickers de commandes’ comme ce travail était autrefois perçu de manière désinvolte – souligne Delač.

Lorsqu’on lui demande si InterCapital peut actuellement répondre aux besoins de travailleurs dans ce segment, Delač souligne que leur équipe de courtiers est expérimentée, cohésive, et tous les collègues y travaillent depuis au moins plusieurs années, certains depuis plus de dix ans. – Dans le passé, nous avons eu des départs occasionnels de ce département, ce qui est normal et fait partie de la vie, et nous avons élargi l’équipe en embauchant des collègues qui étaient débutants mais avaient des seniors à leurs côtés qui pouvaient les encadrer et les introduire au travail de manière qualitative. Depuis un certain temps, nous n’avons pas eu besoin de recruter de nouveaux courtiers, mais je crois que nous pourrions encore répondre à nos besoins de la même manière – évalue Delač.

Comme il l’ajoute, ils essaient de motiver et d’encourager le personnel à un développement professionnel continu. – En tant qu’employeur, nous sommes exigeants, mais à travers des avantages monétaires et non monétaires, nous nous efforçons d’être désirables. Le fait que nous ayons un turnover relativement faible d’employés dans ce département le confirme – affirme Delač.

Le marché des capitaux national a commencé à montrer des signes de vie – l’indice CROBEX a récemment atteint 3000 points, le niveau le plus élevé depuis 2008. Il pourrait arriver que cela motive plus de candidats à essayer leur chance dans le courtage. Cependant, au vu de la situation actuelle du travail, la reprise tant attendue du trading boursier dans l’industrie financière nationale pourrait la surprendre sur le ‘pied gauche’.