Les marchés boursiers mondiaux chutent fortement, le dollar au plus bas niveau en quatre mois en raison des craintes d’un ralentissement de la croissance américaine

À Wall Street, l’indice Dow Jones a chuté de 2,09 % la semaine dernière, à 39 737 points, brisant ainsi une série de quatre semaines de croissance, la plus longue série positive depuis mai. Dans le même temps, le S&P 500 a terminé la semaine en baisse de 2,06 %, à 5 346 points, et le Nasdaq de 3,35 %, à 16 776 points, s’affaiblissant pour la troisième semaine consécutive.

Des données étonnamment faibles sur le nombre d’offres d’emploi dans l’économie américaine en juillet, seulement 114 000 par rapport aux 175 000 attendues, ainsi qu’une augmentation du taux de chômage de 4,1 % en juin à 4,3 %, ont désagréablement surpris les investisseurs. Au début de la semaine, l’indice des directeurs d’achat a également été publié, indiquant une baisse de l’activité industrielle ce mois-ci au plus bas niveau des huit derniers mois, ce qui a alimenté les craintes sur le marché d’un ralentissement de la plus grande économie du monde.

Tout cela a maintenant accru les attentes selon lesquelles la Fed réduira considérablement les taux d’intérêt cette année, à partir de septembre, précisément dans la semaine où elle a décidé de maintenir les taux d’intérêt inchangés. – Les données sur l’emploi signalent que la Fed a commis une erreur dans sa politique monétaire en ne baissant pas les taux d’intérêt cette semaine. Il est très possible que la Fed change maintenant sa communication d’ici la prochaine réunion pour éliminer tout doute sur une réduction en septembre – a déclaré Jamie Cox, directeur de Harris Financial Group.

L’indice VIX, qui mesure la volatilité du marché ou, comme on l’appelle à Wall Street, l’indicateur de la peur, a dépassé 40 %. Les investisseurs se sont tournés vers des classes d’actifs moins risquées telles que les obligations, le yen et le franc suisse, et ont commencé à vendre des actions, les actions technologiques subissant le plus de pertes.

L’indice Nasdaq a été le premier des trois principaux indices boursiers américains à entrer en territoire de correction, car il est maintenant plus de 10 % en baisse par rapport à son pic de 18 647 points, atteint le 10 juillet. L’indice S&P 500 est maintenant en baisse de 5,7 % par rapport à son niveau record, et le Dow de 3,9 %.

– Une bonne vieille correction est en cours. Nous sommes passés de la perception de la croissance économique à la perception de la nécessité d’une intervention gouvernementale par des baisses de taux d’intérêt pour stabiliser l’économie – explique Tom Plumb, PDG et gestionnaire de portefeuille chez Plumb Funds.

Augmentation significative du yen

Au cours des 44 dernières années, l’indice Nasdaq est tombé en territoire de correction après avoir atteint un nouveau sommet 24 fois, soit environ une fois tous les deux ans. La dernière fois que cet indice a enregistré une correction, c’était après avoir atteint un nouveau pic le 19 janvier 2022. L’indice a alors corrigé à la baisse de 36 % par rapport à son niveau le plus élevé, atteignant un creux en décembre de cette année-là. Jusqu’à présent, le Nasdaq est encore en hausse de 11,8 % depuis le début de l’année, et le S&P 500 de 12,1 %.

Les prix des actions européennes ont également chuté fortement la semaine dernière, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire des 17 derniers mois. L’indice FTSE de Londres a terminé la semaine à 8 174 points, soit une baisse de 1,33 %, le DAX de Francfort à 17 661 points, soit 4,1 %, tandis que le CAC de Paris a chuté de 3,53 %, à 7 251 points.

L’indice du dollar a chuté de 1,07 % la semaine dernière, à 103,21 points, et lors des échanges vendredi, il a brièvement chuté à 103,12 points, le plus bas niveau depuis le 14 mars. Pendant ce temps, l’euro s’est renforcé de 0,51 % par rapport au dollar, à 1,0912 dollars.

Dans le même temps, le yen a augmenté par rapport au dollar de 4,6 %, à 146,62 yens, le niveau le plus élevé depuis février. Rien qu’en juillet, le yen a gagné sept pour cent par rapport à la monnaie américaine, grâce aux interventions sur le marché des changes des autorités monétaires japonaises et à l’arrêt du soi-disant trading lié, où les investisseurs empruntent en yens pour acheter des actifs en dollars.

Le yen a reçu un coup de pouce supplémentaire mercredi lorsque la Banque du Japon a relevé le taux d’intérêt à 0,25 %, le niveau le plus élevé depuis 2008, et a signalé un resserrement supplémentaire de sa politique monétaire précédemment ultra-laxiste, ce qui signifie qu’elle réduirait ses généreux achats d’obligations d’État japonaises.

– J’ai été surpris par un tel mouvement brusque. Je pensais que la récente reprise du yen avait réduit la pression pour relever les taux d’intérêt. Cependant, il semble que la BOJ veuille relever les taux d’intérêt et normaliser sa politique. Cela conduit probablement à un yen plus fort, mais cela pourrait mettre la pression sur l’économie japonaise et les marchés boursiers – estime Ben Bennett, stratège en investissement chez Legal and General Investment Management.