L’attaque contre Trump a également affecté les marchés : le dollar et le bitcoin se sont renforcés, tandis que l’or teste des niveaux record

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Il est impossible de commencer l’analyse des mouvements du marché des matières premières sans mentionner la tentative d’assassinat de Donald Trump. Bien sûr, cela a eu un impact sur le marché, et nous ne pouvons que nous demander à quoi aurait ressemblé le début de la semaine si Trump avait été tué. En plus du fait que la tentative d’assassinat sur Trump a augmenté ses chances de gagner les prochaines élections, le dollar s’est renforcé, créant une pression sur les matières premières. Sur les marchés des devises, la valeur du dollar par rapport à un panier de devises a légèrement augmenté. L’indice du dollar (DXY) se situe au-dessus de 104 points. Pendant ce temps, le taux de change du dollar par rapport à l’euro est d’environ 1,09. Attaque ou ‘False Flag’ préélectoral ? Cet aspect n’a pas besoin d’être développé, il existe des dizaines d’analyses diverses dans tous les médias. Ce qui est certain, c’est que le plus grand risque géopolitique mondial pour 2024 est lié aux élections présidentielles américaines.

Ray Dalio estime la possibilité d’une nouvelle attaque comme élevée, déclarant qu’un état d’urgence est probable, et une guerre civile est également possible. Un scénario catastrophique, mais idéal pour détourner l’attention du public des faillites bancaires probables et de la dévaluation des monnaies FIAT. Le marché a réagi à l’attaque en augmentant les taux des obligations du Trésor américain, reflétant les craintes des effets des politiques de Trump sur l’inflation et la dette. Le bitcoin a bondi à plus de 63 mille dollars en sympathie avec les chances accrues de Trump de gagner les élections présidentielles, car on pense que la victoire potentielle de Trump pourrait conduire à des réductions d’impôts, à des prix plus élevés et à un assouplissement des réglementations.

Les BRICS dépassent le G7

L’or a dépassé 2 420 $/oz, testant des niveaux record, après que le président de la FED Jerome Powell a indiqué que la banque centrale n’a pas à attendre que l’inflation atteigne deux pour cent avant de baisser les taux d’intérêt. L’IPC américain enregistre une augmentation annuelle de trois pour cent, par rapport aux attentes de 3,1 pour cent. Il a cité des données récentes sur l’inflation positive suggérant que les pressions sur les prix s’atténuent et a souligné la nécessité de signes plus forts d’un changement durable vers l’objectif de deux pour cent, plutôt que d’attendre qu’il atteigne réellement ce seuil. De plus, les inquiétudes concernant la violence politique potentielle et son impact sur la stabilité du marché ont contribué à la hausse des prix de l’or.

L’or a également enregistré sa troisième augmentation hebdomadaire consécutive vendredi. Par ailleurs, la demande d’or en provenance de Chine et des banques centrales a représenté 85 pour cent de l’offre au cours des trois premiers mois de 2024. En d’autres termes, 85 pour cent de la production d’or est allée directement aux banques centrales, qui émettent de la monnaie fiat. En parlant d’or, il est intéressant de commenter le bitcoin, que le marché perçoit comme une valeur refuge chaque fois que des tensions mondiales surgissent. Ainsi, avant le bond de ce week-end, le bitcoin était en fait en déclin et a enregistré la plus grande chute de ce cycle actuel, une baisse de 26 pour cent par rapport à son pic de prix. Cependant, cela n’est rien comparé aux corrections précédentes sur les marchés haussiers : de sa création à 2011, une baisse de 49 pour cent, de 2011 à 2013, une baisse de 71 pour cent, de 2015 à 2017, une baisse de 36 pour cent, et de 2018 à 2021, une baisse de 63 pour cent.

Selon les données de la Banque mondiale, les pays des BRICS représentent désormais 35,7 pour cent du PIB mondial, dépassant de manière significative le G7, qui constitue désormais 29 pour cent du PIB mondial. Depuis 2006, la part des BRICS a augmenté de 10,2 points de pourcentage, tandis que la part du G7 a diminué de 9,7 points de pourcentage. Le PIB de la Chine a augmenté de 4,7 pour cent d’une année sur l’autre au dernier trimestre, plus lentement que le trimestre précédent et moins que les 5,1 pour cent attendus. La faiblesse de la deuxième économie mondiale est également indiquée par des données sur une forte baisse des prix des logements neufs, ainsi qu’une croissance lente des ventes au détail – de deux pour cent d’une année sur l’autre, en dessous des 3,3 pour cent attendus.

Demande élevée de gazole

Sur les marchés mondiaux, les prix du pétrole ont chuté de plus d’un pour cent la semaine dernière, principalement en raison des inquiétudes concernant la lente reprise de l’économie chinoise, le plus grand importateur de pétrole au monde. Le prix à terme du pétrole Brent est d’environ 85 $/baril, tandis que le prix à terme du pétrole WTI est d’environ 82 $/baril, alors que les acteurs du marché évaluent l’impact de l’attaque contre Donald Trump au cours du week-end et les incertitudes entourant les négociations de cessez-le-feu à Gaza. Le marché a été soutenu après la publication des données sur l’inflation aux États-Unis, et le soutien des prix est également fourni par des indications d’une forte demande de carburant d’été aux États-Unis. La demande de gazole a atteint 9,4 millions de barils par jour lors de la semaine de vacances précédente, le niveau le plus élevé depuis 2019, selon de nouvelles données. La demande de kérosène, quant à elle, était en moyenne la plus élevée au cours des quatre dernières semaines depuis janvier 2020. Principalement en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, les prix du pétrole sont en hausse par rapport au début de l’année – d’environ 11 pour cent sur le marché londonien et d’environ 15 pour cent sur le marché américain.

Les prix à terme du gaz naturel européen, TTF, se sont stabilisés autour de 31 à 32 €/MWh, restant proches des niveaux les plus bas depuis la mi-mai, en raison de niveaux de stockage élevés et d’une demande régionale réduite. Actuellement, les capacités de stockage en Europe sont remplies à 80 pour cent à l’approche des pics d’été. Les flux de gaz en provenance de Norvège ont continué de manière régulière, sans maintenance imprévue en raison de la saison des vacances. L’augmentation de la production d’énergie éolienne a également contribué à réduire la demande de gaz des centrales électriques. Cependant, des risques potentiels tels que la réduction des flux russes à travers l’Ukraine ou l’augmentation de la demande de gaz en Europe pourraient entraîner des hausses de prix. La situation à l’installation de LNG Freeport aux États-Unis au Texas est particulièrement intéressante, où le travail reprend lentement après un arrêt avant l’ouragan Beryl. De plus, la maintenance du terminal de LNG français Montoir a été prolongée jusqu’au 1er août, retardant la date de redémarrage précédente du 22 juillet.

Les prix du café à des niveaux record

Concernant les matières premières agricoles cette semaine, le marché doit encore ressentir les effets du rapport du USDA de vendredi, qui était baissier pour le blé. Les marchés ont réagi immédiatement au rapport du USDA vendredi. Les fonds ont de grandes positions courtes dans le soja, le maïs et le coton. En général, les fonds ont vendu des contrats à terme dans six des sept dernières semaines et détiennent maintenant la plus grande position courte depuis septembre 2019. Des pluies ‘parfaitement chronométrées’ apportées par l’ouragan Beryl cette semaine ont frappé la ceinture de maïs de l’est des États-Unis, améliorant les perspectives de production de maïs et de soja pendant cette saison de croissance estivale critique. Cela a été le principal déclencheur pour les fonds de continuer à vendre du maïs sur la bourse, car une grande récolte avec des rendements potentiellement record est attendue. Dans l’ensemble, des deux côtés de l’Atlantique, en ce qui concerne les céréales et le soja, les fonds sont courts de près de 74 millions de tonnes de matières premières, ce qui entraîne les prix du soja les plus bas depuis quatre ans, et les prix du blé les plus bas depuis presque quatre mois. Notez que les chiffres datent de mardi dernier. Depuis lors, les ventes ont dépassé les achats, et maintenant la position courte est significativement plus grande. La situation est similaire à ce que nous avons vu en mars, et ensuite nous savons tous ce qui s’est passé dans les deux mois qui ont suivi.

La semaine dernière sur le CBOT, le blé a perdu 6,7 pour cent, le maïs deux pour cent, et le soja 5,7 pour cent. Suffisant pour que les traders de matières premières physiques et les producteurs tirent désespérément ce qu’il leur reste de cheveux. Le continent européen reste divisé en deux parties en termes météorologiques par une diagonale sud-ouest/nord-est. À l’ouest, le temps humide et instable persiste. C’est bon pour les cultures de printemps mais complique la récolte des cultures d’hiver. À l’est, la sécheresse et la chaleur continuent de prévaloir, permettant une progression rapide des récoltes, mais endommageant simultanément les cultures de printemps. En conséquence, le marché du blé continue de souffrir de la pression de la récolte en mer Noire, tandis que le maïs se maintient mieux malgré les craintes d’une production plus faible dans les Balkans et la mer Noire. Les prix du colza ont quant à eux chuté en raison de la baisse du canola canadien, qui bénéficie de bonnes conditions de culture.

Et une mauvaise nouvelle pour tous les amateurs de café. Les prix du café Robusta viennent d’atteindre le niveau le plus élevé depuis 45 ans ! Le principal moteur reste le mauvais temps au Vietnam (le plus grand producteur mondial de ce type de café), mais en arrière-plan, il y a aussi une augmentation rapide de la consommation de café en Chine, qui aime par ailleurs le thé.

Les prix des contrats à terme sur le cuivre ont chuté lundi à environ 4,55 $/lbs, augmentant les pertes de la semaine dernière alors que des données économiques décevantes en Chine affectaient le sentiment, bien que les traders espéraient que des données faibles conduiraient à de nouveaux stimulus. Les investisseurs attendent maintenant les résultats de la Troisième Session plénière cette semaine, où les hauts responsables chinois discuteront des réformes et des plans de modernisation. Les prix du cuivre ont également été sous pression en raison d’un dollar fort. Pendant ce temps, les données de la London Metal Exchange ont montré que les stocks de cuivre ont augmenté la semaine dernière à 206 mille tonnes, le plus haut niveau depuis octobre 2021.