Prudence sur les marchés boursiers en raison d’une inflation élevée, le taux de change du dollar contre le yen atteint son niveau le plus élevé depuis près de 40 ans

La semaine dernière, les échanges sur les marchés boursiers mondiaux ont été prudents alors que l’inflation dans le monde ne diminue pas aussi rapidement que les investisseurs l’espéraient, ce qui signifie que les taux d’intérêt des banques centrales pourraient rester élevés plus longtemps que prévu.

À Wall Street la semaine dernière, le Dow Jones a chuté de 0,1 % à 39 118 points, et le S&P 500 a glissé du même montant à 5 460 points. L’indice Nasdaq, en revanche, s’est renforcé de 0,2 % à 17 732 points. La prudence prévalait sur les marchés alors que les investisseurs étaient préoccupés par la hausse de l’inflation dans plusieurs pays, y compris l’Australie et le Canada.

Pendant longtemps, les marchés ont cru que le cycle des hausses de taux d’intérêt dans le monde était terminé et que la politique monétaire allait se relâcher. Cependant, la hausse de l’inflation en Australie et le message de la banque centrale là-bas selon lequel des hausses de taux d’intérêt avaient été discutées lors de la dernière réunion ont suscité des craintes d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire.

Le rapport sur l’inflation aux États-Unis était attendu avec la plus grande impatience. Les données publiées vendredi ont montré que les prix avaient augmenté de 0,1 % sur une base mensuelle et de 2,6 % sur une base annuelle.

C’est une inflation légèrement inférieure à celle d’il y a un mois, mais cela n’a pas eu d’impact significatif sur les attentes concernant les taux d’intérêt de la banque centrale américaine.

Les dirigeants de la Fed signalent depuis un certain temps que l’inflation reste significativement au-dessus du niveau cible d’environ deux pour cent et estiment qu’une baisse des taux d’intérêt est possible d’ici la fin de l’année. Cependant, le marché spécule que la Fed réduira les taux deux fois d’ici la fin de l’année, à partir de septembre.

Malgré la stagnation des dernières semaines, l’indice Nasdaq a bondi de plus de 18 % au cours des six premiers mois de cette année, tandis que le S&P 500 a augmenté de 14,5 % et le Dow Jones de 3,8 %.

La forte croissance du Nasdaq et du S&P est principalement attribuée à l’euphorie entourant le développement de l’intelligence artificielle, mais le marché remet de plus en plus en question la durabilité d’une telle forte croissance des prix des actions technologiques.

Les marchés boursiers européens ont également échangé prudemment la semaine dernière. L’indice FTSE de Londres a chuté de 0,9 % à 8 164 points, tandis que le CAC de Paris a baissé de 1,9 % à 7 479 points. Le DAX de Francfort, en revanche, a augmenté de 0,4 % à 18 235 points.

L’indice du dollar, qui montre la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises mondiales, était presque le même à la fin de la semaine qu’une semaine plus tôt, à 105,85 points. Pendant ce temps, la valeur du dollar par rapport à la monnaie européenne a baissé de 0,2 %, portant le prix de l’euro à 1,0713 dollars.

Cependant, le taux de change du dollar a augmenté par rapport à la monnaie japonaise de 0,65 % à 160,85 yens. Au milieu de la semaine, le prix du dollar a même atteint 161,27 yens, le niveau le plus élevé depuis 1986. En conséquence, les autorités financières japonaises avertissent qu’elles pourraient intervenir en cas de dépréciation excessive du yen.

Le taux de change de l’euro par rapport à la monnaie japonaise a atteint son niveau le plus élevé de l’histoire, à 172,38 yens. Par rapport à la monnaie japonaise, le taux de change du dollar a bondi de près de six pour cent au cours du dernier trimestre.