Studenac annonce deux nouvelles acquisitions, entrée en bourse d’ici la fin de l’année

Studenac annoncera deux nouvelles acquisitions dans le mois prochain, a révélé Michał Kędzia, un partenaire chez Enterprise Investors, l’un des plus grands fonds de capital-investissement en Europe centrale et orientale gérant actuellement Studenac et Pan-Pek.

Ces derniers jours, plusieurs médias polonais ont rapporté que Studenac serait apparemment en train de devenir public sur les bourses de Zagreb et de Varsovie, et de sources non officielles, nous apprenons que cela est probablement en train de se produire. Il convient de noter que la chaîne de distribution Omis est passée de 390 magasins en 2018, lorsqu’elle a été reprise par Enterprise Investors, à plus de 1 250 magasins et près de 6 500 employés, il est donc attendu que le fonds de capital-investissement polonais ait fait tout ce qui était en son pouvoir pour rendre Studenac plus attrayant pour de potentiels nouveaux propriétaires.

Selon les informations de Lider, Studenac prévoit effectivement une introduction en bourse (IPO) d’ici la fin de cette année, espérant le faire avant les élections présidentielles américaines du 5 novembre 2024. Comme nous l’apprenons, des banques d’investissement ont déjà été engagées, et le consortium offrant leurs actions comprendra JP Morgan, Jefferies, Erste Bank et Santander Bank, comme l’a rapporté le PAP Biznes polonais, qui a ensuite supprimé l’article, mais il peut encore être trouvé sur Google.

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Michal Kedzia

photo Ratko Mavar

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Il convient de noter qu’en 2023, Studenac a acquis trois chaînes de distribution : Strahinjčica, Spar store et La-vor, et a ouvert 116 nouveaux magasins, et avec les deux acquisitions à venir, nous apprenons qu’ils viennent d’acheter la chaîne de gros FIBA-PROM. En 2017, avant la reprise, les revenus de Studenac étaient d’environ 200 millions d’euros, et l’année dernière, ils ont dépassé 659 millions d’euros. Avec des investissements significatifs dans l’ouverture de nouveaux magasins, des acquisitions et des recrutements, il n’est pas surprenant que les revenus explosent, et Studenac peut se vanter de devenir la plus grande chaîne de distribution dans la région adriatique. Cependant, l’entrée en bourse peut être un signe qu’il n’a pas été facile pour Enterprise Investors de le vendre, malgré de bons résultats commerciaux et de gros investissements.

En regardant en arrière, il y a eu beaucoup de spéculations sur qui pourrait reprendre la plus grande chaîne de distribution en Croatie. Comme nous l’avons récemment écrit, CVC Capital Partners était l’un des candidats, après quoi des rumeurs ont émergé selon lesquelles l’acquéreur serait la chaîne de distribution polonaise Biedronka qui était considérée comme l’acheteur le plus probable de Studenac. Contrairement à CVC, qui, comme le propriétaire actuel de Studenac, Enterprise Investors, est un fonds de capital-investissement dont la stratégie d’investissement implique une expansion supplémentaire de la chaîne et une vente dans les cinq à sept ans, Biedronka est un investisseur stratégique avec un modèle commercial similaire à celui de Studenac.

Bien sûr, Enterprise Investors ne confirmera pas, ou ne peut pas, l’IPO.

– En principe, nous ne commentons pas les spéculations du marché concernant nos stratégies d’investissement – ont-ils déclaré à Lider. Comment toute l’histoire avec Studenac se terminera-t-elle ? Cela reste à voir.