Hausse des marchés boursiers européens avant la réunion de la BCE de demain, légère hausse à Wall Street

Sur les marchés boursiers européens, l’ambiance est positive mercredi matin, influencée par des attentes renforcées selon lesquelles la Fed baissera les taux d’intérêt en septembre après la publication de données faibles sur le marché du travail américain, ainsi que des attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne baissera les taux d’intérêt dans la zone euro demain.

L’indice pan-européen STOXX 600 a augmenté de 0,5 % vers 10h00, récupérant de la perte d’hier. Tous les principaux indices sectoriels européens enregistrent une croissance, menée par une augmentation de 1,7 % dans le secteur de la vente au détail, alors que l’action d’Inditex, propriétaire de Zara, a augmenté de 4,7 % grâce à des données de ventes meilleures que prévu pour le premier trimestre.

Dans le même temps, le DAX de Francfort a gagné 0,59 % à 18 515 points, l’indice FTSE de Londres a augmenté de 0,29 % à 8 255 points, et le CAC de Paris a augmenté de 0,52 % à 7 979 points.

Grâce à l’action d’Inditex, l’indice boursier espagnol IBEX a surperformé les bourses régionales, augmentant de 0,76 %.

À Wall Street, les principaux indices ont légèrement augmenté la veille, et la plupart des indices régionaux des marchés asiatiques étaient également en hausse, après que des données ont montré que le nombre d’offres d’emploi aux États-Unis a diminué en avril, signalant une faiblesse sur le marché du travail. Cela a renforcé la conviction des investisseurs que la Fed commencera un cycle d’assouplissement de la politique monétaire en septembre.

Pendant ce temps, les investisseurs se concentrent sur la décision de la BCE concernant le taux d’intérêt directeur jeudi, avec une réduction de 25 points de base attendue par rapport au niveau record actuel de 4 %.

Données du marché du travail américain soutiennent la croissance à Wall Street

À Wall Street, les principaux indices ont terminé la séance légèrement en hausse mardi, grâce à des données du marché du travail plus faibles que prévu dans la plus grande économie du monde, ce qui a renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Fed baissera les taux d’intérêt.

L’indice Dow Jones de New York a augmenté de 140,26 points ou 0,36 % à 38 711 points, tandis que l’indice S&P 500 a augmenté de 0,15 % à 5 291 points, et le Nasdaq a augmenté de 0,17 % à 16 857 points.

Hier, les investisseurs ont eu un premier aperçu de la situation sur le marché du travail américain, avec la publication de données sur les offres d’emploi et le turnover, connues sous le nom de JOLTS, qui ont montré qu’il y avait 8,06 millions d’offres d’emploi en avril, le plus bas nombre en plus de trois ans, et près de 400 000 de moins que les prévisions des économistes.

Ces données signalent aux participants du marché un assouplissement de la demande sur le marché du travail, ce qui soutient l’attente que la Fed pourrait commencer à baisser les taux d’intérêt cette année, et cela a soutenu la hausse des prix des actions, après qu’il a été annoncé plus tôt dans la semaine que l’activité industrielle avait faibli pour le deuxième mois consécutif.

Le prochain ensemble significatif de statistiques sur l’emploi arrivera mercredi avec la publication de données de l’agence d’emploi ADP, et les économistes prévoient qu’il montrera que les employeurs privés ont créé 175 000 emplois en mai, tandis que les données sur l’emploi du Département du Commerce des États-Unis devraient être publiées vendredi.

– Les prochaines publications de données sur le marché du travail sont clairement au centre des préoccupations du marché, car elles sont toutes des données importantes du point de vue de la politique monétaire – a souligné Bill Northey, directeur des investissements chez U.S. Bank Wealth Management.

Négociations prudentes sur les marchés asiatiques

Sur les marchés asiatiques, les principaux indices ont envoyé des signaux mitigés mercredi, tandis que le taux de change du dollar a légèrement récupéré après avoir faibli la veille, alors que les dernières données du marché du travail américain indiquent une demande de travailleurs en baisse, ce qui soutient les attentes selon lesquelles la Fed pourrait commencer à baisser les taux d’intérêt en septembre.

L’indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,24 % vers 6h00. Le Nikkei japonais a chuté de 1,14 %, tombant de son plus haut niveau des deux dernières semaines, et l’indice boursier de Shanghai a également chuté de 0,36 %, tandis que le Kospi sud-coréen a augmenté de 1,12 %, et l’indice boursier de Hong Kong a augmenté de 0,35 %.

Les dernières données du marché du travail américain montrant le plus bas nombre d’offres d’emploi en avril depuis plus de trois ans, c’est-à-dire 8,06 millions, ont quelque peu réduit l’appétit des investisseurs pour les investissements boursiers risqués, et l’attention se porte également sur le marché boursier indien, où les prix des actions et le taux de change de la roupie ont chuté alors que les résultats des élections dans ce pays ont montré une victoire ‘plus mince’ que prévu pour le parti du Premier ministre Narendra Modi.

Son parti, le Bharatiya Janata, a perdu sa majorité absolue à la chambre basse du parlement. Cependant, Modi est en passe d’obtenir un troisième mandat après que l’Alliance nationale démocratique dirigée par le BJP a sécurisé 294 sièges, plus que les 272 nécessaires pour que la coalition forme un gouvernement. Les investisseurs sont actuellement prudents jusqu’à ce qu’ils voient quelles politiques économiques Modi mettra en œuvre dans le nouveau mandat.

L’indice du dollar, qui mesure le taux de change du dollar par rapport à six grandes devises mondiales, s’élevait ce matin à 104,14 points, après avoir faibli près de son plus bas niveau en près de deux mois à 103,99 points mardi.

La récente force du dollar au cours des 12 prochains mois pourrait être ébranlée, soulignent les stratèges de devises dans une enquête de Reuters, qui s’accordent généralement à dire que le dollar est surévalué.

– Si l’inflation persiste, cela pourrait ne pas inciter la Fed à relever les taux d’intérêt, mais cela obligera le marché à réévaluer ses attentes sur la patience réelle de la Fed à abaisser les taux d’intérêt cette année, et le temps presse. Avec les données sur l’inflation, de mauvaises nouvelles concernant la croissance économique pourraient avoir un impact négatif direct sur le dollar, à moins que les inquiétudes concernant une récession ne s’intensifient – note Daragh Maher de HSBC.

Le taux de change du yen a atteint son plus haut niveau au cours des deux dernières semaines à 154,55 yens mardi, et ce matin, il a légèrement faibli, se négociant à 155,48 yens par dollar. Le taux de change de l’euro, quant à lui, a baissé de 0,32 % par rapport au dollar à 1,0877 dollars.

Sur les marchés pétroliers, les prix des barils ont légèrement faibli, avec le Brent en baisse de 0,1 % à 77,47 dollars, et le WTI en baisse de 0,2 % à 73,16 dollars.