Équilibrer Tradition et Modernité : L’Investisseur Américain Notable Vend des Actions Technologiques et Investit dans l’Or

L’ancien PDG de la société d’investissement Duquesne Capital Management Stanley Druckenmiller s’éloigne des géants technologiques établis comme Amazon et Alibaba, redirigeant ses investissements vers le secteur de l’or avec des investissements significatifs dans Barrick Gold et Newmont, ce qui a déplacé l’attention vers les actions de ces entreprises minières.

L’or est tombé en dessous du 2 000 $ l’once pour la première fois en deux mois la semaine dernière, mais malgré ces résultats moins bons, la demande accrue des banques centrales, l’incertitude financière et les tensions géopolitiques ont conduit à un soutien des investisseurs. Les analystes restent optimistes, s’attendant à un rebond des prix de l’or entraîné par de potentielles baisses de taux de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne.

En effet, les banques centrales ont presque englouti l’or l’année dernière, bien qu’elles aient acheté 45 tonnes de moins que le montant record de 2022. Selon le Conseil mondial de l’or, les achats nets par les banques centrales en 2023 ont totalisé 1 037 tonnes. Cela marque la deuxième année consécutive où les banques centrales ont ajouté plus de mille tonnes à leurs réserves totales. Les banques détiennent actuellement environ 36 700 tonnes d’or alors que la lutte mondiale pour des alternatives aux billets de la Réserve fédérale se poursuit.

La Chine a été le plus grand acheteur l’année dernière

La Chine a été le plus grand acheteur en 2023, la Banque populaire de Chine rapportant officiellement une augmentation de ses réserves d’or de 225 tonnes. C’était la plus grande augmentation des réserves par l’État autoritaire depuis 1977. La banque centrale chinoise détient désormais 2 235 tonnes d’or, ce qui en fait la sixième plus grande au monde en termes de réserves officielles.

La Pologne a été le deuxième plus grand acheteur d’or en 2023. Entre avril et novembre, la banque centrale polonaise a acheté 130 tonnes d’or, augmentant ses réserves d’or de 57 % à 359 tonnes. En 2021, le président de la Banque polonaise Adam Glapiński a annoncé un plan pour augmenter les réserves d’or du pays de 100 tonnes. La banque centrale a atteint cet objectif en septembre et a continué à acheter davantage. La banque a effectué son plus gros achat en novembre, ajoutant 19 tonnes d’or à ses réserves.

D’autres acheteurs d’or en 2023 comprenaient Singapour, la République tchèque, l’Irak, l’Inde et les Philippines. La Banque nationale du Kazakhstan et la Banque centrale d’Ouzbékistan étaient les deux plus grands vendeurs d’or car elles achètent de la production nationale et vendent à l’étranger. De plus, la Turquie était un vendeur net l’année dernière, mais à peine. La banque centrale turque a vendu 160 tonnes d’or au printemps 2023 mais est revenue à l’achat au troisième trimestre, ajoutant 18 tonnes d’or à ses réserves en décembre.

En regardant vers l’avenir, le Conseil mondial de l’or déclare que la tendance des achats d’or par les banques centrales ‘montre peu de signes d’apaisement’, renforçant la conviction que les banques centrales mondiales resteront acheteuses cette année également.

Rappelons qu’il a également été rapporté l’année dernière que la Banque nationale croate (HNB) a acheté 56 256 onces d’or, soit environ 1,75 tonne métrique, pour une valeur totale de 96 millions d’euros. C’était la première fois depuis l’indépendance de la Croatie que la HNB achetait une quantité significative d’or, marquant la fin d’une longue ère où la HNB était l’une des rares banques centrales européennes sans réserves d’or.

L’accent reste sur l’IA

Cependant, pour revenir au début de l’histoire, bien que Druckenmiller ait effectué des investissements stratégiques loin des actions technologiques traditionnelles, il détient toujours plus de 400 millions de dollars en actions Microsoft et Nvidia.

Son investissement continu dans le secteur technologique indique le potentiel qu’il voit dans l’intelligence artificielle. L’immersion profonde de Microsoft dans l’IA à travers ses investissements significatifs dans OpenAI et le rôle central de Nvidia dans la fourniture du matériel nécessaire pour le calcul de l’IA reflète la conviction de Druckenmiller que l’IA est un secteur de croissance clé.

Il y a des indications que le sentiment du marché concernant la technologie traditionnelle pourrait changer en raison des incertitudes économiques et des marchés fluctuants, donc tandis que l’or peut servir de couverture, investir dans l’IA représente un investissement dans l’innovation et la croissance.

Incidemment, l’année dernière, ce milliardaire a loué Bitcoin, le reconnaissant comme une ‘marque’ significative au cours des quinze dernières années. Dans une interview, Druckenmiller a comparé le statut croissant de Bitcoin en tant que ‘or numérique‘ à la valeur durable de l’or, qu’il a décrit comme une ‘marque vieille de cinq mille ans’.

Bien que les paris de Druckenmiller sur Barrick et Newmont soient relativement de petits segments de son portefeuille, son accent continu sur des géants technologiques comme Microsoft et Nvidia, malgré le déclin significatif de ce dernier, souligne une philosophie d’investissement diversifiée et stratégique. Cela est encore renforcé par ses déclarations sur Bitcoin et reflète une tendance plus large parmi les investisseurs équilibrant les actifs traditionnels avec de nouvelles opportunités.