En raison d’une bataille juridique croissante avec les banques, Marko Rakar a émis une obligation avec un rendement de 12 pour cent

La préparation d’une bataille juridique avec les banques concernant l’indemnisation des prêts en francs suisses a conduit la société Druga fundacija SPV, soutenue par l’entrepreneur bien connu Marko Rakar, à émettre une obligation offrant aux investisseurs un rendement annuel à deux chiffres. La société de Rakar a suscité beaucoup d’attention publique lorsqu’elle a contacté des milliers de débiteurs de prêts en CHF au printemps dernier avec une offre d’achat de créances pour indemnisation. Dans une interview avec Lider, Rakar déclare que Druga fundacija SPV a jusqu’à présent déposé un peu plus d’un millier de poursuites et s’attend à en déposer au moins un millier de plus dans les semaines à venir pour des indemnités pour des clients qui ne sont pas couverts par le délai de prescription qui a expiré en juin de l’année dernière.

Tactiques d’épuisement

Lorsqu’on lui demande la valeur totale qu’ils réclament aux banques, Rakar souligne que le montant dépend largement des résultats de l’expertise financière, en particulier de la position de la Cour suprême de la République de Croatie concernant la position des prêts convertis, qui est attendue dans les mois à venir.

– D’après la pratique judiciaire existante et publiquement disponible, nous savons que l’indemnisation par cas moyen est d’environ quinze mille euros, et nous nous sommes engagés à payer à nos clients 75 pour cent du montant de l’indemnisation. Comme auparavant, les frais de la procédure, même si nous ne réussissons pas, seront à notre charge, donc il n’y a aucun risque pour le client, seulement des récompenses – déclare Rakar.

Après avoir soumis les poursuites et les réponses des banques, le processus de convocation des audiences préparatoires a commencé, qui, selon les attentes de Rakar, sera largement achevé au cours du premier trimestre de cette année. Il ajoute que dans les cas impliquant des prêts convertis, le processus a été temporairement suspendu jusqu’à ce que la position de la Cour suprême soit publiée, et dans plusieurs cas, une expertise financière a été ordonnée.

– Malgré la grève des juges l’été dernier et maintenant en janvier, nous croyons que les procédures avancent rapidement. Les banques nous ont inondés d’une série d’objections légalement insoutenables et profondément contestées, et leur objectif évident est de retarder les procédures au lieu de résoudre le problème de manière constructive. Étant donné que notre financement est sécurisé, la tactique d’épuisement ne fonctionnera pas, et elles devront payer 12 pour cent d’intérêts de retard sur notre créance, ce qui est plus que le rendement de n’importe lequel de leurs instruments financiers. En substance, elles agissent contre leurs propres intérêts – nous a déclaré Rakar.

En raison du financement des poursuites, Druga fundacija SPV prévoit de lever des fonds auprès des investisseurs par le biais d’obligations. Mais pas n’importe quelles obligations – il s’agit de la première obligation de litige en Croatie. La semaine dernière, ils ont réussi à enregistrer la première tranche d’une émission d’obligations privées. Celle-ci, ainsi que les tranches futures, ont une maturité de cinq ans et un rendement de 12 pour cent par an, explique Rakar.

– Le montant total attendu de l’émission d’obligations en 2024 est légèrement inférieur à un million d’euros. Les fonds levés seront utilisés pour couvrir les coûts d’exploitation de l’entreprise, se référant principalement aux frais juridiques et d’avocat, qui sont significatifs compte tenu du nombre de cas que nous gérons – nous dit Rakar.

Un peu ‘radioactif’

La première tranche de l’obligation a sécurisé le financement de toutes les procédures initiées jusqu’à présent, tandis que le reste sera utilisé pour les prochaines phases d’activité. Le plan de Druga fundacija est de commencer à collecter des clients au nom desquels ils chercheraient une indemnisation pour des prêts en euros et en kunas, c’est-à-dire pour la majorité de tous les prêts émis en Croatie, où, selon Rakar, des violations identiques des droits se sont produites comme avec les prêts en CHF.

– Dans ces segments, il n’y a pas de délai de prescription, il y a une base légale, et l’exposition totale des banques est bien plus grande qu’avec le CHF – souligne Rakar.

Selon les données de la Société centrale de compensation et de dépôt (SKDD), la première tranche de 400 mille euros a été souscrite par trois investisseurs, un institutionnel et deux particuliers. La plus grande part de 61,7 pour cent est détenue par le fonds d’investissement Orca Bason, fondé par Vuk Vuković, qui est également impliqué dans Druga fundacija SPV. Concernant les investisseurs individuels, l’expert en informatique et entrepreneur Lucijan Carić détient 26,4 pour cent de la part, tandis que Marko Saša Rukonić détient 11,9 pour cent.

Marko Rakar déclare que tous les investisseurs sont les bienvenus dans les prochaines tranches.

– Étant donné l’attractivité du rendement par rapport à d’autres instruments financiers actuellement disponibles sur le marché, l’intérêt exprimé par les investisseurs potentiels, tant nationaux qu’étrangers, et la position juridique de plus en plus claire que nous avons adoptée, nous nous attendons à ce qu’il n’y ait pas de problèmes pour atteindre l’objectif attendu. Un petit problème est que nous sommes quelque peu ‘radioactifs’, et bien que nous ayons un grand intérêt de la part des investisseurs nationaux, pour ceux qui ont des relations avec des banques nationales, notre transparence pose un problème, donc nous sommes un investissement acceptable uniquement pour des individus et des entités juridiques véritablement indépendants. Nous n’avons pas de tels problèmes à l’étranger et sommes en pourparlers avec des fonds de litige britanniques et français. Notre obligation est un instrument unique sur le marché financier national, et nous croyons qu’il s’agit de la première obligation de litige jamais émise en Croatie – souligne Rakar.

En plus des prêts contractés par les citoyens, Druga fundacija SPV prévoit de collecter des créances pour indemnisation pour des prêts contractés par des entreprises. Cependant, la situation est quelque peu différente ici. Contrairement aux prêts accordés aux particuliers, qui sont protégés par un jugement collectif, la situation pour les entités juridiques est quelque peu plus complexe, et un standard juridique plus strict est appliqué, et la préparation des cas pour le litige doit être très minutieuse et précise, souligne Rakar.

– Néanmoins, les droits identiques qui ont été violés pour les particuliers ont également été violés pour les entités juridiques ; la différence est que pour chaque situation, nous devons le prouver de zéro puisque aucune base pour un jugement collectif n’existe. Dans le cas des entités juridiques, le délai de prescription pour le litige n’est pas encore survenu, et nous sommes encore en train de contracter de nouveaux clients. En termes de nombre ou de montant, beaucoup moins de prêts libellés en CHF ont été accordés aux entités juridiques qu’aux citoyens, mais les montants principaux sont significativement plus élevés, donc nous croyons que le portefeuille des entités juridiques, en termes de valeur, rattrapera ou même dépassera le nombre de cas que nous avons déjà en cours – déclare l’entrepreneur.

Deux autres batailles

De plus, la société de Rakar s’engage dans deux autres batailles juridiques. À la fin de janvier, ils ont engagé des procédures à Londres devant l’IFRS, l’organisation pertinente qui prescrit les normes de reporting financier (normes comptables internationales). Rakar déclare qu’au cours de la préparation du projet, ils ont réalisé une analyse financière détaillée des opérations de toutes les banques nationales au cours des quinze dernières années et ont fourni des preuves que les banques nationales ont évité de déclarer la juste valeur de leurs créances et dettes contestées (dans le cas du CHF) conformément aux normes internationales et contraignantes pour elles, ce qui se reflète finalement de manière significative sur le reporting des résultats financiers.

L’autre éventuelle poursuite concerne les frais d’entrée et de sortie. Druga fundacija SPV estime que cette situation est couverte par une série de décisions judiciaires, telles que celles de la Cour constitutionnelle, de la Cour suprême et des tribunaux européens.

– En résumé, chaque frais d’entrée et de sortie pour tout prêt est considéré comme une pratique déloyale, qui est par conséquent nulle et non avenue. Nos calculs montrent que la demande d’indemnisation moyenne atteint jusqu’à deux à trois pour cent du principal du prêt émis, ce qui n’est pas une somme négligeable pour les consommateurs, ni pour les banques. Si vous regardez les résultats financiers des banques, il est clair qu’elles génèrent de plus en plus leurs revenus à partir des frais, dont certains se sont révélés illégaux – estime Rakar.

Bien que Rakar ait affirmé que l’offre n’avait été envoyée qu’à ceux identifiés par le biais du registre foncier public, certains débiteurs ont perçu cela comme une atteinte à leur vie privée. Poussée par des rapports médiatiques, l’Agence de protection des données personnelles a initié une surveillance pour déterminer si les données sur les prêts en ‘francs suisses’ avaient effectivement été extraites du registre foncier ou si Druga fundacija SPV avait accès à un outil ou à un accès qui n’est pas publiquement disponible.

Rakar déclare que Druga fundacija a été sous une pression énorme tout au long, ce qui a, très prévisiblement, entraîné une surveillance par l’AZOP.

– Depuis le début de notre travail jusqu’à aujourd’hui, nous n’avons reçu qu’une seule demande concernant l’utilisation des données personnelles, qui provenait, disons, d’une personne très motivée. Nous croyons que nous avons démontré notre pleine conformité au Règlement général sur la protection des données lors de la surveillance et montré une attention exceptionnelle à cet aspect de notre activité. Concernant la problématisation de notre source de données, il convient de noter que les sources publiques sont explicitement mentionnées comme des sources de données autorisées dans la nouvelle loi régissant l’achat et la vente de créances, donc bien que le processus ne soit pas encore formellement achevé, nous attendons un résultat favorable – affirme Rakar.