Les Émirats Arabes Unis et l’Arabie Saoudite ont investi plus de quatre milliards d’euros dans la région CEE et ne prévoient pas de sortie rapide

Les Émirats Arabes Unis et l’Arabie Saoudite ont investi 4,38 milliards d’euros dans la région d’Europe centrale et orientale l’année dernière, les Émirats Arabes Unis étant le plus grand investisseur individuel avec neuf ‘transactions’ totalisant 3,16 milliards d’euros, selon le rapport sur les fusions et acquisitions de CMS pour l’Europe émergente.

L’année dernière, la tendance observée précédemment d’augmentation des investissements en provenance du Moyen-Orient dans cette région s’est poursuivie, en particulier de la part des fonds souverains locaux (fonds d’investissement d’État). Notamment, 13 des 50 plus grands fonds souverains classés par actifs sous gestion sont situés au Moyen-Orient, y compris les six États membres du Conseil de coopération du Golfe (CCG).

Le dernier investissement en date concerne le Projet 3 Mobility, une entreprise croate fondée par Mate Rimac qui développe un nouvel écosystème pour la mobilité urbaine, à savoir les robotaxis. Lors d’un nouveau tour de financement (Série A), qui a porté le financement précédent des investisseurs privés à 100 millions d’euros, le Projet 3 Mobility a attiré des entreprises et des investisseurs mondiaux de premier plan, y compris l’un des plus grands fonds d’investissement au monde – le Public Investment Fund (PIF) d’Arabie Saoudite, marquant son premier investissement en Croatie.

Alors que les fusions et acquisitions dans la région CEE ont diminué en 2023, celles des investisseurs du Moyen-Orient ont continué à croître. Les prix élevés du pétrole qui ont augmenté les réserves des fonds souverains, combinés à la dépréciation de l’euro et au fait que les valorisations des entreprises ont diminué, ainsi qu’à une baisse des investissements des fonds de capital-investissement traditionnels qui auraient autrement rivalisé pour les mêmes actifs, sont des raisons de l’augmentation des investissements en provenance du Moyen-Orient dans la région d’Europe centrale et orientale.

– La position stratégique de la région CEE à la croisée des chemins de l’Europe, sa main-d’œuvre qualifiée et son écosystème entrepreneurial dynamique en font une destination attrayante pour les investisseurs du Moyen-Orient – déclare Ivan Gergov, partenaire chez CMS Bulgarie.

Les pays d’Europe centrale et orientale offrent également un accès relativement facile aux marchés de l’UE pour diverses industries, ainsi qu’un bon réseau de conseillers pour aider les investisseurs à naviguer dans ces transactions.

Concentré sur l’infrastructure et la logistique

Contrairement aux fonds de capital-investissement traditionnels, qui sortent généralement des investissements dans un délai de cinq à sept ans, les fonds souverains ne subissent pas de pression significative pour réaliser une ‘sortie’ des entreprises dans lesquelles ils ont investi.

Étant donné que les fonds souverains et d’autres entités d’État du Moyen-Orient exigent souvent un montant d’investissement minimum relativement élevé, trouver des entreprises ciblées de taille appropriée dans la région d’Europe centrale et orientale se traduit généralement par un accent principalement sur les projets d’infrastructure et de logistique. Pour cette raison, ils ont fréquemment investi dans les télécommunications.

La plus grande transaction de ce type en 2023 a été l’acquisition d’une participation de contrôle dans les actifs de télécommunications du groupe tchèque PPF en Hongrie, en Serbie et en Slovaquie par Etisalat pour 2,5 milliards d’euros, suivie d’un investissement de 1,22 milliard d’euros de stc d’Arabie Saoudite dans les tours de télécommunications de United Group en Bulgarie, en Croatie et en Slovénie, évalué à 1,22 milliard d’euros.

Aux côtés des fonds souverains, les investisseurs du Moyen-Orient en Europe centrale et orientale comprennent des conglomérats locaux (souvent familiaux) et des entreprises d’État. Une partie clé de leur stratégie implique des investissements dans l’immobilier et le commerce de détail (y compris l’industrie automobile), et ils diversifient également dans d’autres secteurs tels que l’agritech, la fintech et l’autotech.

Certains pays du Moyen-Orient, comme les Émirats Arabes Unis, se concentrent également sur l’acquisition de terres agricoles et d’entreprises alimentaires pour apporter des technologies d’approvisionnement en nourriture et en eau dans leurs pays d’origine.

– Il y a un intérêt manifeste élevé de la part des fonds souverains pour acquérir des entreprises liées à la sécurité alimentaire et à l’agriculture. Ils ne réussissent pas toujours, mais ils offrent des montants significatifs, souvent bien au-dessus de la valeur marchande – a déclaré Graham Conlon, partenaire chez CMS aux Émirats.