Le Bitcoin a commencé 2024 à un 160 % prix plus élevé que l’année dernière, et sans aucun doute, la plus grande nouvelle annuelle est attendue dans quelques jours.
Que se passe-t-il ensuite ? La première moitié de janvier sera différente de toutes les autres dans l’histoire du Bitcoin, car la date limite pour l’approbation du premier ETF au comptant aux États-Unis est arrivée. Les opinions sur la façon dont les marchés réagiront à la décision, qu’elle soit bonne ou mauvaise, varient.
Certains croient que le feu vert ouvrira les portes au capital d’investissement institutionnel et que le Bitcoin ne sera plus jamais le même à cause de cela. D’autres pensent que le lancement de l’ETF est finalement un signal mitigé et que la réaction immédiate au feu vert sera un événement classique de ‘vendre la nouvelle’, suivi d’une correction plus importante.
Cette année sera significative car le prochain halving du Bitcoin est à seulement quatre mois, et les données de la blockchain montrent que les mineurs se préparent au halving des récompenses de bloc.
Les fondamentaux de la blockchain Bitcoin ont également commencé l’année du bon pied aux côtés du prix. Les données enregistrent une augmentation de 1,5 % de la difficulté d’extraction cette semaine, atteignant de nouveaux sommets historiques.
Cependant, cela pourrait facilement changer, car si les tensions autour de l’ETF s’intensifient, un rejet n’est finalement pas à exclure, mais c’est un scénario que beaucoup ont commencé à oublier.
Le prix du Bitcoin va-t-il encore augmenter après l’approbation de l’ETF au comptant ?
En analysant comment les premières semaines de l’année pourraient se dérouler, les participants au marché ont suggéré qu’un manque de volatilité pourrait entraîner une percée autour de la décision de l’ETF.
En plus du Bitcoin, les altcoins sont de plus en plus au centre de l’attention, tandis que la domination du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies commence à décliner. C’est un phénomène classique pendant le début d’un marché haussier. La pression initiale sur le Bitcoin a cédé la place aux altcoins à grande capitalisation, puis à ceux à petite capitalisation.
La diminution de la domination du Bitcoin est l’un des signaux les plus souhaitables pour le marché des cryptomonnaies, car elle indique la volonté des investisseurs de prendre des risques supplémentaires et de commencer à allouer des fonds à d’autres cryptomonnaies provenant de diverses narrations.
Cette semaine marque la date limite pour l’approbation de l’ETF
Il y a une chose et une seule chose à l’esprit de chaque investisseur crypto ce mois-ci, la date limite pour l’approbation de l’ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. D’ici le 10 janvier, cette occasion potentiellement significative a été marquée par des controverses pendant des années.
Les surprises ont continué jusqu’à la nouvelle année, de la restructuration de l’industrie aux réunions en cours avec les régulateurs américains, l’approche de l’approbation de l’ETF au comptant ressemble à aucune autre auparavant.
Il y a de nombreuses opinions divergentes. Le récit habituel exige que l’annonce déclenche un événement de ‘vendre la nouvelle’, dans lequel le Bitcoin tombe immédiatement alors que l’anticipation de l’inconnu s’estompe. Les cibles pour un tel scénario tournent généralement autour de 35 000 $, tandis que d’autres voient une tendance baissière à plus long terme commencer ce mois-ci.
Parmi eux se trouve le célèbre trader crypto Il Capo of Crypto, qui voit toujours 12 000 $ comme un niveau de prix réaliste à viser à moyen terme.
Réductions des taux d’intérêt
En ce qui concerne les marées macroéconomiques, la première semaine de l’année offrira du calme alors que les Bitcoiners se concentrent sur l’ETF. Le premier jalon de l’année, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, ne viendra qu’à la fin du mois.
L’inflation est en tendance à la baisse, et un examen des attentes du marché montre des préparations croissantes pour un changement de direction de la Fed, le début des réductions, après deux ans de hausse des taux d’intérêt. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les chances que cela se produise ce mois-ci sont faibles, juste au-dessus de 15 %. Les marchés disent qu’il est plus probable que les niveaux actuels restent jusqu’en mars.
En considérant à quoi pourrait ressembler le reste de 2024, Jim Bianco, responsable de la société de recherche institutionnelle Bianco Research, a examiné les implications des élections présidentielles américaines. Bianco a souligné 1996, 2008 et 2020 comme des années clés dans l’intervalle.
– Donc, au cours des 30 dernières années, les réductions pendant les années d’élection présidentielle ont principalement eu lieu parce que la Fed a été contrainte d’agir – a-t-il poursuivi.
– Un ‘atterrissage en douceur’, si cela se produit vraiment, sera-t-il suffisant pour plusieurs réductions de taux dans une année électorale ? – a écrit Bianco sur X.
Bill Ackman, PDG et fondateur du fonds spéculatif Pershing Square Capital Management, a précédemment prédit le début des réductions de taux au premier trimestre.
Les fondamentaux du Bitcoin battent des records
Les fondamentaux du réseau Bitcoin commencent 2024 de la même manière que la plupart de l’année précédente, en mode ‘uniquement à la hausse’. Le prochain ajustement de la difficulté d’extraction augmentera la concurrence entre les mineurs à des niveaux sans précédent. Selon les données de la ressource de suivi BTC.com, la difficulté augmentera d’environ 1,5 % pour atteindre 73,1 trillions.
Décembre a déjà été un excellent mois pour les revenus des mineurs. Les ordinals ont aidé à augmenter les frais bien au-dessus de la moyenne pluriannuelle, conduisant à un revenu quotidien maximal de plus de 1 500 Bitcoins le 16 décembre.
Le halving sera sur le radar de chaque mineur. En avril, la subvention de bloc chutera de 50 % du jour au lendemain à 3,125 Bitcoins par bloc.
Les mineurs ont également enregistré des bénéfices à la fin de l’année, comme le confirme les données de la société d’analyse Glassnode. Depuis la mi-octobre, le solde dans les portefeuilles des mineurs a chuté d’environ 12 000 Bitcoins.
Un début ‘avide’ pour l’année
Face à tout cela, le sentiment sur le marché des cryptomonnaies, l’évaluation globale du comportement de chaque détenteur, est prudent. La cupidité est ce qui caractérise l’investisseur crypto moyen à un prix supérieur à 45 000 $, selon l’indice de peur et de cupidité crypto. Connu comme une mesure pour évaluer les instances de comportement ‘baissier’ ouvert au fond et le sentiment ‘haussier’ irrationnel au sommet, la peur et la cupidité ont actuellement un ratio de 70/100.
L’indice s’est avéré très sensible aux mouvements de prix du Bitcoin dans la plage actuelle. Même de légers changements peuvent entraîner des modifications significatives du sentiment, qui peuvent rapidement passer à ‘cupidité extrême’ et ainsi signaler que la croissance du marché pourrait ne pas durer longtemps.
Cependant, jusqu’à présent, les maxima locaux d’environ 75/100, vus pour la dernière fois au sommet historique du Bitcoin en 2021, ont agi comme une limite supérieure.
