Les grandes entreprises technologiques dépassent les sociétés de capital-risque dans les investissements en IA

Microsoft, Google et Amazon ont réalisé une série d’accords réussis cette année, et les dépenses importantes, qui ont explosé après le lancement de ChatGPT d’OpenAI en novembre 2022, soulignent comment les plus grands groupes de la Silicon Valley évincement les investisseurs technologiques traditionnels pour les plus gros contrats de l’industrie, écrit FT.

L’essor de l’intelligence artificielle générative a également attiré les meilleurs investisseurs de la Silicon Valley, mais les sociétés de capital-risque ont été dépassées car elles ont été contraintes de ralentir leurs dépenses tout en s’adaptant à des taux d’intérêt plus élevés et à la baisse de la valeur de leurs entreprises en portefeuille.

– Au cours de l’année écoulée, nous avons vu le marché se consolider rapidement autour de quelques modèles fondamentaux, avec de grands acteurs technologiques entrant et investissant des milliards de dollars dans des entreprises comme OpenAI, Cohere, Anthropic et Mistral – a déclaré Nina Achadjian, partenaire de la société de capital-risque américaine Index Ventures.

Une série d’accords, tels que l’investissement de 10 milliards de dollars de Microsoft dans OpenAI, ainsi que les milliards de dollars que l’entreprise Anthropic, basée à San Francisco, a levés auprès de Google et Amazon, ont contribué à augmenter les dépenses totales pour les entreprises d’IA à près de trois fois le précédent record de 11 milliards de dollars établi il y a deux ans.

Les investissements en capital-risque dans la technologie ont atteint des niveaux records en 2021, alors que les investisseurs profitaient de taux d’intérêt exceptionnellement bas pour lever et déployer d’énormes montants dans divers secteurs, en particulier ceux les plus perturbés par la Covid-19.

Rien sans partenaires

Construire et former des outils d’IA générative est un processus intensif qui nécessite d’énormes ressources informatiques et financières. En conséquence, les startups préfèrent les partenariats avec de grandes entreprises technologiques qui peuvent fournir une infrastructure cloud et un accès aux puces les plus puissantes, ainsi que du financement.

Cela a rapidement fait grimper les valorisations des startups privées, rendant difficile pour les sociétés de capital-risque de parier sur des entreprises qui sont des leaders technologiques. Par exemple, OpenAI est maintenant valorisée à 86 milliards de dollars, trois fois la valorisation que l’entreprise a reçue plus tôt cette année.

– Même les plus grands investisseurs en capital-risque au monde, avec des dizaines de milliards sous gestion, ne peuvent pas rivaliser pour maintenir l’indépendance de ces entreprises d’IA et créer de nouveaux challengers qui remplacent les entreprises Big Tech actuelles – a déclaré Patrick Murphy, partenaire fondateur de la société de capital-risque Tapestry.

Cela signifie qu’une bonne partie des entreprises d’IA qui ont émergé jusqu’à présent sont déjà capturées par de grandes entreprises technologiques.

Cependant, les sociétés de capital-risque ne sont pas absentes du marché. Par exemple, Thrive Capital, une entreprise fondée par Josh Kushner basée à New York, a déjà soutenu OpenAI plus tôt cette année et est actuellement un investisseur majeur dans la vente d’actions d’employés d’OpenAI. Mistral, basé à Paris, a levé environ 500 millions de dollars auprès d’investisseurs, y compris des sociétés de capital-risque Andreessen Horowitz et General Catalyst, ainsi que du fabricant de puces Nvidia.

Certaines sociétés de capital-risque cherchent à investir dans des entreprises qui construisent des applications basées sur les soi-disant ‘modèles fondamentaux’ développés par OpenAI et Anthropic, tout comme les applications ont commencé à se développer sur les appareils mobiles dans les années suivant l’introduction des smartphones.

– Il existe ce mythe selon lequel seules les entreprises de modèles fondamentaux comptent. Cependant, il existe un énorme espace encore inexploré pour les domaines d’application de l’IA, et beaucoup des entreprises d’IA les plus précieuses seront fondamentalement nouvelles – a déclaré Sarah Guo, fondatrice de la société de capital-risque axée sur l’IA Conviction.