Les actions sur les marchés mondiaux augmentent après l’annonce de la Fed sur les réductions des taux d’intérêt

Les actions sur les marchés mondiaux atteignent leurs niveaux les plus élevés depuis plusieurs années, tandis que les rendements obligataires ont chuté alors que les traders augmentaient leurs paris sur le fait que les banques centrales commenceront des réductions agressives des taux l’année prochaine.

Ces mouvements ont suivi de nouvelles prévisions de la Réserve fédérale indiquant une réduction de 0,75 point de pourcentage l’année prochaine, a rapporté le Financial Times.

Le président de la Fed, Jay Powell, a également déclaré qu’il est ‘probable que nous soyons à ou près du pic de ce cycle de resserrement’, ce qui est le signal le plus clair de la banque centrale américaine que sa campagne de resserrement est terminée. Sans surprise, les marchés mondiaux ont réagi positivement.

En Europe, l’indice Stoxx 600 a augmenté de 1,6 %, atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2022, tandis que le Dax allemand a atteint un nouveau sommet historique, augmentant de 0,9 %.

Sur les marchés obligataires, le rendement des obligations du Trésor à deux ans, sensibles aux taux d’intérêt, a chuté de 0,17 point de pourcentage pour atteindre 4,31 %, tandis que les rendements des obligations allemandes à deux ans (la référence pour la zone euro) ont baissé de 0,18 point de pourcentage pour atteindre 2,49 %.

– Les marchés mondiaux augmentent en réponse aux nouvelles d’hier soir des États-Unis selon lesquelles la Réserve fédérale anticipe des réductions des taux d’intérêt. Les obligations gouvernementales à dix ans se sont fortement redressées en réponse, et cet assouplissement significatif des conditions financières soulève les marchés boursiers – a déclaré Tomasz Wieladek, économiste européen chez T Rowe Price.

‘Huit était une réunion sans résistance’

Les rendements des obligations à dix ans ont chuté de 0,11 point de pourcentage pour atteindre 2,06 %, le niveau le plus bas depuis janvier, tandis que les rendements des titres à dix ans ont baissé de 0,12 point de pourcentage pour atteindre 3,7 %. Les traders prédisent maintenant au moins six réductions de 0,25 point de pourcentage pour la Fed et la Banque centrale européenne l’année prochaine.

L’or a augmenté de 0,6 % pour atteindre 2 037 $ par once troy, tandis que l’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à un panier de six devises similaires, a chuté de 0,2 % pour atteindre son niveau le plus bas depuis août.

Les marchés ont également ajusté les prix pour cinq réductions par la Banque d’Angleterre l’année prochaine, contre quatre réductions avant la réunion de politique de la Fed. Les investisseurs écouteront attentivement pour d’autres orientations politiques lorsque la BoE et la BCE se réuniront plus tard jeudi. Le rendement des obligations à deux ans a chuté de 0,18 point de pourcentage pour atteindre 4,17 %, a rapporté le FT.

Lors d’une conférence de presse tenue mercredi, Powell s’est abstenu de rejeter la tarification du marché pour les réductions de taux l’année prochaine, comme de nombreux participants au marché s’y attendaient.

– C’était une réunion sans résistance, et nous ne l’avons pas vue depuis presque trois ans. Je pense que Powell a livré ce que les marchés voulaient. Là où cette réaction est la plus forte, c’est dans les rendements à long terme : vous voyez à quel point des conditions financières plus souples peuvent être importantes pour ces secteurs – a déclaré Florian Ielpo, responsable du département de macroéconomie chez Lombard Odier Investment Managers.

Les attentes du marché concernant les réductions des taux d’intérêt ont considérablement changé ces dernières semaines après que l’inflation a été inférieure aux attentes, et les données économiques ont renforcé la conviction que les banques centrales ont maintenant suffisamment resserré la politique monétaire pour ramener l’inflation à leur objectif de 2 %.