Les décideurs mondiaux insistent toujours sur les CBDC malgré les échecs

Malgré les risques et les échecs associés aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC), les décideurs mondiaux poussent l’agenda pour les concrétiser.

Ce n’est qu’en novembre que des responsables du Fonds monétaire international (FMI), du Comité de Bretton Woods et de la Banque des règlements internationaux (BRI) ont appelé les gouvernements à avancer avec audace et détermination concernant les CBDC. Mais au lieu de redoubler d’efforts et de gaspiller des ressources dans cette quête, les décideurs devraient abandonner cette idée et se concentrer sur des réformes fondamentales qui créeraient un système financier plus libre.

La campagne CBDC de novembre a commencé lorsque la directrice du FMI, Kristalina Georgieva, a dit aux décideurs qu’ils devaient accélérer le développement des CBDC. Le président du Comité de Bretton Woods, Bill Dudley, a également exhorté non seulement les États-Unis à développer une CBDC, mais aussi la BRI à établir une norme internationale pour les CBDC. Et la responsable du Hub d’Innovation de la BRI, Cecilia Skingsley, a déclaré que les CBDC ne devraient pas être écartées comme une solution à la recherche d’un problème, car elles pourraient être utiles un jour.

Le CBDC Tracker de la Human Rights Foundation montre que 9 pays et 8 îles qui composent l’Union monétaire des Caraïbes orientales ont lancé des CBDC. 38 pays et Hong Kong ont des programmes pilotes de CBDC, et 68 pays et 2 unions monétaires explorent les CBDC. Pourtant, aucun de ces projets n’a prouvé être rentable.

Par exemple, les CBDC aux Bahamas, en Chine et en Jamaïque ont à peine été acceptées mais plutôt imposées. La Banque centrale de Jamaïque et les Bahamas ont régulièrement fait la publicité de programmes d’incitation pour encourager les gens à utiliser leurs CBDC. Cela inclut des distributions de CBDC, des réductions et des points de fidélité. Cependant, ils ont eu peu de succès. Même après que des millions de dollars ont été distribués en Chine, l’ancien directeur de la recherche à la Banque populaire de Chine a déclaré que les résultats n’étaient pas idéaux et que l’utilisation était faible et très inactive.

Cependant, certains gouvernements n’ont même peut-être pas l’argent à donner. En Thaïlande, les plans pour donner aux citoyens 10 000 bahts (288 $) via CBDC ont été retardés en partie parce que le gouvernement n’a pas identifié où il financerait les 548 milliards de bahts (15,8 milliards de dollars) nécessaires pour couvrir la distribution. Pire encore, d’autres ont averti que la distribution pourrait même ne pas être légale. Ce n’est que plus tard que le Premier ministre a annoncé qu’elle serait financée par des prêts d’État.

Mauvaises expériences

D’autres expériences avec les CBDC sont encore pires. La CBDC nigériane a tant de mal à s’adopter que le gouvernement nigérian a commencé à retirer de l’argent des rues. En quelques semaines, cela a créé une pénurie de liquidités si sévère que des manifestations ont éclaté devant les banques et des émeutes ont eu lieu dans les rues. Pourtant, l’adoption des CBDC n’a augmenté que de 0,5 % à 6 %.

Ainsi, au mieux, l’expérience avec les projets CBDC existants semble très pauvre. Et c’est dans ce contexte qu’il est difficile de comprendre pourquoi des organisations internationales comme le FMI, le Comité de Bretton Woods et la BRI continuent d’exhorter les décideurs à faire avancer leurs efforts en matière de CBDC. Les théoriciens du complot pointeraient immédiatement vers le contrôle financier et la surveillance de chaque dépense personnelle.

Après avoir été témoins d’échecs en pratique et en considérant les risques qui menacent encore, ni le gouvernement américain ni les gouvernements étrangers ne devraient lancer une CBDC. En termes simples, les coûts l’emportent sur les avantages. Il ne fait aucun doute que les banques centrales et d’autres organisations ont investi leur temps, leurs ressources et leur réputation dans le développement des CBDC. Cependant, il serait erroné de permettre à ces investissements d’être une raison pour que nous devenions victimes de la logique des coûts irrécupérables.