Les investissements dans les technologies climatiques ont chuté de 40 % en raison de l’incertitude économique

Les investissements en capital-risque et en capital-investissement dans les technologies climatiques ont chuté de 40 % en 2023, alors que l’incertitude économique et les conflits géopolitiques diminuent la confiance des investisseurs, selon un rapport récemment publié par PwC sur l’état des technologies climatiques ‘État des technologies climatiques’ pour 2023.

Le rapport de cette année a analysé plus de 8 000 startups dans le domaine des technologies climatiques et plus de 32 000 transactions d’une valeur de plus de 490 milliards de dollars. L’ensemble de données de base sur lequel l’analyse est fondée, l’Indice d’investissement dans les technologies climatiques de PwC, a été considérablement élargi cette année, avec près du double du nombre de startups suivies et une gamme plus large de types de transactions analysées par rapport à l’année dernière.

Il a été constaté que la baisse des investissements dans les technologies climatiques était significativement plus faible que la baisse moyenne des investissements en capital-risque et en capital-investissement de 50 % dans tous les secteurs. En conséquence, la part du financement provenant du capital-risque et du capital-investissement dans les technologies climatiques a continué de croître, représentant plus de 10 % des investissements en capital-investissement dans les startups en 2023, contre 7 % en 2018.

– Le développement et l’application généralisée des technologies climatiques sont une partie cruciale de la réponse aux défis climatiques. Par conséquent, bien qu’il ne soit pas surprenant que les niveaux absolus d’investissement dans les technologies climatiques aient chuté avec le marché, ce fait reste préoccupant. La bonne nouvelle est que ce secteur a bien performé en termes relatifs, avec une baisse des investissements plus faible que dans d’autres domaines. Il est également encourageant de voir un changement dans l’équilibre des investissements vers des technologies qui peuvent réduire le plus les émissions. Ce changement doit maintenant se poursuivre, et il est nécessaire d’augmenter les niveaux absolus d’investissement dans toutes les technologies qui ont le potentiel de réduire les émissions – a déclaré Emma Cox, responsable mondiale des activités liées au climat chez PwC UK.

Il y a également des signes que les investissements dans les technologies climatiques deviennent de plus en plus populaires, avec des investisseurs expérimentés (qui ont investi dans cinq transactions ou plus liées aux technologies climatiques) prenant une part plus petite du nombre total de ceux impliqués dans les technologies climatiques alors que la part des investisseurs novices augmente. Pendant ce temps, pour la première fois, plus de transactions sont réalisées au stade intermédiaire du développement de projets plutôt qu’à son stade précoce.

– Notre rapport sur l’état des technologies climatiques de 2023 révèle une chute significative des investissements, reflétant les incertitudes économiques. Mais les investissements dans les technologies climatiques augmentent, indiquant l’attractivité de l’industrie. Le paysage évolue, avec des transactions au stade intermédiaire dépassant pour la première fois celles au stade précoce. Cependant, en Croatie, nous ne voyons toujours pas d’élan dans les transactions dans le domaine des technologies climatiques malgré le fait qu’un plus grand nombre d’entités commerciales nationales soient en phase de préparation de projet ou d’investissement. Investir dans les technologies liées au changement climatique entraîne une tendance positive en matière d’efficacité des coûts, avec des investissements accrus dans des technologies à fort potentiel telles que les centrales solaires et la production d’hydrogène vert. D’autre part, les défis présentent des opportunités ; la baisse des investissements crée une opportunité unique pour les investisseurs qui souhaitent être des moteurs de l’innovation dans le domaine des technologies climatiques – a déclaré Damir Kecko, partenaire et responsable du département des services de transaction chez PwC Croatie.

Un changement vers une plus grande efficacité

Des rapports précédents ont indiqué que les investissements ne sont pas alloués proportionnellement au potentiel des technologies pour réduire les émissions – avec une part disproportionnée des investissements dans des technologies à potentiel plus faible. Bien que cette pratique existe encore, il y a eu un changement encourageant dans la bonne direction.

Un changement significatif s’est produit dans le secteur industriel, qui est responsable de plus d’émissions que tout autre secteur de l’économie (34 %). Entre 2013 et le troisième trimestre de 2022, les investisseurs ont dirigé juste en dessous de huit pour cent des investissements destinés aux technologies climatiques vers l’industrie. La part des investissements dans le secteur industriel a presque doublé pour atteindre 14 % entre le quatrième trimestre de 2022 et le troisième trimestre de 2023.

Bien que les niveaux d’investissement totaux soient en baisse, il y a eu une augmentation de la part du capital-investissement/du capital-risque et des subventions dans les technologies climatiques que les investisseurs allouent aux startups traitant des technologies ayant un plus grand potentiel de réduction des émissions.

Par exemple, la part de l’énergie solaire dans les investissements a augmenté proportionnellement de 24 %, tandis que l’hydrogène vert a augmenté de 64 %. La capture, l’utilisation et le stockage du carbone ont augmenté de 39 % depuis 2022, bien qu’ils représentent encore moins de 2 % du financement total des technologies climatiques. La part du capital investi dans des technologies ayant un potentiel relativement plus faible pour réduire les émissions a diminué, la part proportionnelle des investissements dans les véhicules électriques légers à batterie ayant chuté de 50 % depuis 2022, et les investissements dans la micromobilité de 38 %. Néanmoins, le secteur de la mobilité sous ses différentes formes représente encore 45 % des investissements.

Les investisseurs ne sont plus intéressés par les transactions en phase précoce, et le nombre d’investisseurs novices dans les technologies climatiques augmente

L’analyse a montré qu’au cours des dernières années, les investisseurs sont devenus de moins en moins intéressés par les transactions en phase précoce et se tournent vers des transactions en phase intermédiaire, pour des raisons comprenant les défis liés à l’adaptation ou à la mise en œuvre des technologies climatiques qui nécessitent des investissements significatifs, ainsi qu’un environnement macroéconomique difficile. Les transactions de projets en phase précoce représentaient plus des deux tiers de toutes les transactions dans le domaine des technologies climatiques en 2018 et 2019, tombant à environ 47 % en 2023. Malgré des indicateurs de marché difficiles, 2023 a également vu un afflux constant d’investisseurs novices dans les technologies climatiques, soulignant le fait que l’industrie dans son ensemble reste attrayante.

– L’environnement macroéconomique difficile, la baisse des valeurs et les bouleversements géopolitiques ont conduit à une chute de 40 % des flux de capitaux vers les entreprises de technologies climatiques à un moment où ces technologies ont désespérément besoin de capitaux. Cependant, bien que de telles dynamiques industrielles et macroéconomiques puissent saper la confiance des investisseurs, elles présentent également une opportunité significative pour les investisseurs de capitaliser sur le ralentissement existant et de prendre les devants, car le besoin d’innovations en matière de technologies climatiques ne fera que croître – a conclu Will Jackson-Moore, responsable mondial des questions de durabilité, PwC UK.