Réglementation ESG : Pression bureaucratique ou grande opportunité de croissance et de développement ?

La nouvelle CSRD (Directive sur le reporting de durabilité des entreprises) établit pour la première fois dans l’histoire un reporting de durabilité obligatoire pour plus de cinquante mille entreprises dans l’UE et dix mille autres en dehors de l’Union selon des normes ESRS strictes. La Croatie devra intégrer cette réglementation dans la Loi sur la comptabilité, la Loi sur l’audit et la Loi sur le marché des capitaux d’ici juillet 2024.

Une tempête réglementaire tant attendue arrive – tant pour les entreprises que pour le secteur financier. Bien que le nouveau cadre réglementaire semble décourageant et que de nombreux pessimistes le considèrent simplement comme un fardeau administratif qui siphonnera inutilement des ressources, il existe une perspective alternative. La nouvelle réglementation est également une bonne opportunité pour améliorer les processus, mieux se positionner sur le marché et atteindre des indicateurs financiers impressionnants.

Dans un monde changé de ressources limitées où les profits et la croissance infinie ont longtemps été l’alpha et l’oméga des décisions commerciales, l’ancien modèle de business as usual n’est plus durable. Les changements climatiques et sociaux affectent de plus en plus négativement la vie de nombreuses personnes et entreprises, des sécheresses, inondations, perte de ressources en eau et de sols fertiles, rendements plus faibles aux migrations de population subséquentes, ainsi la gestion des risques physiques et aigus et des plans de transition clairs doivent devenir une partie intégrante des stratégies commerciales, tant pour les entreprises que pour les banques et l’ensemble de l’industrie financière.

Faire face à la réalité

Les banques et les investisseurs font face à une décision difficile mais nécessaire qu’ils devront se désengager des secteurs qui posent des risques non seulement pour l’environnement mais aussi pour la stabilité économique à long terme. Cependant, de tels changements ne seront ni simples ni rapides en raison du temps nécessaire à la transition et des nombreux intérêts qui impliquent une forte exposition et rentabilité de ces secteurs pour l’industrie financière.

Pour les entreprises, cela signifie faire face à une nouvelle réalité que l’ancienne façon de mesurer la performance et d’obtenir des notations des banques basées sur des indicateurs financiers (par exemple, EBITDA, rentabilité, dette et liquidité) ne sera plus suffisante car les risques ESG deviendront une partie intégrante de l’évaluation de leur solvabilité et porteront un poids croissant, rendant plus difficile l’accès au financement, au capital et aux fonds E s’ils ne s’adaptent pas à ces nouvelles circonstances. En raison du rôle de plus en plus important des banques dans la promotion de la durabilité et la réorientation des flux financiers, ce changement n’est pas juste temporaire. C’est une décision stratégique qui a des implications profondes pour le succès futur et la stabilité des entreprises.

Malgré tous les défis, de nouvelles opportunités s’ouvrent pour les entreprises. En transformant les modèles commerciaux, en créant des produits et services verts innovants, et en renforçant l’interaction avec les parties prenantes, elles peuvent mieux se positionner dans ce monde zéro émission.

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Le succès de ces changements ne peut dépendre uniquement de la volonté des entreprises individuelles. Une synergie de divers acteurs est nécessaire – l’État, le secteur financier et, bien sûr, les entreprises elles-mêmes. C’est pourquoi un cadre réglementaire ESG strict a été établi au niveau de l’UE. Cette initiative garantit une action synchronisée, la transparence, la mesurabilité, la comparabilité et la numérisation des données sur les pratiques durables, posant ainsi les bases d’un écosystème économique durable pour toutes les parties prenantes.

Pourquoi la réglementation est nécessaire

Depuis des années, le reporting de durabilité basé sur la NFRD (Directive sur le reporting non financier) a souvent été un miroir d’histoires de RP superficielles et bien élaborées qui étaient loin des pratiques réelles et des efforts significatifs que les entreprises investissaient dans la durabilité. Au lieu de se concentrer sur des questions matérielles et clés, de nombreuses entreprises ont mis en avant des réalisations précisément dans ces domaines où elles étaient déjà performantes, créant une illusion qui ne reflétait pas pleinement la véritable image de leurs activités. La conséquence de ce reporting sélectif axé sur des éléments positifs a souvent été non seulement une perception publique déformée mais aussi des notations ESG irréalistes, ce qui a à son tour sapé la confiance dans le concept même d’ESG.

C’est précisément pourquoi l’UE a adopté une nouvelle directive, CSRD (Directive sur le reporting de durabilité des entreprises), qui remplace la NFRD et pour la première fois dans l’histoire impose un reporting de durabilité pour plus de cinquante mille entreprises dans l’UE, qui génèrent plus de 75 % des revenus de toutes les entreprises de l’UE, et dix mille autres en dehors de l’Union selon des normes ESRS strictes (Normes européennes de reporting de durabilité). La Croatie devra intégrer cette réglementation dans la Loi sur la comptabilité, la Loi sur l’audit et la Loi sur le marché des capitaux d’ici juillet 2024. Étant donné que nous sommes dans une année électorale, il est à prévoir qu’elle sera introduite dans la législation locale encore plus tôt.

Nouvelles règles de reporting

En plus d’être définies par des lois, les entreprises devront reporter selon des normes ESRS strictes, ce qui signifie que la structure du rapport de durabilité est strictement prescrite et il est défini quelles informations des trois domaines (E, S, G) doivent être rapportées. Le rapport de durabilité n’est plus séparé mais devient une partie intégrante du rapport de gestion et doit être soumis simultanément avec la soumission des rapports financiers. Les représentants responsables de celui-ci le soumettront dans un format numérique XBRL (format lisible par machine) à la base de données centrale européenne (EMAS). Toutes les informations indiquées dans le rapport doivent être vérifiables et prouvables, et un changement important est que le rapport doit être audité par un auditeur ou un tiers autorisé.

L’application pour les entreprises qui étaient obligées en vertu de la NFRD (celles ayant plus de cinq cents employés et d’intérêt public) commence pour l’exercice financier 2024 (environ dix mille entreprises dans l’UE et environ soixante en Croatie), et à partir de 2025, le seuil est abaissé aux entreprises qui répondent à deux des trois critères (plus de 250 employés et/ou 20 millions d’euros d’actifs et/ou 40 millions d’euros de revenus). Cela signifie que le champ d’application des entreprises s’élargit progressivement à plus de cinquante mille dans l’Union européenne, ou environ quatre cents en Croatie. Pour ces entreprises, s’adapter à un reporting obligatoire sera le plus grand défi car elles n’ont jamais été confrontées à de telles exigences réglementaires significatives auparavant.

Pour garantir que l’ensemble du système de reporting s’aligne sur les objectifs du Green Deal européen et de l’Accord de Paris, un système de classification des activités économiques durables sur le plan environnemental a été défini qui peut apporter une réelle contribution au changement climatique, la soi-disant taxonomie de l’UE, qui s’applique aux entreprises à partir du 1er janvier 2023, et chaque investissement vert doit s’aligner sur ses six objectifs. Cette réglementation s’applique à la fois aux entreprises et aux banques. En vertu de la CSRD, les entreprises seront tenues de rendre compte de la conformité des CAPEX (dépenses d’investissement), OPEX (coûts opérationnels) et des revenus avec la taxonomie de l’UE, ce qui nécessitera l’introduction d’un contrôle vert et la classification des éléments comptables conformément à la taxonomie de l’UE.

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Contrôle strict de la responsabilité

Avec la Directive sur la diligence raisonnable en matière de durabilité des entreprises (CSDDD), dont l’acceptation par la Commission européenne est attendue d’ici la fin de cette année, des règles strictes pour la vérification, les instructions et la responsabilité des propriétaires et des directeurs d’entreprises ont été définies. Les règles seront intégrées dans les réglementations juridiques locales dans tous les pays de l’UE au cours de 2025 et commenceront à être appliquées en 2026. Cette directive exige que les entreprises prouvent comment elles ont collecté des informations auprès des parties prenantes clés et identifié les risques et opportunités clés au sein de l’ensemble de leur chaîne de valeur, tout cela dans la lutte contre le greenwashing. Dans le cas d’un reporting volontaire dans les affaires B2C, l’UE souhaite protéger davantage les consommateurs avec la Directive sur les revendications écologiques, qui prescrit des amendes de quatre pour cent des revenus pour les entreprises qui présentent faussement des produits durables.

En plus des entreprises devant rendre compte de la durabilité, l’ensemble de l’industrie financière doit le faire, pour laquelle des règles de reporting ont été prescrites par la SFDR (Directive sur le reporting financier durable) en vertu de laquelle les banques, fonds de pension, compagnies d’assurance et autres institutions financières doivent rendre compte à partir du 1er janvier 2023 de la manière dont elles gèrent les risques de durabilité dans leurs propres portefeuilles et comment les facteurs ESG sont intégrés dans leurs activités et produits. De plus, les banques doivent aligner leurs opérations sur la taxonomie de l’UE et les exigences réglementaires de l’EBA (Autorité bancaire européenne), où elles doivent montrer clairement leur part existante de prêts verts (ratio d’actifs verts), les objectifs pour l’augmenter et un plan d’action sur la manière dont elles envisagent d’y parvenir, c’est pourquoi elles recherchent des utilisateurs de prêts qui ont mis en œuvre des stratégies ESG et des investissements durables. Pour cette raison, les banques préparent un questionnaire ESG pour les clients qui auront besoin de financement. En Croatie, il sera rempli avec l’aide de HROK.

Avantages pour les entreprises

Introduire une stratégie de durabilité comme priorité stratégique ouvre de nombreuses opportunités, et une approche innovante pour développer de nouveaux produits et services peut certainement aider à se positionner dans le nouveau monde zéro émission. Par conséquent, les entreprises qui commencent tôt, construisent leur propre connaissance ESG et créent leur équipe ESG, établissent des processus et collectent systématiquement des données garantiront des effets synergiques qui les positionneront comme un fournisseur désirable, auront un financement durable plus favorable, seront plus attrayantes pour les talents et conserveront leurs employés. De cette manière, elles atteindront des indicateurs financiers impressionnants et généreront des profits qu’elles pourront réinvestir et retourner à la communauté, créant ainsi un avenir durable (#avenir durable).

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Les entreprises doivent juste commencer, même par de petits pas, et elles n’ont pas besoin de rechercher la perfection. Elles devraient être guidées par des principes économiques sains, en tenant compte des ressources actuelles et futures disponibles, et établir des règles claires sur la manière dont elles réduiront les risques et quelles nouvelles opportunités elles ont sur ce chemin, ainsi que quel type de planète, de ressources et de société elles laissent pour les générations futures.

Comment se préparer

Le processus n’est pas facile et n’est certainement pas bon marché. Il nécessitera un investissement tant dans les personnes que dans les processus, et tout cela prend du temps et de l’argent. Par conséquent, le reporting nécessite la construction de nouvelles connaissances, une approche stratégique et une synergie d’équipe. L’ESG est un sport multidisciplinaire, ce qui signifie que les propriétaires et les dirigeants, leurs managers et les employés clés dans tous les départements doivent intégrer ces éléments dans tous les aspects de leur stratégie commerciale et de leurs propres modèles de compensation et d’incitation. Le processus n’est pas facile et nécessitera certainement de nombreuses ressources, principalement la construction de nouvelles connaissances, une approche stratégique et une synergie d’équipe. L’ESG est un sport multidisciplinaire, ce qui signifie que les propriétaires et les dirigeants, leurs managers et les employés clés dans tous les départements doivent intégrer des éléments de durabilité dans tous les segments de leur stratégie commerciale et de leurs modèles de récompense.