Kolak : Sans ESG, il n’y a pas d’avancées sur les marchés européens

Le PDG de Končar, Gordan Kolak, a déclaré lors de la conférence ‘Challenge of Change’ tenue à Rovinj, organisée par la Bourse de Zagreb et l’Association des Sociétés de Gestion de Fonds de Pension et des Sociétés d’Assurance Pension (UMFO), que Končar doit être un précurseur dans le développement et l’investissement dans de nouvelles technologies, car c’est le seul moyen d’assurer la durabilité des affaires. Dans ce contexte, les fonds de pension apportent un soutien et un potentiel durable à long terme.

‒ Au cours des dernières années, nous avons été constamment exposés à des demandes où des clients de pays européens établissent des exigences conformes aux normes ESG, et sans cela, vous ne pouvez même pas définir votre projet ‒ a expliqué Kolak, soulignant que tous les paramètres ESG sont importants et que sans eux, il n’y a pas d’avancées sur les marchés européens.

Le PDG de Končar a mentionné qu’il y a quatre ans, ils ont défini une nouvelle stratégie intégrale où ils ont fixé comme l’un de leurs objectifs clés une entrée plus profonde dans les sources d’énergie renouvelables, visant à être plus présents dans les énergies renouvelables qu’ils ne l’avaient été jusqu’alors, entrant ainsi dans des projets plus importants dans ce segment.

‒ Un fort potentiel d’investissement est nécessaire pour développer nos projets, et nous avons réussi à l’atteindre nous-mêmes ; nous avons fortement grandi et changé la base de notre activité. Au cours des quatre dernières années, nous avons connu une croissance de 25 pour cent chaque année ‒ a déclaré Kolak, ajoutant qu’il est difficile de dire dans quelle mesure la connexion avec les fonds de pension a influencé cela, mais ce qu’ils ont certainement fourni est ‘la sécurité et le potentiel d’augmentation supplémentaire du capital dans le cadre d’un investissement futur dans le développement’.

Kolak, considérant que 49,84 pour cent de la structure de propriété de Končar est détenue par des fonds de pension obligatoires et 1,39 pour cent par des fonds volontaires, a participé au panel ‘Fonds de Pension en tant qu’Actionnaires – Ce que l’Appartenance des Investisseurs Institutionnels Apporte’. En plus de Končar, cinq autres entreprises étaient incluses dans lesquelles les fonds de pension font partie de la structure de propriété. L’une d’elles est Podravka, où les fonds de pension obligatoires détiennent 46,26 pour cent de la propriété.

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Blaž Brodnjak, Gordan Kolak, Luka Orešković, Martina Dalić, Nikola Dujmović et Željko Kukurin

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Le rôle des fonds de pension est extrêmement important

‒ Depuis 2013, lorsque les fonds de pension sont devenus plus dominants dans la structure de propriété de Podravka, jusqu’à aujourd’hui, le bénéfice net moyen a été de 220 millions de kuna. Au cours des dix années précédentes, de 2002 à 2012, le bénéfice net moyen était de 25 millions de kuna. Aujourd’hui, environ ces 25 millions de kuna représentent le bénéfice net moyen d’un seul segment d’activité. Ainsi, je voudrais illustrer la valeur ajoutée que les fonds de pension ont apportée à la structure de propriété à travers ces deux chiffres. C’est un objectif extrêmement important que, par le biais du deuxième pilier et en dirigeant une partie des contributions vers le deuxième pilier, nous contribuons à renforcer la structure économique et la croissance économique ‒ a déclaré Martina Dalić, PDG de Podravka, lors du panel.

Dalić a transmis que la coopération avec les fonds de pension est excellente et axée sur la croissance et le développement de l’entreprise, et que cette structure de propriété est bien acceptée parmi les employés et au-delà.

‒ Notre dialogue est productif et réussi, et les résultats de l’entreprise le montrent ‒ a déclaré Dalić.

Puisque le fonds de pension obligatoire détient 3,80 pour cent de la propriété dans Valamar Riviera, leur PDG Željko Kukurin a également pris la parole lors du panel.

‒ En Croatie, il existe un certain nombre de structures qui existaient autrefois et ne sont plus fonctionnelles, et la priorité ici est l’investissement, en particulier dans cette partie de qualité du tourisme, de manière à ce que les hôtels soient élevés à un niveau supérieur et que ces hôtels qui ne sont pas fonctionnels commencent à fonctionner. Le rôle des fonds de pension est vraiment significatif ici. Nous avons mené une enquête parmi les 11 entreprises touristiques les plus significatives en Croatie. Depuis 2016, elles ont investi 1,7 milliard d’euros dans l’amélioration de la qualité. Et 50 pour cent de ces investissements proviennent de la coopération avec les fonds de pension. Ainsi, plus de 50 pour cent de ces investissements n’existeraient pas sans les fonds de pension ‒ a expliqué Kukurin, soulignant que les fonds de pension doivent investir dans le tourisme car il y a un retour, mais aussi parce que c’est l’argent des citoyens, ce qui fait de l’investissement dans l’immobilier touristique une décision stratégique.

Il n’y a pas d’IPO sans fonds de pension

‒ Je crois que nous avons une compréhension ici et que, indirectement, les citoyens croates devraient être propriétaires de la côte, plutôt que d’avoir des investisseurs étranges faisant des travaux étranges, etc. Le tourisme est notre secteur économique le plus lucratif, et nous jouons pendant 50 jours. S’il pleut pendant dix jours sur ces 50, nous sommes en difficulté, et c’est pourquoi nous devons faire quelque chose dans le tourisme pour avoir plus que ces 50 jours ‒ a déclaré Kukurin lors du panel.

De plus, 5,95 pour cent de la propriété de Span est détenue par le fonds de pension obligatoire, tandis que 5,16 pour cent est détenue par des fonds volontaires, donc Nikola Dujmović, PDG de Span, a également participé au panel. Comme il l’a déclaré, Span est en bourse depuis moins de deux ans, et ‘il n’y a pas d’IPO sans fonds de pension car ce sont les seuls investisseurs sérieux et suffisamment importants’.

‒ Nous voulions le commerce de détail parce que nous voulions inclure nos employés, et quand nous y réfléchissons, l’amour entre nous et les fonds est modeste. Certains sont entrés, certains sont sortis, et nous supportons tout cela parce que devenir public est ce que nous voulions, et c’était notre défi ‒ a déclaré Dujmović.

Luka Orešković de M Plus a également pris la parole, dont l’entreprise a réalisé une IPO il y a quatre ans à un moment où ‘personne ne l’avait fait depuis longtemps’, donc, comme il le dit, il y avait une dynamique de prise de décision intéressante.

Un grand potentiel régional

‒ Nous avons reçu le soutien des fonds, et il était axé sur un objectif stratégique à long terme, et nous avons justifié cette confiance. Quatre ans après être devenus publics, nous avons une croissance des revenus de 1100 pour cent, et nos prix des actions ont augmenté de 400 pour cent. Cette coopération initiale avec les fonds de pension a été positive pour nous, mais c’est aussi une initiative pour continuer à opérer sur le marché des capitaux, et presque chaque année, nous essayons de réaliser une percée ‒ a déclaré Orešković, ajoutant que la première obligation verte est également arrivée, où ils ont de nouveau justifié la confiance des investisseurs, soulignant que l’investissement des fonds de pension dans leur IPO a été un coup de pouce significatif, et pour cette raison, ‘pour un avenir prévisible, nous resterons une entreprise croate qui continuera à payer des impôts ici, à employer des gens, et à développer de nouveaux produits et à croître ici’.

Le panel comprenait également Blaž Brodnjak, PDG de la NLB slovène.

‒ Je pense qu’il est extrêmement important que les entreprises soient significativement détenues par des investisseurs locaux car le siège signifie que le cerveau et le cœur sont là, ce qui signifie que la responsabilité sociale est interprétée différemment ‒ a déclaré Brodnjak, soulignant que ‘nous devons construire des champions régionaux car ce n’est qu’avec eux que nous pourrons construire le marché intérieur et ensuite aller à l’étranger’.

Il a déclaré que les fonds de pension détiennent presque huit pour cent de la propriété dans la NLB, c’est pourquoi ils émettent des obligations vertes dans un format accessible aux fonds de pension croates car ils veulent que le potentiel reste dans la région et qu’il aille aux entreprises nationales, car c’est la propriété des citoyens croates.