Pourquoi l’ETF est-il si révolutionnaire pour Bitcoin et le marché des cryptomonnaies ?

L’ETF Bitcoin au comptant est un sujet ‘brûlant’ qui a captivé les gros titres des médias financiers ces derniers mois. Selon le sentiment du marché, il est à son apogée pour obtenir une approbation aux États-Unis, et il ne faudra peut-être pas longtemps avant que nous le voyions à Hong Kong ou dans le reste de l’Asie.

Mais tout le monde n’est pas d’accord et n’est pas ‘à bord’ du train des ETF cryptos. Les critiques soutiennent que les ETF liés à Bitcoin pourraient être encore pires que les échanges centralisés pour le marché des cryptomonnaies. Leur principal argument ? Il n’y a aucune possibilité de retirer l’actif sous-jacent. Cela signifie que les propriétaires ne peuvent jamais utiliser la caractéristique la plus importante de Bitcoin, la capacité de contrôler leurs fonds sans avoir besoin de faire confiance à quiconque.

Le potentiel de ces instruments d’investissement est déjà en train d’être réalisé sur des marchés comme le Canada. L’ETF Bitcoin Purpose, par exemple, a attiré plus de 400 millions de dollars d’actifs sous gestion en seulement deux jours après son lancement. Il ne s’agit plus de savoir si la crypto est une classe d’actifs.

Comme si le plus grand signal avait été tiré, les investisseurs institutionnels se précipitent pour établir les bases d’un changement sismique dans l’environnement financier, avec les ETF cryptos comme point de départ.

Les ETF cryptos déclenchent un effet domino

Les ETF sont une énorme affaire. À la fin de mars 2023, BlackRock gérait à lui seul des actifs clients dans des ETF s’élevant à environ 3 trillions de dollars à travers une gamme d’actions, d’obligations et de matières premières.

L’approbation des ETF cryptos indique plus qu’une simple acceptation habituelle ; elle peut stimuler la maturité du marché, établir la stabilité des prix et encourager l’innovation, conduisant à la création d’ETF pour une gamme plus large d’actifs numériques, similaire à la façon dont l’approbation du premier ETF en 1993 a conduit à la diversité des ETF que nous avons aujourd’hui.

Avec le potentiel de devenir mainstream comme des classes d’actifs telles que les actions ou les obligations, les ETF cryptos pourraient attirer une gamme diversifiée d’investisseurs. Mais le véritable élément perturbateur est la garde institutionnelle.

Garde institutionnelle

Le marché propose des approches de garde de plus en plus sophistiquées, et des normes de protection des investisseurs imposées par des gardiens agréés. Alors que les institutions financières traditionnelles lancent des produits de trading liés à la crypto aux États-Unis, la demande pour des solutions de garde de niveau institutionnel est en forte hausse. Juste au début d’août, six grands gestionnaires d’actifs ont déposé des demandes pour lancer des ETF à terme sur Ethereum.

L’entrée de BlackRock dans la crypto l’année dernière a été renforcée par un partenariat avec Coinbase, qui, selon les dépôts, serait responsable de la protection de Bitcoin dans l’ETF BlackRock et de la surveillance du marché pour réduire la fraude et la manipulation du marché.

Le marché de la garde crypto lui-même est en pleine expansion. Le marché de la garde crypto était évalué à environ 223 milliards de dollars en janvier 2022, contre 32 milliards de dollars en janvier 2019. Et il ne ralentit pas de sitôt, avec des estimations prévoyant un taux de croissance annuel composé de 26,7 % d’ici 2028.

La complexité et le risque associés à une gamme plus large d’actifs numériques nécessitent des services de garde robustes. Alors que nous passons à une nouvelle ère de garde, caractérisée par une participation active dans une économie décentralisée, les services conformes évoluent pour inclure la connectivité avec les services blockchain et les applications DeFi. Pour les gardiens d’actifs numériques, il est crucial de moderniser l’infrastructure existante et d’offrir des services complets pour monétiser les actifs numériques dans un cadre opérationnel de haute qualité.

Dans ce contexte, les gardiens entièrement agréés pour les actifs numériques deviennent des partenaires de confiance, permettant aux institutions financières d’intégrer les actifs numériques dans leurs opérations de manière sécurisée, adaptable et conforme.

La réglementation est le plus grand obstacle

Le marché a connu un brutal marché baissier pour l’industrie crypto depuis le pic du marché à la fin de 2021, mais la frénésie pour les demandes d’ETF crypto de la part des grands noms de Wall Street a montré que cet angle du marché attire l’attention.

La réglementation reste le plus grand obstacle aux États-Unis. Divers gestionnaires de fonds essaient de lancer des ETF crypto depuis des années, seulement pour être rejetés par la SEC en raison de préoccupations concernant la fraude et la manipulation du marché.

Mais tout n’est pas sombre sur le front réglementaire. En dehors des États-Unis, nous voyons une tendance mondiale vers des cadres réglementaires plus clairs pour les actifs numériques. C’est comme un effet domino réglementaire, ouvrant la voie à la création de hubs stratégiques d’actifs numériques dans des lieux tels que Singapour, Hong Kong, les Émirats Arabes Unis et l’Union Européenne. La mise en œuvre de cadres réglementaires dans ces régions s’adaptera non seulement à la croissance et à la diversité du marché crypto, mais améliorera également la transparence et la protection des investisseurs, bénéficiant à la fois à l’industrie et à ses participants. Et à mesure qu’ils deviennent plus robustes, ils jettent les bases de produits d’investissement comme les ETF crypto, stimulant davantage la demande institutionnelle.

Alors que Hong Kong a récemment lancé le trading de crypto pour les particuliers via des échanges agréés, il ne faudra peut-être pas longtemps avant que nous voyions le premier ETF crypto au comptant en Asie.

Redéfinir l’environnement financier

L’effet domino provoqué par les ETF crypto n’est pas juste un changement ; c’est une révolution. C’est une transformation imminente qui redéfinira l’environnement financier. Et il ne s’agit pas seulement d’argent. Il s’agit du potentiel d’un système financier plus inclusif, transparent et efficace qui ouvre la voie à un accès plus large au marché.

Donc, la question n’est pas de savoir s’il faut embrasser la révolution crypto pour avancer, mais comment le faire efficacement ou risquer d’être laissé pour compte. Maintenant est le moment d’agir.