Les taux d’intérêt des dépôts resteront misérables tant que les banques n’auront pas besoin de votre argent

Le public s’est presque uni dans l’indignation face aux excellents résultats bancaires pour lesquels, en réalité, ils n’ont ni senti le pain ni mangé. La BCE a littéralement jeté des bénéfices dans leur giron. En effet, une année de croissance intense des taux de référence – et donc des taux que la BCE paie sur le ‘stockage’ des surplus par les banques – a directement coulé (et continue de couler) dans leurs comptes. Et probablement personne ne dirait rien si une partie du bénéfice avait au moins été transférée à la croissance des taux de dépôt, si ce n’est pour stopper la croissance des taux de prêt.

Cependant, les choses ne sont pas noires ou blanches, du moins selon la dernière analyse de la HNB. Depuis le début de 2022 jusqu’en mai 2023, les taux d’intérêt sur les prêts aux entreprises ont augmenté de manière significativement plus lente par rapport à la moyenne de la zone euro, tandis que la croissance des taux d’intérêt sur les prêts immobiliers et de consommation pour les ménages est parmi les plus faibles de la zone euro. Il en va de même pour les dépôts.

– Les raisons clés de l’assouplissement de l’intensité de transmission en Croatie par rapport aux autres pays de la zone euro peuvent être isolées comme quelques facteurs ponctuels, par exemple, une diminution de la prime de risque pays et une forte augmentation du surplus de liquidité due à l’entrée dans la zone euro, mais aussi quelques facteurs structurels tels qu’une base de dépôts stable et croissante, le rôle des dépôts comme source dominante de financement bancaire, un ratio prêt/dépôt relativement bas, et une faible part de taux d’intérêt variables lors de l’octroi de prêts – déclare la dernière analyse de la HNB. Ainsi, les prêts sont encore quelque peu moins chers que dans le reste de l’UE, mais les taux d’intérêt sur les économies sont parmi les plus misérables, et alors que les taux de prêt augmentent, l’écart entre eux devient plus grand.

Cependant, le consultant financier Hrvoje Serdarušić estime que l’écart commencera lentement à se réduire cet automne, en partie en raison de la concurrence entre les banques qui commenceront à augmenter les taux de dépôt, mais principalement parce qu’au moins certains épargnants/investisseurs se réveilleront et commenceront à investir dans des produits et des parties du marché qui offrent de meilleurs rendements, comme ceux du marché des capitaux.

Cependant, malgré les multiples investissements plus intéressants en dehors des banques, le fait est que les habitudes ont la vie dure et que la plupart resteront ‘fidèles’ aux banques. Malgré le fait qu’une grande partie des épargnants ne déposent en réalité pas leur argent à long terme. Comme l’a noté David Tomašek, membre du conseil d’administration de Maravić-Engineering and Construction, la dernière décennie montre que les dépôts à terme ont été divisés par deux tandis que les fonds dans les comptes de transaction et d’autres formes d’épargne ‘débloquées’ ont plus que quadruplé. Par conséquent, il est très important d’évaluer si et quand, si jamais, les banques commenceront à augmenter les taux de dépôt et de quoi cela dépend. Et finalement, s’il existe des solutions ‘forcées’ qui répartiraient les ‘excédents de bénéfices’ des banques de manière un peu plus équitable avec leurs clients.

Tomašek explique qu’entre mi-2014 et mi-2022, les banques payaient en fait la BCE pour le dépôt de surplus. Aujourd’hui, ce même taux d’intérêt de ‘facilité de dépôt’ est de 3,75 pour cent, ce qui n’a été enregistré qu’une seule fois depuis l’existence de l’euro, et c’était au début des années 2000.

– Depuis mi-2022, les banques gagnent des intérêts positifs sur leurs actifs liquides, ce qui décourage le prêt, qui n’est plus bon marché pour les emprunteurs, et encourage l’épargne à la banque centrale. Alors, pourquoi les bénéfices des banques croates ont-ils explosé au premier semestre 2023 ? Presque entièrement en raison des revenus des actifs liquides à la banque centrale. Cela concerne 15 à 20 milliards d’euros d’actifs liquides qui, au premier semestre 2022, coûtaient aux banques une dépense d’intérêt négative d’environ neuf millions d’euros, tandis que pendant la même période cette année, le revenu brut était compris entre 200 et 230 millions d’euros – détaille Tomašek.

Cela soulève naturellement la question : quelqu’un (qui ?) devrait-il les forcer à ‘transférer’ une partie du bénéfice dans la croissance des taux d’intérêt sur les économies ? Bien que… avec d’énormes surplus qu’ils n’ont nulle part où investir sans risque, sauf à la HNB ou à la BCE, les banques n’ont aucune raison de s’engager dans des affaires risquées, mais fondamentales – l’octroi de prêts – ni d’augmenter les taux d’intérêt sur les économies. Il y a suffisamment de capital. La demande n’est pas vraiment là.

Y a-t-il d’autres solutions, les choses vont-elles se normaliser (et) quand, lisez dans la nouvelle édition imprimée et numérique de Lider.