Les plus chers ont le plus perdu : la politique monétaire laisse sa marque sur le marché des montres de luxe

Les marques de luxe ont prouvé leur résilience face aux crises au cours de l’année écoulée, mais il semble que la politique monétaire stricte des banques centrales ait laissé sa marque sur le marché des montres de luxe. Cela se manifeste par le fait que l’indice WatchCharts, qui suit les prix de 60 marques de montres de luxe, y compris Rolex, Patek Philippe et Audemars Piguet, a diminué de 32 % par rapport à son pic en mars de l’année dernière. Au cours de la même période, un indice spécial pour les modèles Rolex uniquement a chuté de 27 %.

Le resserrement monétaire de la banque centrale américaine au cours des cinq derniers trimestres est considéré, bien sûr, comme une raison clé de la baisse des prix des montres, et des taux d’intérêt plus élevés ont alimenté les craintes d’un ralentissement économique, incitant les investisseurs à ‘resserrer leur ceinture’ sur les dépenses de luxe et à augmenter leurs économies, malgré des affirmations antérieures selon lesquelles cela ne se produirait pas. Selon Bloomberg, la demande de montres a également été affectée par le déclin du marché des cryptomonnaies.

Les montres les plus chères ont subi les plus grandes baisses. Selon les données de WatchCharts, les montres dans la fourchette de prix de 50 001 $ à 100 000 $ ont chuté de plus de 15 % au cours des 12 derniers mois, tandis que le groupe de 10 001 $ à 20 000 $ a baissé de 10,4 %. La fourchette de prix de 5 001 $ à 10 000 $ a enregistré une baisse de 6,8 %.

Ce sont les pires résultats depuis mars 2022, lorsque la Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt, et certaines marques ont ressenti le resserrement monétaire plus que d’autres. L’indice du marché Rolex, qui suit les 30 modèles les plus précieux, a chuté de 12,5 % par rapport à l’année précédente, tandis que l’indice Patek Philippe a baissé de 18 %. Audemars Piguet a enregistré les plus grandes pertes, avec une baisse de près de 20 % d’une année sur l’autre, selon les données de WatchCharts.

Croissance des prix à long terme

Il est intéressant de noter que ces marques ont atteint des niveaux record au début de 2022, après quoi le déclin mentionné a commencé. Malgré la baisse au cours de l’année écoulée, les prix ont considérablement augmenté à long terme, surpassant le marché boursier. L’indice Rolex a augmenté de plus de 55 % par rapport à 2018, comme le confirme le Boston Consulting Group (BCG).

‒ Les montres de luxe ont bien performé, surtout à long terme, par rapport aux catégories d’investissement traditionnelles. D’août 2018 à janvier 2023, les prix moyens sur le marché secondaire pour les modèles phares des trois plus grandes marques de luxe, Rolex, Patek Philippe et Audemars Piguet, ont augmenté à un taux annuel de 20 % malgré le déclin plus large du marché pendant la pandémie – indique le rapport du BCG publié plus tôt cette année.

Détenteurs de records suisses

Cependant, les analystes de Morgan Stanley estiment que les prix des montres d’occasion de ces marques continueront de baisser alors que l’offre reste élevée et que la demande diminue. Malgré la baisse de la demande, les prix sur les marchés secondaires sont toujours significativement au-dessus des prix de détail en raison des longues listes d’attente aux points de vente. La question est maintenant de savoir si les marques seront capables de maintenir des prix élevés si la demande pour le luxe continue de diminuer.

L’année dernière a certainement été bonne pour les fabricants de montres suisses, qui ont réalisé des exportations d’une valeur de 25,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 11,6 % par rapport à 2021, et la valeur la plus élevée jamais atteinte. Les marques championnes et principaux moteurs de la croissance des exportations l’année dernière étaient des stars comme les marques mentionnées Rolex, Audemars Piguet et Patek Philippe, ainsi que Richard Mille, Tudor, Breitling, Omega et Cartier.