Cinq entreprises nationales sont des émetteurs potentiels d’obligations d’entreprise, offrant des actions dans l’entreprise

Avec l’arrivée d’une période prolongée de taux d’intérêt élevés les petites et moyennes entreprises auront de plus en plus de difficultés à accéder au capital, que ce soit pour la liquidité actuelle/le fonds de roulement ou pour des investissements. Traditionnellement orientées vers les banques, comme c’est le cas pour la plupart des entreprises européennes, elles pensent trop peu aux alternatives telles que le marché des capitaux.

La plateforme Progress de la Bourse de Zagreb a été lancée il y a cinq ans spécifiquement pour les petites et moyennes entreprises (PME), mais elles ne montrent toujours aucun intérêt à inscrire leurs obligations d’entreprise. Escon Partners, une société de conseil nationale dirigée par Ivor Jelavić et Neven Vidaković, qui se spécialise, entre autres, dans les solutions financières via le marché des capitaux, a décidé de faire avancer les choses.

Ils ont trouvé un terrain d’entente avec cinq entreprises nationales – des émetteurs potentiels d’obligations d’entreprise – pour lesquelles ils ont organisé un road show. Bien sûr, l’objectif est de trouver des investisseurs avec une liquidité excédentaire qui souhaiteraient investir dans le renforcement de leur activité. Ce n’est pas un fait insignifiant qu’ils aient eux-mêmes financé cela en levant 500 000 euros auprès de 27 investisseurs (ils investiront également dans les entreprises présentées), ce qui a suscité l’espoir qu’il y a suffisamment d’investisseurs intéressés sur le marché national.

Entreprises établies

Les entreprises sélectionnées sont déjà établies sur le marché. EBC Technology est engagée dans la production et la vente de dispositifs spéciaux et d’électrodes tubulaires pour la découpe et le perçage à haute température de tous types de métaux, de béton armé et de pierre, tant sur terre que sous l’eau. Le dispositif mobile et les électrodes tubulaires sont des innovations brevetées. L’entreprise est en activité et offre de nombreuses opportunités d’expansion en raison de l’unicité mondiale de ses produits. En plus de la construction et de l’industrie, le dispositif mobile est un outil idéal pour l’assistance dans diverses situations de crise pour sauver des vies et des biens, en temps de paix et en temps de guerre ; par exemple, ils ont fourni des dispositifs au service de secours ukrainien. Ils recherchent des opportunités sur Progress car ils ont besoin de fonds de roulement permanents pour affiner le potentiel de leurs produits. Grâce à l’émission d’obligations, ils offrent également des actions potentielles dans l’entreprise.

Mobility ONE est une plateforme pour des solutions intégrées pour les flottes de véhicules et les actifs mobiles globaux. Dans leur présentation, ils ont souligné qu’ils offrent des plateformes informatiques encore améliorées mobilityONE avec des plans actifs pour étendre les ventes mondiales dans le segment B2B. En effet, il s’agit d’une plateforme complète pour la gestion des actifs mobiles qui est entièrement intégrée dans les environnements commerciaux existants, permettant le contrôle de tous les actifs mobiles, des processus, des coûts et des émissions nocives. Plus précisément, la plateforme offre une meilleure utilisation de la flotte de véhicules (effectuant plus de tâches avec moins de véhicules), une transparence complète des activités, des coûts et un contrôle des émissions de CO2, une plus grande sécurité pour les utilisateurs de véhicules, des processus commerciaux numérisés et automatisés plus efficaces, des économies significatives en ressources et en coûts d’utilisation et de gestion. L’entreprise a déjà des accords de licence actifs avec des entreprises de caractère à la fois mondial et local dans le domaine de la gestion de flotte. Ils offrent également des actions dans l’entreprise.

Drvo Trade dispose d’une scierie moderne (dans laquelle des fonds de HBOR ont été investis), ainsi que d’une expertise dans l’industrie du bois acquise grâce à de nombreuses années d’expérience dans le secteur. Ils ont besoin de fonds de roulement à long terme en raison d’une augmentation significative de la production et de la demande du marché et d’une période de décalage de trésorerie plus longue. Ils sont un exportateur significatif avec des contrats de commande annuels en Inde, en Égypte, en Chine, au Vietnam et aux Émirats. Ils ont des contrats annuels avec des forêts slovènes et autrichiennes pour garantir un approvisionnement régulier en matières premières, et ils facturent le bois pour le traitement avant que le produit exporté ne soit récupéré.

Gluco Dent est une entreprise innovante développant un produit révolutionnaire dans le domaine de l’hygiène bucco-dentaire pour les diabétiques. Ils ont investi de manière autonome dans un processus de développement de produit de trois ans qui est actuellement dans la phase finale de développement – le processus de développement se termine par la finalisation/la préparation de la documentation de projet. Le potentiel du marché est extrêmement vaste, et une fois le processus de développement et la préparation de la documentation de projet terminés, l’ensemble de l’entreprise sera vendu. De plus, un accord de vente avec PwC témoigne de la qualité de leur produit et de son potentiel de marché significatif. La sortie prévue est dans trois ans, avec des actions dans l’entreprise.

Mall expert est une entreprise ayant une expertise significative dans la gestion de projets pour la construction de grands centres commerciaux et de parcs de vente au détail. Ils s’engagent dans un projet de construction d’hébergement pour les travailleurs à Sv. Nedelja et ont besoin d’une part de fonds pour finaliser la structure financière. En garantie, ils offrent aux investisseurs un bien existant qui génère déjà des revenus. Ils offrent également des terrains, ou de nouveaux logements dont la valeur dépasse les investissements des investisseurs. Ce qui est extrêmement positif, c’est qu’il y a de nombreuses entreprises sur le marché qui ont besoin de ce type de logement, et elles sont déjà enregistrées sur la liste lorsque l’autre installation est terminée. C’est un investissement idéal pour les investisseurs passifs.

Une nouvelle perspective pour les entreprises

Concernant les besoins financiers, les obligations de la plupart des émetteurs potentiels auront une durée allant jusqu’à quatre ans, avec un taux d’intérêt de coupon de 5 pour cent ou plus et un montant d’émission ciblé d’environ un million d’euros. Les détails finaux sont encore en cours d’élaboration, donc des informations plus précises ne sont pas disponibles.

Avec de tels émetteurs potentiels, Morana Plejić, responsable du marché Progress à la Bourse de Zagreb, espère qu’à l’automne, une véritable petite communauté d’entreprises PME prendra vie là-bas.

– Lorsque nous avons lancé la plateforme Progress, nous l’avons basée sur une analyse de tous les pays européens. L’analyse a montré que, par exemple, la Suède, l’Italie et l’Espagne ont un marché bien développé. Les entreprises en Suède, dès qu’elles atteignent un stade où elles peuvent lever des financements, vont à la bourse. De cette manière, elles gagnent en crédibilité, ce qui facilite les relations avec les banques si elles ont besoin de financement. En Italie et en Espagne, les entreprises se sont tournées vers le marché des capitaux car elles n’avaient pas suffisamment de garanties pour les banques ou que les prêts à taux d’intérêt élevés étaient devenus inabordables. Cela se produit lentement en Croatie également, donc les entreprises qui ont besoin de capital pour croître devront se tourner vers des alternatives. Après tout, si une entreprise émet des obligations d’entreprise, les taux d’intérêt sont plus bas. En effet, les banques n’ont pas l’infrastructure pour financer les startups, mais une fois qu’elles entrent dans une phase de croissance et de développement stable, les banques voudront les suivre, et les taux d’intérêt seront plus adaptables si l’entreprise a une référence d’inscription à la bourse – transmet Plejić aux investisseurs et aux émetteurs potentiels.

Jelavić et Vidaković espèrent qu’avec des émetteurs potentiels montrant de si bons indicateurs commerciaux et références commerciales, les investisseurs entreront plus fréquemment dans ce type d’investissement, ouvrant ainsi une perspective complètement nouvelle pour les entreprises qui peuvent se développer même dans des conditions inflationnistes et récessionnaires sur les marchés nationaux et étrangers.