Les fonds d’investissement et de pension pourraient jouer un rôle clé dans la transition verte

– L’année dernière a été assez difficile pour le marché des capitaux. Les fonds de pension ont enregistré des rendements négatifs, mais cette année, nous constatons de bons rendements. Nous avons atteint 8,57 % dans la catégorie A, 5,25 % dans la catégorie B et 1,07 % dans la catégorie C. La catégorie C progresse un peu plus lentement, mais il est important de comprendre que les obligations n’ont jamais chuté dans l’histoire comme elles l’ont fait l’année dernière, et nous espérons que cela ne se reproduira plus à l’avenir – a déclaré Dubravko Štimac, PDG de PBZ Croatia osiguranje pour la gestion des fonds de pension obligatoires lors du quatrième Financial Brunch (FiBra) de l’Association des sociétés de gestion de fonds de pension et des sociétés d’assurance pension (UMFO) à l’hôtel Zonar à Zagreb.

Les fonds de pension dans le monde sont toujours dans le rouge. Lorsque nous comparons la Croatie avec d’autres pays, au cours des dix dernières années, seuls l’Islande, les Pays-Bas, la Finlande et le Danemark ont des rendements moyens meilleurs que ceux des fonds de pension croates. Štimac a également ajouté que dans de telles situations, il ne voudrait pas prédire l’avenir des fonds sur le marché des capitaux, mais il a mentionné que les fonds de pension ont traversé trois crises, et il est intéressant de noter qu’ils sont sortis de la morosité de 2008 après seulement deux ans hors du rouge.

La crise du coronavirus était différente, mais les fonds de pension se sont rétablis rapidement, dit Štimac. L’année 2022 leur a semblé assez mauvaise, ainsi qu’aux autres fonds, en partie à cause de la politique monétaire et des baisses de taux d’intérêt qui les ont finalement affectés négativement. Ce fut la pire année pour le marché des capitaux, selon Štimac.

La transition la plus coûteuse est verte

– Les fonds de pension et les pensions sont le sujet le plus important lorsque nous parlons de la partie non bancaire du marché financier. Des actifs s’élevant à 20 milliards d’euros constituent un montant respectable, et dans de nombreux autres pays (anciens) en transition, la Croatie est vue avec une légère dose de jalousie car nous avons des fonds accumulés significatifs qui peuvent faire beaucoup pour l’économie nationale.

L’année dernière, les fonds de pension ont montré une grande résilience, et les pertes qui ont suivi ne sont pas aussi significatives par rapport aux fonds d’autres pays. Au cours des six premiers mois de 2023, nos fonds de pension se sont déjà rétablis, et A et B ont déjà compensé les pertes. Les fonds ont vraiment empêché des pertes plus importantes que celles que nous avons rencontrées – a déclaré Ante Žigman, PDG de HANFA.

Žigman a également réfléchi à l’importance des investissements dans le segment commercial ESG, qui est maintenant l’un des principaux sujets et devient incontournable dans chaque discussion sérieuse sur les investissements.

– Il est certainement important de dire que le vert est à la mode maintenant ! Il est vrai que ces six derniers mois, une fatigue notable a été observée parmi les fonds verts, mais si nous regardons les cinq dernières années, il s’avère que les fonds ESG avaient de meilleurs rendements moyens que ceux qui ne l’étaient pas. Fait intéressant, seuls les fonds ESG n’ont pas décliné pendant la pandémie et n’ont pas demandé d’interventions de la part des banques centrales – a ajouté Žigman.

Žigman a également averti que maintenant, les fonds de pension doivent vérifier si les actions vertes qu’ils achètent sont vraiment vertes, car cette responsabilité n’incombe pas seulement aux régulateurs mais aussi aux investisseurs.

– La transition verte est extrêmement coûteuse, et les effets ne seront visibles que plus tard. Financer l’énergie solaire, les voitures, les stations de recharge et divers entrepôts qui permettront aux producteurs de ne pas transporter des produits sur des centaines de kilomètres mais de les avoir à proximité, réduisant ainsi les émissions de CO2 pendant le transport… tout cela coûte – a ajouté Žigman, affirmant qu’il pense que les prêts ne seront plus aussi attractifs, tandis que le marché des capitaux national attend toujours sa chance, avec les fonds de pension et d’investissement qui pourraient jouer un rôle clé dans la transition verte.