Les grandes banques américaines annoncent la plus forte augmentation des pertes sur prêts depuis la pandémie

Les plus grandes banques américaines devraient annoncer cette semaine la plus forte augmentation des pertes sur prêts depuis le début de la pandémie de coronavirus, alors que la hausse des taux d’intérêt exerce une pression croissante sur les emprunteurs à travers l’économie, a rapporté le Financial Times.

L’annonce des résultats du deuxième trimestre devrait montrer que les banques ont quelque peu bénéficié de la hausse des taux d’intérêt, augmentant les revenus provenant des prêts et des investissements. Cependant, après trois ans de défauts relativement faibles, en partie dus aux incitations financières pendant la pandémie et à d’autres aides gouvernementales, les prêteurs commencent également à voir les effets négatifs des taux plus élevés et de l’inflation sur les emprunteurs.

Il est prévu que les six plus grandes banques du pays – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs et Morgan Stanley – annulent collectivement cinq milliards de dollars liés à des prêts impayés au cours du deuxième trimestre de cette année, selon les estimations des analystes bancaires compilées par Bloomberg.

Les cartes de crédit, le plus gros problème

Les six prêteurs devraient mettre de côté 7,6 milliards de dollars supplémentaires pour couvrir les prêts qui pourraient faire défaut, estiment les analystes. Les deux chiffres sont presque le double de ceux du même trimestre l’année dernière. Cependant, ils restent en dessous des pertes que les grandes banques ont subies au début de la pandémie, lorsque les annulations et les provisions ont atteint respectivement six et 35 milliards de dollars.

Les cartes de crédit sont la plus grande source de problèmes pour de nombreuses banques. Les défauts de paiement sur les prêts par carte de crédit de JPMorgan ont totalisé 1,1 milliard de dollars au cours du trimestre, estiment les analystes, contre 600 millions de dollars au cours de la même période l’année dernière. Dans le cas de BofA, les prêts par carte de crédit représentent environ un quart des annulations.

Les prêts immobiliers commerciaux (CRE) ralentissent également les opérations des banques. Les propriétaires de biens font face à une demande réduite pour des espaces de bureau alors que de nombreux employés continuent de travailler à domicile ou dans un modèle hybride après la pandémie.

Wells Fargo, le plus grand prêteur CRE parmi les plus grandes banques nationales, a informé les investisseurs ce mois-ci qu’il avait ajouté un milliard de dollars à ses réserves de pertes sur prêts pour couvrir les pertes potentielles liées à des bâtiments commerciaux sous-performants et à d’autres propriétés.

La banque d’investissement devrait également ressentir une baisse de ses revenus. Les revenus des banques provenant de Wall Street et du conseil aux entreprises devraient à nouveau diminuer ce trimestre en raison d’un manque d’activité de négociation qui a duré plus longtemps que prévu par de nombreux dirigeants, a rapporté le FT.

Les revenus de trading, qui ont augmenté ces dernières années dans un contexte de marchés financiers volatils, devraient également ralentir. Néanmoins, les analystes bancaires estiment que les avantages de la hausse des taux d’intérêt devraient l’emporter sur les conséquences négatives pour la plupart des grandes banques. En moyenne, les analystes s’attendent à ce que les six plus grandes banques américaines annoncent un bénéfice par action en hausse de six pour cent par rapport à l’année précédente.

Les plus grandes banques ‘ont été un bon endroit pour cacher les investisseurs au milieu des préoccupations concernant la liquidité des banques régionales ainsi que des inquiétudes concernant l’augmentation des réglementations’, ont écrit les analystes bancaires de KBW, Christopher McGratty et David Konrad, dans une note à leurs clients, ajoutant que malgré cela, les banques universelles restent dans un environnement très difficile.

JPMorgan devrait annoncer la plus forte augmentation en pourcentage des pertes sur prêts par rapport à la même période l’année dernière lorsqu’il publiera ses résultats vendredi.

Les banquiers ont réussi le test de résistance

Les analystes prévoient que le coût combiné des annulations de prêts (pertes marquées comme irrécouvrables) et des nouvelles réserves s’élèvera à 3,8 milliards de dollars au cours des trois derniers mois de cette année. Cela représenterait 120 % de plus que les 1,8 milliard de dollars de coûts de ‘mauvais’ prêts rapportés par la plus grande banque nationale au même trimestre l’année dernière.

Les pertes combinées sur prêts chez Wells Fargo et BofA devraient plus que doubler au cours du trimestre, avec une augmentation de 70 % chez Goldman et de 60 % chez Morgan Stanley et Citi. Kenneth Leon, analyste bancaire chez CFRA, prévoit que BofA, Citi et JPMorgan ajouteront également leurs réserves couvrant les pertes potentielles dans l’immobilier commercial ce trimestre.

– En tant que prêteurs, les banques peuvent toujours traiter les prêts problématiques, bien que certains bâtiments commerciaux individuels puissent être difficiles à réparer – a-t-il écrit dans une note à ses clients le mois dernier.

JPMorgan, Citi et Wells Fargo publieront leurs résultats vendredi, suivis de BofA et Morgan Stanley le 18 juillet. Goldman publie le 19 juillet. Le secteur bancaire américain a traversé une crise dans son système bancaire régional ce printemps, mais les résultats du test de résistance de la Réserve fédérale ont montré que les plus grandes banques pourraient subir des milliards de dollars de pertes et avoir encore plus de capital que requis par les régulateurs.

Contrairement à de nombreuses banques petites et moyennes qui ont payé des taux d’épargne plus élevés pour retenir les clients, les grandes institutions offrent encore des taux d’intérêt relativement modestes pour les épargnants, augmentant ainsi leur marge bénéficiaire.

Cependant, les analystes prévoient que les grandes banques devront finalement commencer à offrir de meilleurs taux.

– Au troisième et au quatrième trimestre, les banques ont reçu des revenus d’intérêts nets inattendus qui étaient bien plus élevés que tout ce que quiconque aurait pu attendre. Maintenant, elles devront en rendre une partie. Personne ne sait exactement combien, mais je ne crois pas que ce sera la majorité – a déclaré Chris Kotowski, analyste de recherche chez Oppenheimer.