Pour commencer, comme ils ont commencé – ils pourraient.
L’industrie de la crypto connaît peut-être ses pires jours. Les prix des cryptomonnaies ont chuté l’année dernière après avoir atteint leurs sommets pendant deux ans de pandémie. Des dommages supplémentaires à l’industrie ont eu lieu après que plusieurs entreprises de premier plan, telles que FTX, dirigée par le soi-disant ‘Roi de la Crypto’ Sam Bankman-Fried, ont été accusées de mener ‘l’une des plus grandes fraudes financières de l’histoire des États-Unis.’
Tous ces bouleversements ont conduit à des organismes de réglementation américains intensifiant leur surveillance de ce secteur extrêmement volatile chaque jour, car ‘leur activité est contraire aux règles financières américaines conçues pour protéger les investisseurs.’
– L’administration cible vraiment notre industrie, et l’incertitude réglementaire rend les investissements aux États-Unis plus risqués – déclare Andrew Durgee, directeur du département crypto de la société technologique Republic.
La campagne réglementaire a conduit à une série d’accusations contre des entreprises de crypto et leurs dirigeants, citant des violations allant du non-enregistrement approprié auprès des autorités compétentes et du non-respect des divulgations appropriées de leurs activités à, dans certains cas, des allégations plus nuisibles telles que l’utilisation abusive de fonds de consommateurs et la fraude.
Le Bitcoin, qui représente la plus grande portion de valeur dans un secteur où des milliers de monnaies circulent, est considéré comme une marchandise par les responsables, comme l’or. Cela signifie qu’il n’a largement pas été affecté par le débat réglementaire actuel tournant autour de la question légale de ce qui constitue une ‘valeur mobilière’ – un investissement comme des actions ou des obligations supervisées par la SEC.
Ici, ils ont piégé des entreprises et des startups qui émettent leurs jetons pour lever des fonds, ainsi qu’un nombre croissant d’échanges de crypto où de tels actifs numériques sont achetés et vendus, qui détiennent souvent des fonds d’utilisateurs, échangent et s’engagent dans d’autres activités qui sont séparées de la finance traditionnelle.
Attaque sur les plateformes
Les attaques réglementaires ont culminé début juin avec des actions contre les deux plus grandes plateformes : Coinbase et Binance.
Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission, a défendu les mesures ce mois-ci, comparant l’état de l’industrie aux années 1920, avant que les États-Unis n’introduisent de nombreuses règles actuellement en question.
– Fraudeurs. Fraudeurs. Fraudeurs et systèmes de Ponzi – a déclaré Gensler, en faisant référence à l’industrie de la crypto.
Will Paige, analyste de recherche pour Insider Intelligence, déclare que le sentiment s’est considérablement détérioré depuis 2021, lorsque l’industrie était estimée à plus de 3 trillions de dollars et semblait prête pour une acceptation plus large, mais la confiance dans le système est maintenant peut-être irréparablement endommagée.
Après les poursuites, les clients ont retiré des milliards de dollars des plateformes, et les banques américaines ont limité leurs opérations avec Binance, les forçant à cesser d’accepter des dollars américains.
Les critiques accusent maintenant la SEC sous Gensler de ‘réglementation hostile visant à renforcer son propre profil politique‘.
Ils affirment que malgré les efforts répétés de l’industrie pour proposer de nouvelles règles, la SEC refuse de reconnaître les différences entre les différents types d’entreprises de crypto et les caractéristiques de la technologie, telles que le traitement automatisé décentralisé, qui défient les cadres financiers existants.
– Cela a été une expérience très frustrante. Il ne fait aucun doute qu’une attaque réglementaire est en cours – déclare Bart Stephens, partenaire exécutif chez Blockchain Capital, une société de capital-risque qui a investi dans des centaines d’entreprises de crypto, dont certaines, dit-il, ont eu du mal à trouver des banques prêtes à faire des affaires avec elles.
Bill Hughes, conseiller senior chez ConsenSys, une entreprise de logiciels basée au Texas qui utilise la technologie blockchain, déclare cela encore plus ouvertement.
– La SEC a essentiellement décidé qu’avec sa supervision, la crypto ne devrait plus exister aux États-Unis – Hughes est résolu.
Les actions de la SEC vont-elles vraiment tuer l’industrie dans laquelle, selon les estimations, un Américain sur six a investi ?
La valeur marchande des cryptomonnaies a fondu à un tiers de ce qu’elle était à son sommet. Le volume des échanges a chuté, tout comme l’intérêt des développeurs pour la blockchain et l’intérêt des utilisateurs pour investir. La confiance est faible, et les faillites de banques traditionnelles qui ont travaillé avec l’industrie ont été un coup supplémentaire pour le monde de la crypto.
Hilary Allen, professeur de droit à l’American University, estime que la cryptomonnaie est intrinsèquement sujette à des cycles de croissance et d’augmentation et à la manipulation interne, et elle pense qu’elle devrait être interdite. Elle dit que les actions de la SEC pourraient aider à restreindre les cryptomonnaies au domaine des passionnés de technologie, compte tenu de l’état plus large de l’industrie.
– Si la SEC met en œuvre toutes les actions annoncées avec une combinaison de confiance en déclin, la crypto pourrait ne pas avoir d’avenir – espère Allen.
Cependant, Stephens de Blockchain Capital, qui a déjà survécu à deux ‘‘, dit que l’avenir reste prometteur. Il déclare qu’il finira à l’étranger si l’approche des États-Unis reste la même et que les affaires continueront dans des pays moins hostiles, y compris le Royaume-Uni et l’UE. Bien qu’il puisse finalement se brûler avec l’UE, comme nous savons comment les dirigeants de l’Union aiment les réglementations.
Son optimisme repose également sur la légère augmentation du prix du bitcoin, qui tourne autour des niveaux de 2020 mais a considérablement augmenté depuis le début de l’année. L’Ether a également augmenté.
Certains indicateurs suivis par la société de capital-risque et investisseur crypto Andreessen Horowitz, tels que le nombre d’adresses actives sur la blockchain et le nombre de contrats intelligents exécutés, sont également en hausse.
– Nous ne voyons pas les fondateurs arrêter la création de nouvelles entreprises ou protocoles – déclare Stephens, ajoutant que Blockchain Capital a investi plus d’argent au cours des trois premiers mois de 2023 que dans n’importe quel trimestre des 10 dernières années alors que les prix chutaient fortement.
Perte de marché
Même si le secteur progresse en dehors des États-Unis, la perte du marché américain limiterait sévèrement ses perspectives, avertit Gina Pieters, experte en crypto qui enseigne à l’Université de Chicago.
– Il serait erroné de penser que les États-Unis pourraient tuer l’industrie. Ils ne peuvent peut-être pas la tuer, mais ils peuvent absolument la diminuer – dit-elle.
Néanmoins, en fin de compte, beaucoup dans l’industrie de la crypto espèrent un délai des tribunaux qui pourrait décider que la SEC a outrepassé son autorité. Le Congrès devrait également envisager un projet de loi pour l’industrie qui pourrait entraîner un changement dans cette politique réglementaire.
Quelle que soit l’évolution de la situation, des problèmes ont été mis en lumière, et nous sommes effectivement à un carrefour. Le règlement a commencé, et qui émergera comme le gagnant sera connu très bientôt.
