Quels sont les avantages pour JPMorgan de l’acquisition de First Republic ?

Les régulateurs américains ont annoncé lundi que le géant financier JPMorgan a acquis First Republic Bank, ainsi que 100 milliards de dollars de dépôts et des actifs totaux de 229 milliards de dollars, et que 84 bureaux de First Republic rouvriront en tant que succursales de JPMorgan.

L’acquisition a suivi des semaines de négociations entre la banque américaine et ses banques d’investissement, dirigées par le géant financier, pour trouver une solution de survie. La banque a rencontré des difficultés en raison de la hausse des taux d’intérêt qui a mis en péril ses actifs financiers et la recouvrabilité des créances, ce que nous avons précédemment rapporté dans Lider.

Cette acquisition a mis fin à toutes les spéculations sur ce qui pourrait arriver à la 14ème plus grande banque nationale. En expliquant cet accord, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon a déclaré que l’accord est intervenu après que des responsables gouvernementaux ont demandé à l’entreprise de ‘renforcer’ un accord qui ‘bénéficierait modestement’ à la plus grande banque américaine.

Cependant, il ne fait aucun doute que l’acquisition de First Republic a également un sens stratégique pour JPMorgan, bien que Dimon ait déclaré que les régulateurs fédéraux les ont approchés, et non l’inverse, pour sauver First Republic. Tout comme après la crise financière mondiale, lorsque JPMorgan a acquis Bears, Stearns et Washington Mutual à des prix très bas, la plus grande banque nationale américaine profitera à nouveau des ‘tremblements’ dans le secteur bancaire.

La vraie question maintenant est, quels sont les avantages pour JPMorgan de l’acquisition de First Republic ? La réponse à cette question clé a été présentée par Business Insider en plusieurs points.

Une plus grande présence dans la Silicon Valley

La chute de First Republic, tout comme celle de Silicon Valley Bank en mars, offre à JPMorgan l’opportunité d’ attirer une grande partie des startups dans son portefeuille.

L’année dernière, JPMorgan a ouvert un campus d’innovation technologique à Palo Alto, en Californie, et a récemment lancé sa plateforme Capital Connect pour connecter les petites startups et les investisseurs. Avec First Republic, JPMorgan renforce sa position dans la Silicon Valley, où elle dispose d’un total de 32 succursales de la banque acquise.

Augmentation du nombre de conseillers pour les clients fortunés

Les ambitions de JPMorgan en matière de gestion de patrimoine recevront également un coup de pouce grâce à l’acquisition de First Republic, car elle ‘gagne’ 150 conseillers de premier plan qui rejoindront l’unité commerciale JPMorgan Advisors. Selon le rapport financier du premier trimestre, First Republic a généré 289,5 milliards de dollars dans ce domaine.

La plus grande banque nationale américaine se concentre apparemment sur l’augmentation du nombre de ses conseillers financiers depuis fin 2019, et en 2021, elle a annoncé des plans pour plus que doubler le nombre d’employés dans le département de conseil, passant de 450 à mille au cours des cinq prochaines années.

First Republic Private Wealth a engagé agressivement des équipes de conseillers en gestion de patrimoine depuis plusieurs années pour améliorer ses services pour une ‘clientèle ultra-riche’. Bien que certains conseillers de la banque défaillante aient quitté ces dernières semaines en raison de l’incertitude, les dirigeants espéraient que l’accord fournirait à ces conseillers la stabilité dont ils avaient besoin.

– Nous voulons retenir toutes les personnes de haute qualité, mais dans chaque entreprise dans laquelle j’ai été impliqué, tout le monde essaie d’embaucher ces personnes en même temps – a expliqué Dimon, ajoutant qu’il y aura des opportunités d’apprendre de l’expertise de First Republic avec des clients fortunés.

Acquisition généralement rentable, et Dimon est à nouveau un héros

En regardant les chiffres, l’acquisition est une bonne décision pour JPMorgan, écrit Business Insider. La banque prendra environ 173 milliards de dollars de prêts, 30 milliards de dollars de titres et 92 milliards de dollars de dépôts.

Après un paiement de 2,6 milliards de dollars à la FDIC et la prise en charge d’environ 2 milliards de dollars de coûts de restructuration, la banque générera environ 500 millions de dollars de revenus supplémentaires. C’est un chiffre que Dimon a qualifié d’estimation approximative.

Après avoir pris la responsabilité de sauver Washington Mutual et Bear Stearns en 2008, Dimon a fait face à des critiques, du mécontentement et une insatisfaction généralisée concernant les acquisitions.

– On nous a demandé de faire cela. Nous l’avons fait à grand risque – a déclaré Dimon en 2012. Cette fois, il ne devrait y avoir aucune critique car tout le monde essaie actuellement de maintenir le système bancaire stable, et comme l’a dit le PDG de JPMorgan, pour l’instant, le système bancaire peut pousser un soupir de soulagement car la crise a été évitée.