Diminution des dépôts dans les banques en raison de la souscription d’obligations gouvernementales, transfert des dépôts à vue vers des dépôts à terme en raison de la hausse des taux d’intérêt

Selon les données de la HNB, à la fin de février 2023, les dépôts totaux dans les banques commerciales, qui incluent les dépôts à vue et les dépôts à terme, s’élevaient à 54,2 milliards d’euros. Par rapport à la même période en 2022, sur la base du solde, il y a eu une augmentation de 10,6 % ou 5,2 milliards d’euros. En février, un ralentissement de la croissance annuelle a été enregistré, car le changement annuel en janvier était de 12,5 %, selon une analyse des analystes de la RBA.

Sur une base mensuelle, une diminution des dépôts totaux de 0,8 milliard d’euros ou 1,5 % a été enregistrée. Sur la base des transactions, les dépôts totaux des secteurs domestiques ont enregistré une diminution mensuelle de 0,9 milliard d’euros ou 1,7 %, tandis que sur une base annuelle la croissance a ralenti à 9,9 % par rapport à 11,9 % enregistrés en janvier.

La croissance des dépôts à vue, dont la part la plus significative est constituée de fonds dans des comptes de transaction, a ralenti à 14,4 % annuellement (contre 17,2 % en janvier). Sur une base mensuelle, une diminution de 0,6 milliard d’euros ou 1,4 % a été enregistrée. Avec un montant de 42,5 milliards d’euros, les dépôts à vue représentaient 78,4 % des dépôts totaux.

Comparé à janvier, les dépôts à vue des entreprises ont diminué de 1,9 %, tandis que sur une base annuelle, une augmentation de 9,8 % a été enregistrée. Selon la HNB, la diminution continue des dépôts à vue sur une base mensuelle reflète l’écoulement des fonds vers des dépôts à terme en raison de la tendance à la hausse des taux d’intérêt sur ceux-ci.

Les dépôts à terme pour les entreprises ont augmenté de 85 %

La diminution des dépôts à vue sur une base mensuelle est également enregistrée dans le secteur des ménages, avec une baisse de 1,8 % par rapport à janvier. Cette diminution reflète la souscription d’obligations gouvernementales par la population, qui s’élevait à environ 1 milliard d’euros à la fin de février. D’autre part, la croissance des dépôts à vue des ménages a ralenti sur une base annuelle, passant de 23 % en janvier à 18,7 % en février.

D’autre part, les dépôts à terme, d’une valeur nominale de 11,7 milliards d’euros, ont enregistré une diminution de 1,8 % ou 0,2 milliard d’euros en février par rapport à janvier. La croissance par rapport au mois précédent a été réalisée par les entreprises avec un taux de croissance mensuel de 12,2 % (sur la base du solde). Les dépôts à terme des ménages ont diminué de 3 % sur une base mensuelle.

Sur une base annuelle, cette catégorie a diminué de 1,2 % (contre -1,9 % en janvier). Dans le même temps, les dépôts à terme des entreprises ont augmenté de 85 % annuellement, tandis que les dépôts des ménages ont diminué de 11,9 % par rapport à février 2022. Les dépôts à terme en février représentaient 21,6 % des dépôts totaux dans les banques commerciales. La plus grande part des dépôts à terme est constituée de ménages, ou du secteur des ménages (près de 77 %).

La diminution des dépôts totaux des secteurs domestiques (hors gouvernement général) à la fin de février est principalement due à la diminution des dépôts du secteur des ménages en raison de la souscription d’obligations gouvernementales sur le marché primaire. Dans le même temps, les entreprises non financières ont continué à transférer des dépôts à vue vers des dépôts à terme en raison de la tendance à la hausse des taux d’intérêt moyens sur les dépôts à terme.

Selon la banque centrale, le taux d’intérêt moyen sur les dépôts à terme auxquels les entreprises ont déposé des fonds était de 15 points de base plus élevé qu’en janvier (1,6 %), ce qui a également encouragé le transfert des dépôts à vue. D’autre part, pour les ménages, le taux d’intérêt moyen sur les dépôts à terme nouvellement contractés en février était de 0,5 %, soit 30 points de base de plus que le mois précédent, selon une analyse des analystes de la RBA.