Forum Financier Régional : Taux d’Intérêt Bas, Mais Conditions de Prêt Se Resserent

Après la partie introductive du Forum Financier Régional, le premier panel intitulé Incertitude et le Secteur Financier pour les banquiers de toute la région a suivi. Marko Badurina, PDG de Hrvatska poštanska banka, a confirmé que les taux d’intérêt de sa banque n’augmentent pas comme dans d’autres pays européens, mais il a également ajouté que les conditions de prêt se resserrent. L’inflation est toujours présente, a-t-il déclaré.

– La lutte contre l’inflation se fera désormais par la gestion du bilan de la BCE, c’est-à-dire en contrôlant et en réduisant la quantité d’argent en circulation, et nous en sommes déjà témoins sur notre marché et ailleurs à travers le resserrement des prêts tant pour l’économie que pour la population – a déclaré Badurina.

Christoph Schoefboeck, PDG de Erste Bank, une banque qui a déjà annoncé de manière transparente qu’elle augmenterait les taux d’intérêt, a déclaré que ses collègues d’autres pays sont surpris par les taux d’intérêt croates, car presque nulle part en Europe les taux ne sont aussi bas qu’en Croatie.

– En même temps, notre liquidité est élevée, les prêts NPL sont historiquement bas, et à cet égard, nous nous rapprochons de la zone européenne – a déclaré Schoefboeck.

Tant Badurina que Schoefboeck, lorsqu’on leur a demandé par des journalistes s’ils suivraient l’exemple de la Banque RBA, qui a annoncé qu’elle augmenterait les frais de gestion de compte, ont souligné qu’ils n’augmenteraient pas les leurs.

Des taux d’intérêt bas sont également enregistrés en Slovénie, a souligné Stanislava Zadravec Caprirolo, directrice de l’Association des Banques de Slovénie, ajoutant qu’en ce qui concerne les prêts, un resserrement commence également là-bas.

– Le secteur bancaire slovène est stable et liquide, mais les entrepreneurs ont encore peur d’investir en ce moment – a souligné Zadravec Caprirolo.

Tamara Perko, directrice de HUB, a confirmé qu’il y a eu un resserrement de la politique de crédit, ce qui va resserrer le marché, mais il n’y a pas trop de raisons de s’inquiéter.

– Il y a aussi le NPOO et d’autres fonds qui stimuleront le marché, tant l’État que le secteur privé, indépendamment des incertitudes sur le marché – a souligné Perko.

Elle a également partagé une histoire qu’elle a entendue d’un collègue d’une banque. Elle a dit que l’année dernière, lorsque les taux d’intérêt étaient plus bas, ils avaient proposé de fixer les taux d’intérêt sur les prêts pour tous les clients du secteur économique, mais seulement cinq ont signé cet annexe !

– Maintenant, il n’est plus logique de fixer les taux d’intérêt ; maintenant, tout est beaucoup plus cher – a souligné Perko, à quoi ses collègues de HPB et Erste ont déclaré qu’ils ont encore un plus grand nombre de ceux qui ont fixé les taux à temps.

Ana Zorić, directrice du Ministère des Finances, a parlé au panel de combien nous avons fait en Croatie et dans l’industrie financière croate, dans la structure fiscale et monétaire, et que nous ne devons pas ruiner cela maintenant.

– Maintenant, nous devons réduire les barrières à l’investissement au niveau le plus bas possible – a souligné Zorić.

Orienté vers le Produit, Pas vers le Marché

Le forum s’est conclu par un panel pour l’industrie des fonds sur la manière dont cette industrie peut aider les entreprises à se financer pendant la hausse des taux d’intérêt et un discours d’Ante Žigman, président du Conseil d’Administration de HANFA. Il a parlé de la manière dont cette année le marché boursier en Croatie s’est redressé. La peur de la récession, croit-il, est passée, et la bourse, a-t-il ajouté, a augmenté de 15 pour cent au cours des 3,5 premiers mois de cette année.

– La baisse de l’année dernière a été compensée, et les facteurs de croissance sont l’introduction de l’euro, l’entrée dans Schengen, et de grandes attentes de la saison touristique – a souligné Žigman, notant que tout cela se produit aux côtés d’un état permanent – faible chiffre d’affaires.

Le chiffre d’affaires à la bourse n’augmente que lors de périodes de panique et de peur, par exemple, en 2017 à cause d’Agrokor, 2020 à cause de la pandémie. Un problème beaucoup plus grand que cela est que seules trois ou cinq actions sont échangées à la Bourse de Zagreb, tandis qu’une centaine sont cotées ; cette situation peut exploser à tout moment – a averti Žigman, notant que c’est un risque de concentration fort. Malgré cela, il a conclu qu’il est préférable de travailler et de gagner sur le marché financier que de parquer de l’argent et d’attendre de meilleurs temps, car il y a toujours de la place pour le profit dans les affaires.

Lors du panel Comment Aider les Entreprises à Se Financer Pendant la Hausse des Taux d’Intérêt et de l’Inflation, il a été entendu que les fonds alternatifs en Croatie ressentent à la fois la hausse des taux d’intérêt et le manque de capital, mais malgré cela, il y a encore du capital, ainsi que de bonnes entreprises qui ont besoin de soutien. Ce qui peut être remarqué aujourd’hui, ce sont des évaluations plus basses des entreprises.

Marko Galić de Provectus Capital Partners a parlé de la manière dont ce fonds cherche principalement à soutenir les entreprises du secteur de la santé, du commerce de détail, de la fabrication de niche et de l’informatique. Ils analysent plus d’une centaine d’entreprises chaque année pour investir, mais ils n’investissent que dans quelques-unes qui ont le potentiel de croissance par le biais des affaires, mais aussi de consolidation.

– Je remarque un grand problème avec les entrepreneurs, qui est que de nombreuses entreprises n’ont pas de gestion de qualité ; trop d’entreprises dépendent du propriétaire, et la culture d’entreprise est trop peu mise en œuvre – a souligné Galić.

Dinko Novoselec de Feelsgood Capital Partners a parlé de la manière dont les entreprises dans lesquelles ce fonds investit doivent avoir un impact social, mais il remarque qu’aujourd’hui sur le marché, et ils s’intéressent principalement aux entreprises en démarrage, il y a beaucoup de jeunes ambitieux et d’entrepreneurs plus âgés qui sont excellents mais ont un problème.

– Tout le monde est orienté vers le produit, moins vers le marché, et nous les poussons vers le marché – a déclaré Novoselec.

Tomislav Tičić de Prosperus Invest a beaucoup parlé de pourquoi les fonds d’investissement ne sont pas aussi populaires que le secteur bancaire, et selon lui, les entrepreneurs préfèrent chercher des prêts plutôt que des investissements de fonds parce qu’ils doivent donner une part de propriété au fonds.

– Ils donneront une part lorsque les choses deviendront incontrôlables plutôt qu’au début lorsque les perspectives sont bonnes – a déclaré Tičić.

Gordan Kuvek de HBOR a répondu que les jeunes entrepreneurs en démarrage ne sont souvent même pas conscients de ce qu’ils donnent en échange de l’argent. Il a souligné lors du panel qu’aucun de ces investissements, dont on parle, n’existerait sans de grands investisseurs institutionnels comme HBOR,

– Nous avons sécurisé des fonds significatifs pour l’établissement de tels fonds – a souligné Kuvek.