Différences entre les investisseurs providentiels et les capital-risqueurs

Les investisseurs providentiels et les capital-risqueurs sont deux types d’investisseurs privés qui fournissent un financement pour les entreprises en phase de démarrage et de croissance. Cependant, il existe des différences clés entre eux.

Qui sont les investisseurs providentiels ?

Les individus à haute valeur nette qui investissent dans des entreprises en phase de démarrage en échange d’équité dans l’entreprise sont connus sous le nom d’investisseurs providentiels. Ils investissent souvent leurs propres fonds et adoptent une approche plus active de l’investissement, offrant des conseils et un mentorat aux entreprises qu’ils soutiennent. Parmi les investisseurs providentiels notables dans le monde de la crypto, on trouve :

• Roger Ver – connu sous le nom de ‘Bitcoin Jesus’ et un investisseur précoce dans des startups bitcoin telles que Blockchain.info, BitPay et Kraken
• Barry Silbert – fondateur et PDG de Digital Currency Group, qui investit dans et acquiert des entreprises liées aux cryptomonnaies
• Naval Ravikant – co-fondateur d’AngelList et a investi dans des projets tels que MetaStable, Algorand et d’autres
• Charlie Lee – créateur de Litecoin et a investi dans un certain nombre d’autres startups liées aux cryptomonnaies

Qui sont les capital-risqueurs ?

Les investisseurs qui financent des startups et des entreprises en phase de démarrage avec un potentiel de croissance significatif sont connus sous le nom de capital-risqueurs (VC). Ils appartiennent souvent à une société d’investissement professionnelle ou à un fonds et investissent généralement des montants plus importants que les investisseurs providentiels.

Ils reçoivent des actions dans l’entreprise en échange de leurs fonds d’investissement et ont souvent leur mot à dire sur le fonctionnement de la startup. Lorsqu’une entreprise finit par entrer en bourse ou est acquise, les VC espèrent réaliser un profit en vendant leurs actions. Certaines sociétés de capital-risque bien connues incluent : Andreessen Horowitz, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Digital Currency Group, Polychain Capital, Pantera Capital…

Différences entre les investisseurs providentiels et les capital-risqueurs

1. Étape d’investissement

Les investisseurs providentiels investissent souvent dans les premières étapes de la levée de fonds d’une startup. En revanche, les capital-risqueurs investissent souvent dans des entreprises en phase plus avancée qui ont déjà démontré un fort potentiel de croissance.

2. Taille de l’investissement

Comparés aux capital-risqueurs, les investisseurs providentiels investissent souvent des montants d’argent plus petits. Contrairement aux VC, qui pourraient investir des millions de dollars dans une entreprise, les investisseurs providentiels investissent généralement entre 10 000 et 100 000 dollars.

3. Implication dans l’entreprise

Les investisseurs providentiels adoptent souvent une stratégie de non-intervention et ne participent pas activement aux opérations de l’entreprise. En revanche, les capital-risqueurs soutiennent souvent la direction des entreprises dans lesquelles ils investissent, tant sur le plan stratégique qu’opérationnel.

4. Stratégie de sortie

Les investisseurs providentiels ont souvent un horizon d’investissement plus long et peuvent sortir de leur investissement par le biais d’une introduction en bourse (IPO), d’une fusion ou d’une acquisition. En revanche, les VC visent souvent à vendre leurs investissements dans un délai de cinq à sept ans par le biais d’une IPO ou d’une acquisition.

5. Source de fonds

Les individus à haute valeur nette qui investissent leur propre argent sont des investisseurs providentiels. En revanche, les capital-risqueurs gèrent de l’argent pour des individus à haute valeur nette ou des investisseurs institutionnels et utilisent cet argent pour des investissements.

6. Tolérance au risque

Les investisseurs providentiels sont généralement plus disposés à prendre un niveau de risque plus élevé que les capital-risqueurs, qui se concentrent davantage sur la minimisation du risque.

7. Critères d’investissement

Les investisseurs providentiels peuvent être plus flexibles dans leurs critères d’investissement, tandis que les capital-risqueurs ont des critères plus stricts et exigent que les entreprises atteignent certains jalons et objectifs clés.

8. Diversification du portefeuille

Les investisseurs providentiels ont généralement un portefeuille plus diversifié, tandis que les capital-risqueurs peuvent avoir un portefeuille plus concentré avec un accent sur un secteur ou une industrie spécifique.

9. Inconvénients de l’investissement providentiel et des capital-risqueurs

Les différences décrites ci-dessus mettent en évidence les approches et les priorités des investisseurs providentiels et des capital-risqueurs dans l’industrie de la cryptomonnaie. Les deux ont leurs faiblesses, et les startups peuvent choisir de travailler avec l’un ou l’autre en fonction de leurs besoins et objectifs spécifiques.

10. Les inconvénients de l’investissement providentiel incluent :

Fonds limités – les investisseurs providentiels investissent souvent moins d’argent que les capital-risqueurs, ce qui peut limiter la taille des entreprises qu’ils peuvent soutenir

Manque de diligence raisonnable – lors de la prise de décisions d’investissement, les investisseurs providentiels peuvent s’appuyer trop sur leur instinct et leurs relations personnelles, ce qui pourrait augmenter les chances d’échec

Engagement à long terme – les investissements providentiels sont généralement réalisés pour le long terme et peuvent ne pas offrir d’option de sortie pour l’investisseur ou la startup

11. Les inconvénients des capital-risqueurs incluent :

Attentes élevées – les investisseurs en capital-risque ont souvent des normes élevées pour les startups et peuvent exiger qu’elles atteignent certains repères et objectifs

Concentration à court terme – les capital-risqueurs sont souvent poussés à réaliser leurs investissements dans un délai spécifique et ont souvent une stratégie de sortie définie

Contrôle – les capital-risqueurs peuvent avoir une influence limitée sur les décisions importantes dans les entreprises qu’ils financent.