SoftBank, l’un des derniers grands investisseurs institutionnels dans Mate Rimac‘s Rimac Group, a récemment annoncé avoir perdu des milliards de dollars dans des investissements dans des startups l’année dernière. Plus précisément, le SoftBank Vision Fund 2 est un fonds d’investissement en capital-risque détenu par SoftBank, une grande multinationale japonaise connue pour ses investissements dans Uber, WeWork, Slack et de nombreuses autres entreprises technologiques.
De plus, ce fonds a investi 500 millions d’euros dans le Rimac Group au début de l’année dernière, en collaboration avec Goldman Sachs Asset Management, une partie de Goldman Sachs. Le Vision Fund 2 n’est qu’un des fonds d’investissement de SoftBank qui a investi dans des startups à travers ses trois acteurs institutionnels, le Vision Fund 1 et le Vision Fund 2, ainsi que les fonds d’Amérique Latine, et il semble que les plus grandes pertes aient été enregistrées sur le marché sud-américain et dans le Vision Fund 2. C’est ce même fonds qui a aidé Rimac à co-financer la construction du campus.
Plus de discipline pour les fondateurs
SoftBank a rapporté une perte nette de 783,4 milliards de yens ou 5,9 milliards de dollars au trimestre de décembre, ce qui est bien en dessous des estimations des analystes qui prévoyaient un bénéfice de 205,9 milliards de yens pour l’entreprise. Lors d’une conférence de presse la semaine dernière, le directeur financier de SoftBank, Yoshimitsu Goto, a déclaré que l’entreprise était en « mode défensif » et se préparait à trois scénarios différents. SoftBank prévoit que le marché pourrait commencer à se redresser de manière linéaire cette année, ce qui est le scénario numéro un, ou au cours de la seconde moitié de cette année, scénario deux, ou il pourrait décliner jusqu’au début de 2024, ce qui est le troisième ou le pire scénario.
Cependant, cela ne signifie pas qu’ils n’ont aucune attente vis-à-vis des startups dans lesquelles ils ont investi. SoftBank a cherché à introduire, a déclaré Goto, plus de discipline dans ses entreprises de portefeuille au cours de l’année écoulée alors que le financement est devenu extrêmement difficile, mais, a-t-il expliqué, certains fondateurs de licornes ne veulent pas accepter des évaluations plus basses lors des nouvelles discussions de financement.
C’est d’ailleurs le quatrième trimestre consécutif au cours duquel le groupe SoftBank a perdu de l’argent, incitant beaucoup à remettre en question la thèse fondamentale sur le géant japonais de l’investissement qui a investi plus de capital sur les marchés technologiques mondiaux que quiconque au cours de la dernière décennie. Juste au trimestre précédent, ils ont perdu 10 milliards de dollars, bien que les dirigeants de l’entreprise soulignent que la valeur de leur portefeuille est supérieure à 37 milliards de dollars, pourtant les investisseurs et actionnaires de SoftBank cherchent toujours une recalibration de la stratégie d’investissement.
Il reste encore du capital
SoftBank est entré sur la scène des investissements dans les startups en 2017 avec les Vision Funds, investissant plus de 144 milliards de dollars dans des centaines d’entreprises à travers le monde, y compris le Rimac Group. Cependant, il semble que les investissements aient connu une sorte de fiasco en raison de la forte baisse du marché technologique.
Les pertes continues sont un véritable casse-tête pour Masayoshi Son, le fondateur et PDG du groupe SoftBank. Avec les jours de capital bon marché derrière nous, SoftBank pourrait faire face à des défis pour lever des fonds pour de futurs investissements, qui, pour l’instant, ne sont pas remis en question. Selon des informations publiées par l’entreprise, SoftBank dispose encore d’environ 6,5 milliards de dollars disponibles pour l’investissement, mais elle remet également en question les investisseurs et les actionnaires.
Le fait que SoftBank, qui au sommet du cycle de croissance investissait plus de 20 milliards de dollars par trimestre, n’investisse maintenant qu’environ 300 millions de dollars par trimestre prouve qu’ils font un pas en arrière. Environ 49 % de tous les investissements de SoftBank sont maintenant dans des startups ayant plus d’un milliard de dollars de revenus, du moins c’est le récit qui provient du Japon.
Il convient de noter que la raison de l’investissement de SoftBank dans le Rimac Group était le « besoin mondial croissant d’électrification », et les fonds de cet investissement ont financé la construction du campus à Sveti Nedelja, l’investissement dans les talents, le développement, la production de batteries et d’autres activités similaires.
