Oubliez le secteur de l’énergie : Un déclin majeur a donné lieu à de très grandes opportunités d’investissement

L’année dernière, marquée par un retournement sur le marché des capitaux, la plupart des investisseurs dans les ETF, c’est-à-dire les fonds négociés en bourse (de l’anglais exchange-traded fund), auraient rapidement voulu l’oublier, mais, bien sûr, il y a des exceptions. Le secteur technologique, par exemple, aurait terminé l’année avec une baisse d’environ 30 pour cent, mais les ETF qui se concentraient sur des actions liées à la cybersécurité au lieu de, disons, l’informatique en nuage, la robotique et blockchain, sont ‘sur le cheval’. Selon les données de Visual Capitalist, les plus grands gagnants sur le marché américain en 2022 étaient le secteur de l’énergie, le secteur de la santé mixte, mais à la fin, les grands acteurs se sont révélés être des gagnants absolus – le secteur de l’assurance, l’aérospatiale et la défense, ainsi que l’industrie pharmaceutique.

Opportunités pour les audacieux

Le plus grand perdant était le secteur technologique, y compris des acteurs majeurs tels qu’Apple, Amazon, Microsoft et Salesforce. Bien sûr, l’effondrement de FTX a également infligé des pertes significatives au secteur technologique, donc la crypto n’est plus aussi attrayante qu’elle l’était autrefois, et le portail considère Coinbase comme le plus grand perdant du marché crypto. Les prochains plus grands perdants sont les médias et le divertissement, qui incluent les réseaux sociaux et les services de streaming-services, y compris Meta, Netflix et Disney. Tout comme le secteur technologique s’est retrouvé en grande difficulté l’année dernière en raison de problèmes d’approvisionnement en semi-conducteurs, l’industrie automobile a également rencontré des problèmes d’approvisionnement en pièces, qui est également répertoriée comme un grand perdant en 2022. Dans l’industrie automobile américaine, les plus grands perdants sont Tesla, Rivian et Lucid.

Après trois années turbulentes, personne ne veut dire avec certitude ce qui va se passer ensuite et qui sera le plus grand gagnant ou perdant en 2023, mais la question se pose certainement de savoir quels ETF les petits investisseurs devraient examiner en 2023.

Le secteur technologique, dit Ivan Stojanović, un courtier de la plateforme allemande Optimtrader, a terminé l’année dernière avec une baisse de 33 pour cent, mais il s’est personnellement maintenant rapproché de ce secteur. Il explique comment une telle baisse ne peut que générer de bons rendements à l’avenir.

– En général, j’éviterais ce qui a le plus augmenté l’année dernière, qui est le secteur de l’énergie – souligne Stojanović, ajoutant qu’ils se dirigent principalement vers ce qui a montré une croissance.

– Je dirais qu’il est très bien positionné dans le secteur technologique et que cette baisse a créé de très grandes opportunités pour les investisseurs à long terme, que ce soit dans des ETF ou dans des actions individuelles qu’ils détiennent pendant des années. Je pense que de telles opportunités se présentent rarement – conclut Stojanović.

Investissements en dessous de la moyenne

Toni Vitali, auteur du blog de finances personnelles ‘The Stingy Islander’ et influenceur en investissement, a confirmé la thèse selon laquelle l’année dernière était l’une de celles à oublier en ce qui concerne les rendements dans la plupart des marchés, et comme il le prétend, nous pouvons dire qu’elle était presque diamétralement opposée à 2021.

– En ce qui concerne la sélection d’ETF spécifiques, je pense que, indépendamment de la situation actuelle du marché, l’approche la plus efficace est de choisir des ETF avec une diversification extrêmement large et des coûts faibles. Les ETF sectoriels, thématiques et similaires sont pratiquement à mi-chemin entre l’investissement actif et passif – a déclaré l’influenceur en investissement, ajoutant que la sélection de titres individuels ou même de secteurs entiers s’est révélée inférieure à long terme à la simple stratégie d’achat de l’ensemble du marché, c’est-à-dire des ETF indiciels.

– De plus, les nouvelles technologies se sont historiquement révélées être de moins bons investissements que la moyenne du marché – affirme Vitali, soulignant que les principales raisons en sont des attentes excessivement élevées et le fait que les marchés capitalistes tendent vers des oligopoles, c’est-à-dire la domination de seulement quelques entreprises dans un domaine.

Rendements de 10 – 11 pour cent ?

Comme l’a dit Vitali, nous pouvons voir de tels derniers dans la vie quotidienne.

– Dans presque chaque industrie, seules quelques-unes des plus grandes entreprises détiennent la grande majorité du marché. Il est extrêmement difficile de choisir celles parmi des centaines ou des milliers qui domineront le marché. Je pense qu’une analogie similaire s’applique à des secteurs entiers – a conclu l’influenceur.

Ce à quoi la croissance pourrait ressembler dans la période à venir a été expliqué par Stojanović.

– Le rendement de l’indice S&P de 2010 à 2020 était d’environ 17 pour cent, et l’indication des 100 plus grandes entreprises technologiques est une croissance de 21 pour cent. Aura-t-il la prochaine décennie ? Très probablement pas, mais je crois que nous aurons probablement encore des rendements pour le S&P de 10 à 11 pour cent – a prédit Stojanović, affirmant également que le secteur technologique devrait fournir des revenus légèrement plus élevés, principalement parce que les bénéfices de ces entreprises croissent plus rapidement que ceux des industries traditionnelles.

– Je dis cela purement d’un point de vue statistique – a-t-il conclu.

Cette année, selon le courtier, la partie passive des investissements des petits investisseurs pourrait potentiellement croître, ce qui continuera très probablement à la même dynamique, peut-être même plus grande que les années précédentes, car cela s’est révélé être la partie la moins risquée de l’investissement.

– Bien sûr, tout dépend également de l’âge de l’investisseur, de son horizon d’investissement, des rendements attendus et de sa tolérance au risque, car ce sont les principales caractéristiques sur lesquelles chaque stratégie est basée. Il n’y a pas de remède universel pour tous ; plutôt, chaque stratégie d’investissement est d’une certaine manière personnalisée, et certains paramètres doivent être pris en compte lors de sa détermination – a expliqué Stojanović.

ETF nationaux vs étrangers

Les ETF étrangers continuent d’être la partie à la croissance la plus rapide du secteur financier, et selon les experts, cela restera le cas à l’avenir, ce que Stojanović a également confirmé.

– Du point de vue de la maison de courtage que je représente et selon nos clients, je vois qu’il y a un très grand intérêt pour cette forme d’investissement, principalement parce que les gens n’ont pas besoin de surveiller activement le marché, et en achetant juste un produit, ils prennent beaucoup moins de risques – note-t-il.

Les nationaux, en revanche, ont des frais de gestion très élevés, qui, selon Stojanović, peuvent les déclasser en tant qu’ETF selon la définition même des ETF, car leur but est précisément des frais de gestion bas, étant donné qu’ils sont le plus souvent comparés à des fonds d’investissement traditionnels, qui ont des résultats moins bons en termes de rendements par rapport aux indices.

– Un ETF réplique le mouvement d’un indice, donc son but est de ne pas avoir de gestion active, et pour cette raison, ses frais devraient être bas. C’est le cas des ETF américains et de certains ETF européens dont les frais varient de 0,05 à 0,5 pour cent, tandis que ceux en Croatie ont plus d’un pour cent – explique Stojanović.

Europe centrale et orientale attractive

Les premiers ETF croates ont été lancés en 2020 par InterCapital Asset Management, et comme l’a confirmé la gestionnaire de fonds chez InterCapital Silvija Ravlić Varga, leur lancement sur les indices boursiers des bourses de Zagreb et de Ljubljana rapproche les marchés nationaux des pratiques des marchés financiers mondiaux, où les ETF ont révolutionné le domaine des fonds d’investissement.

– Malgré l’année difficile de 2022 pour toutes les classes d’actifs, les ETF InterCapital CROBEX10tr et InterCapital SBITOP TR ont enregistré des rendements à deux chiffres depuis leur création, 14 et 38 pour cent – note Ravlić Varga.

Elle ajoute qu’ils prévoient de lancer de nouveaux produits à l’avenir, aidés par le fait qu’ils ont développé tout un mécanisme pour la création et la cotation d’ETF à Zagreb ainsi que dans l’Union européenne, spécifiquement à Ljubljana.

– C’est une continuation de notre stratégie d’expansion de notre activité et de profiter de tous les avantages que l’Union européenne nous offre, entre autres, l’initiative de passeport unique, grâce à laquelle les produits au sein d’un État membre peuvent être facilement enregistrés et offerts aux clients d’un autre État membre de l’Union européenne – explique Ravlić Varga.

Chez InterCapital, ils croient que l’Europe centrale et orientale est attractive à long terme, c’est pourquoi ils prévoient de développer davantage d’ETF qui permettent une exposition à l’ensemble du marché par le biais d’une seule transaction.

– Le prochain ETF que nous prévoyons d’inclure sera exposé au marché boursier roumain à travers l’indice BET-TR – note Ravlić, ajoutant que le marché roumain a des évaluations plus basses et plus attractives par rapport aux indices européens, un rendement élevé des dividendes, et une représentation significative des entreprises énergétiques dans l’indice. Étant donné que le secteur de l’énergie était parmi les gagnants l’année dernière, cette année, une offre publique d’actions de Hidroelectrica, la société avec la plus grande capitalisation boursière en Roumanie, est attendue, et comme l’a déclaré InterCapital, cela stimulera encore l’activité sur le marché roumain.

Diversification importante

Ravlić Varga a également souligné que la diversification est importante pour chaque client, et comme elle le prétend, elle peut être mieux réalisée en combinant des ETF et des fonds gérés activement.

– Le trading dans des ETF thématiques spécifiques, qui ont historiquement réalisé des bénéfices élevés mais aussi des pertes, ne devrait être entrepris que par des investisseurs très bien informés – a souligné Ravlić Varga.

Cependant, comme elle l’a noté, ils voient l’avenir de la gestion d’actifs dans le développement de plateformes numériques qui permettent un accès plus facile à l’investissement via des téléphones mobiles et des ordinateurs, et dans ce but, InterCapital a également développé un robo-conseiller interne, ou l’application Genius, qui alloue des actifs à des fonds actifs et des ETF selon les rendements attendus et la tolérance au risque.